EP539 | 🕊重點整理

本重點整理由AI整理,上放來只是方便大家閱讀,智慧財產權歸作者，癌大在節目上說網路上整理出來的東西，很多不是他的那個意思，所以對相關議題有興趣的請去直接收聽節目喔。

1. VPN 產品推薦

時間戳：0:00 - 1:18

• 介紹 NordVPN 及其跨區追劇功能
• 提及其 威脅防護（Threat Protection），可阻擋惡意軟體、釣魚網站和廣告
• VPN 在 公共 WiFi 環境下的安全性
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2. 市場與經濟分析

• 市場格局變動
• • 主持人認為當前市場 進入警戒區，雖然還不到熊市，但應該更加謹慎
  • 近期部分 金融業者出現爆炸性虧損，顯示市場風險上升
  • 台股反彈後的應對策略：若美股 CPI 數據不極端，可期待短期反彈，但仍偏向空方格局
• 持股策略與市場觀察
• • 多軍燈塔已熄滅（如蘋果股價大跌）
  • 保持資金靈活度，避免過早耗盡資金
  • 市場便宜標的增加，但須慎選，避免過度樂觀
  • 部分記憶體股短線操作，但總體趨勢偏保守
  • 風險管理：
  • • 減少持股水位
    • 調整 "制服股"（人手一支的熱門股票）
    • 減少高融資標的
    • 優先保留 EPS 穩健的公司
    • 避開估值過高的 AI 概念股

解析： 這部分主要是市場趨勢分析，主持人強調 市場情緒變壞、風險提高，因此轉向 保守策略。他同時提醒投資者，市場雖然變得便宜，但不代表要無腦進場，必須關注市場是否 真正見底。

3. 個人生活與人生感悟

時間戳：10:37 - 13:18

• Fernando 的故事
• • Fernando（90歲義大利門房）過世，但過著快樂充實的生活
  • 他雖然住在公寓的小房間，但與鄰居關係良好，過得 簡單卻豐富
  • 生前仍活躍 跳舞、約會、運動，甚至在90多歲仍有女朋友
  • 最後一天還與家人共進早餐，隨後 突然離世
• 從 Fernando 的人生領悟
• • 珍惜當下，因為沒有人知道終點何時來臨
  • 人生的快樂不來自於金錢與成就，而是生活細節與人際關係
  • 不要浪費時間在無法控制的事情上（如股市大跌）

解析： 這段是主持人對人生的反思，透過 Fernando 的故事提醒聽眾 活在當下，並避免讓財務壓力與市場波動影響生活品質。

4. 美股動態與川普影響力

時間戳：13:18 - 26:48

• 市場上的關鍵事件
• • CoreWeave 與 OpenAI 的合作
  • • 雖然微軟下調 CoreWeave 訂單，但 OpenAI 簽署了 百億美元合約
    • 可能會吸引市場資金湧入，帶動 GPU、SaaS 相關股票
  • Intel 與 TSMC JV（合資企業）消息
  • • 這是 舊聞重炒，市場早有預期
    • 盤前 Intel 反應劇烈，但可能只是「給人逃命的機會」
    • 關鍵在於最終細節公布，而非消息本身
• 川普對市場的影響
• • 川普開始 重新強化關稅政策
  • 在 Business Roundtable 會議上提及 關稅會帶來收入，可能影響外企在美投資
  • 言論造成市場恐慌，資本市場對此 不買單
  • 預期未來市場將受到川普政策影響
  • • 2018-2019 年川普時期，市場經常受其言論影響
    • 投資者需要預期他的隨機發言可能隨時影響市場
    • 對於股市反彈，投資者須保持謹慎，因為川普可能隨時發言壓制市場
• 特斯拉與政治站隊問題
• • 川普最近大力支持馬斯克
  • • 買 Tesla 車、鼓吹共和黨人支持
    • 可能會讓 Tesla 失去部分 進步派（民主黨）消費者
  • 企業應該避免政治化
  • • 企業若過度站隊，可能影響其市場占比
    • Tesla 可能面臨 用戶流失風險

解析： 這部分深入探討 政治與市場的互動，主持人認為：

1. 川普政策 加大市場不確定性，未來影響力將持續增強
2. 投資者應對 川普言論保持警覺，避免過度樂觀
3. 企業政治化風險（如 Tesla 站隊）可能影響股價與消費者基礎

