財女珍妮－直播重點整理：2025/02/17(一) 高盛警告美股過熱！輝達大賣持股，AI股還有救？

本重點整理由AI整理,上放來只是方便大家閱讀,智慧財產權歸作者

美股近期焦點整理（2025年2月17日）

主題：高盛警告美股過熱？輝達大賣持股的影響？

一、美股總體市場概況

1. 美股總統日休市：
2. • 2025年2月17日適逢美國總統日，美股休市一天。
   • 明天（2/18）無直播，但將錄製專訪AI專家，討論AI產業的落地與變現方式。
2. 上週五美股主要指數表現：
3. • 道瓊工業指數：下跌 0.4%。
   • S&P500 指數：持平（0%）。
   • 納斯達克指數：上漲 0.4%。
   • 費城半導體指數：上漲 0.1%。
   • 羅素 2000 指數：下跌 0.1%。
3. 市場影響因素：
4. • 通膨數據 & 川普關稅政策 → 短期震盪後仍收高。
   • 標普500指數：接近歷史新高，但未突破。
   • 納斯達克100指數：強勢反彈，創下歷史新高。
4. 科技股領漲：
5. • 標普500指數：週漲幅 1.5%。
   • 納斯達克指數：週漲幅 2.6%。
   • 費城半導體指數：週漲幅 3%。

二、零售銷售數據的影響

1. 零售銷售表現不如預期：
2. • 月減 0.9%，創近兩年最大跌幅。
   • 13 個零售項目中 9 個下滑：
   • • 最疲弱：汽車銷售、運動用品、家具零售。
     • 唯一亮點：餐飲服務（餐廳、酒吧營業額上升 1%）。
2. 原因分析：
3. • 季節性影響：
   • • 年底購物旺季剛結束，消費動能降溫。
     • 關稅不確定性導致2024年底提前採購。
   • 洛杉磯野火影響：
   • • 影響當地消費與實體店面營收。
3. 長期展望：
4. • 年增率 4.2%（包含汽車與零件銷售）。
   • 餐飲服務年增 5.4%，經濟與就業仍穩健。

三、輝達（NVIDIA）持股調整

1. 輝達13F文件曝光：
2. • 大幅減持 AI 新創公司（Surf Robotics、SoundHound）。
   • 市場反應：
   • • Surf Robotics：股價暴跌 40%。
     • SoundHound：股價暴跌 28%。
2. 市場解讀：
3. • 投資人擔憂 輝達對AI新創公司前景不看好。
   • 影響股價波動，但短期可能是市場過度解讀。
3. 輝達新買入標的：
4. • WeRide（文遠知行）：中國自動駕駛公司，股價 單日上漲 80%。
   • Nabla：B2B AI 服務提供商。
4. 輝達的投資策略：
5. • 透過投資新創企業獲取技術優勢。
   • 市場將輝達視為 AI 行業的風向球。
5. 投資建議：
6. • 長線投資人應關注企業基本面，短線交易者則需謹慎應對股價波動。

四、高盛警告美股過熱

1. 高盛市場策略專家 Rob：
2. • 發出「本季最後一封看漲信」。
   • 預測 美股將進入回調階段，原因如下：
   • • 市場過於擁擠。
     • 買盤動能下降（散戶、機構、企業回購）。
     • 3月16日企業回購窗口可能關閉。
     • CTA機構可能拋售610億美元美股。
2. 市場資金流向：
3. • 1月-2月散戶交易量創紀錄，但 3月可能降溫。
   • 部分資金從美股轉向其他市場：
   • • 歐股：已率先創高。
     • 中國股市回暖：恆生指數：反彈超過 20%，進入牛市。科技股領漲，中概股上漲 7%（阿里巴巴、騰訊）。

五、AI市場與DeepSeek影響

1. DeepSeek的影響：
2. • 中國 AI 企業掀起技術競賽：
   • • 騰訊、華為整合 DeepSeek。
     • 比亞迪等車廠導入 AI 技術。
   • 美國科技巨頭反應：
   • • 競相推出 AI 產品，加速技術落地。
2. AI 搜尋引擎戰爭：
3. • 騰訊 WeChat 整合 DeepSeek AI 搜尋。
   • 百度推出 DeepSeek AI 搜尋，免費提供功能。
3. 未來AI商業模式：
4. • 科技巨頭目標：
   • • 透過 免費策略 吸引用戶，最終建立 AI 依賴生態。
   • 風險與機會：
   • • AI技術便利化，降低成本，提高使用率。
     • 但用戶隱私與數據依賴問題值得關注。

六、投資策略與總結

1. 短期建議：
2. • 高盛示警，投資人需 關注市場可能的回調。
   • 降低槓桿、提高現金水位，避免市場劇烈震盪。
2. 長期投資策略：
3. • AI 產業仍具 長期成長潛力，關注營收成長企業。
   • 科技股雖強勢，但需評估個股估值是否過高。
3. 市場輪動關鍵：
4. • 若美股進入回調，需觀察 資金是否流入中國或歐股。
   • AI 技術發展將持續影響市場格局。