總結與後續關注

1. 市場趨勢

• 短期內仍然 趨向保守，減少持股風險
• 反彈後需 快速調整部位
• 觀察 CPI 數據與市場情緒變化

2. 投資建議

• 避開高融資與夢想型股票
• 優先關注 EPS 穩健企業
• 保留現金，等待更好的買點

3. 川普影響

• 可能 持續影響市場與全球經濟
• 投資者需 隨時關注其政策變動
• 未來可能會有 關稅戰升級的風險

QA

1. 為什麼有人喜歡與壞人交流？

問題：

當壞人整天欺負你，為什麼還有人願意與他們交流，甚至接納彼此？

回答重點：

• 如果對方是上司或客人，有時不得不交流。
• 如果純粹是惡意欺負你的壞人，最好避免接觸。
• 有些人不認為壞人是壞人，這可能來自價值觀不同或個人經歷。
• 諾亞語氣：不管怎樣，你已經很棒了，不要心情不好喔！

分析：

人際關係本來就很複雜，選擇與誰交往，往往與個人利益、環境和價值觀有關。對於純粹的惡意欺負，遠離是最好的方法。

2. 技術分析有哪些值得研究的大師？

問題：

除了巴菲特和Peter Lynch，有哪些技術分析的大師值得研究？

回答重點：

• Stanley Druckenmiller：全方位投資者，對基本面、總經、貨幣都有深入研究，並會參考技術分析。
• Mark Minervini：純技術分析派，專注於線型圖、突破點。
• 技術分析並非萬能，市場上也有很多只看線圖交易的投資人。

分析：

技術分析有其價值，但如果不理解企業基本面，容易陷入「只看線買股票」的風險。多閱讀訪談、分析書籍，理解這些大師的思維方式，比單純背技術指標來得更有幫助。

3. 美國的國際政策與川普的影響

問題：

美國過去自詡為世界警察，現在變成像黑道大哥，如何看待這個現象？

回答重點：

• 川普的政策傾向「美國優先」，退出國際事務，專注於美洲。
• 如果他連任，可能會進一步退出北約，讓國際盟友承受更大壓力。
• 川普與俄羅斯的友好態度可能不會套用在中國身上，對台灣影響仍需觀察。
• 6月與習近平的會面將是關鍵，決定未來對中政策走向。

分析：

川普的政策導致美國變得更孤立，盟友也逐漸失去對其信任。對於投資者來說，需要關注美國國際戰略的變化，特別是對亞洲的影響。

4. 川普不關注股市，該如何應對？

問題：

川普說自己不關心股市，只關心財政平衡，這對投資有何影響？

回答重點：

• 短期逆風：川普的政策短期可能會影響市場情緒，例如提高關稅、限制外資投資。
• 長期強化美股：歷史上，他仍會護盤股市，因為股市是政績的一部分。
• 全球投資需謹慎：美國投資相對穩定，但全球市場可能因貿易戰受影響。

分析：

如果美國進一步強化保護主義，投資人應該關注海外投資風險，例如新興市場的變動。

5. 如何判斷是「低接」還是「接刀」？

問題：

Tesla 和 Intel 股價暴跌，該怎麼判斷是低點買入，還是無底洞？

回答重點：

• 每個人投資週期不同，有些人認為是「刀」，有些人認為是「寶貝」。
• 美股通常不設停損，而是用部位控制（例如只投資10%資金，跌50%後再考慮加碼）。
• 技術面與基本面結合，觀察企業財報、供應鏈數據，確認公司是否真的有問題。
• 2022年轉空的關鍵：觀察到供應鏈大砍單，這是市場變壞的前兆。

分析：

低接 vs. 接刀的關鍵，在於市場趨勢是否改變。例如，如果供應鏈突然大砍單，通常代表需求萎縮，不宜貿然抄底。

6. 蘋果的 AI 進展落後會影響市占率嗎？

問題：

蘋果的 Siri 在 AI 應用上似乎落後，是否會被市場瓜分？

回答重點：

• 蘋果不會搶技術的第一名，而是等技術成熟後再推出「最好用的版本」。
• 即使 AI 功能落後，蘋果用戶的品牌忠誠度高，不會輕易流失。
• 蘋果生態系的強大，即使晚推出 AI 功能，市場仍然會大買。
• AI 時代的贏家可能是擁有穩定客戶並能提供最佳體驗的企業，例如蘋果。

分析：

蘋果的強大在於生態系，而非單一功能的創新。即便 AI 整合較晚推出，只要產品體驗夠好，仍然能維持市場領先地位。

7. 股市成績是運氣還是實力？

問題：

投資4年後，開始打贏大盤，但不確定是靠運氣還是實力？

回答重點：

• 如果能長期獲利，代表有做對一些事情，可能是策略、選股、風控。
• 股市環境影響巨大，例如疫情後的市場變化，許多人因為供應鏈混亂而獲利。
• 長期來看，努力的人不會是最差的那個，只要比同行更認真，表現自然會好。
• 沒有完美策略，但可以選擇相對更穩健的方式來投資。

分析：

運氣與實力的界線模糊，但長期的成功通常不只靠運氣。持續學習與適應市場變化，才能真正累積穩定的投資回報。