存股筆記(2025-02-25) - 普發現金萬萬不可，得積穀防饑居安思危
今天的台股大盤下跌了279 點，但是台積電再度貢獻了20 點的跌點，光台積電的跌點就約為200 點了。美股的部分，昨晚四大指數，道瓊微漲，但是其它的三大指數還是維持著下跌的趨勢，但是比起之前的大跌，跌勢在昨天有收斂的趨勢。
巴菲特致股東信
巴菲特於2月22日發表了每年例行的致股東的信，表達了擴大對日本五大商社投資的意願。信中表示，雖然之前對各家商社的持股上限定為10%以下，但「已就適當放寬上限與5家公司達成協定」。在此基礎上還指出，「隨著時間的推移，持股比例將有所上升」。
波克夏於2019年7月開始買入日本的伊藤忠商事、三菱商事和三井物産、住友與丸紅等5家商社的股票。巴菲特於信中寫道，「喜歡各家公司的資本配置、管理層和對投資者的態度」。針對日本商社實施適當的股東報酬以及管理層的薪酬計劃與美國企業相比「明顯更加克制」等，巴菲特給予了五商社正面的評價，並稱「商社股的持有是長期的，我承諾支援各公司的管理層」。在巴菲特的加持之下，三菱商事在今早盤中飆漲8.7%，丸紅也漲超過7%，伊藤忠商事和住友商事上漲逾6%，三井物產也漲4%。
波克夏目前手中的現金飆達3342億美元，這也代表了波克夏有意在熊市來臨前，儲備現金。這個部分還是值得大家參考。
巴非特也在2025年的信中罕見地批評美國的「財政愚蠢」盛行，貨幣的價值就會蒸發，在某些國家，這種魯莽的做法已經成為習慣，在美國的短暫歷史中，也曾接近過這一邊緣，固定息票債券並無法防止貨幣失控。這個部分，大概也是我前幾天說的。目前川普的關稅保護(脅威)政策會造成貨幣(美金)需求下降，這也會造成美債的需求減少。若是負面循環下去，可能會造成美金的價值下降，這也是巴菲特說的「蒸發」。就連巴菲特也在說了，看來問題在這一個多月好像也明確地浮現了。
00919 續漲
今天我觀察的股票當中，上漲的其實不算多，除了鋼鐵股、石化股、聯發科也是小小漲而已，但是00919在今天還是維持著上漲。我覺得因為我沒有什麼證據，但是我「直覺」認為，這些從台積電賣出的錢，有部分，真的是轉到了下月要除息的00919。
00919目前還是小幅折價，其成份股中，群聯大漲了 7.42 %，寶雅也漲了4.85%為最突出，前十大成份股有五個上漲，加上群聯的助攻，今天還是上漲了 0.33%。看來股價真的是鐵了心不回頭了。今天上到了24.1元。繼續從上方最後的24.41的年線靠近。
萬萬不可普發現金
今天有一個新聞，我覺得非常的可怕。這個我不就政黨的立場來看。但是就經濟的立場來看，萬萬不可。新聞指出:
國民黨立法院黨團宣布推動「還錢於民2.0」，全民普發現金一萬元的宣誓，藍營智庫國家政策研究基金會今（25）日發布「還錢於民：普發現金」民調，提問內容為「2024年財政部稅收超徵5283億，你是否支持這筆錢應還稅於民，普發現金1萬元？即『還錢於民：普發現金』」，抽樣1068份訪問後，得到有66.3%支持，29%不支持的結果。
常看我專欄的朋友，應該可以發現現在的台灣，現實在經濟「崩潰」的邊緣。川普的關稅威脅，其實對於台灣而言，是有「亡國之禍」的可能。然後，現在不僅僅是刪除和陳結預算 ，甚而要開始普發現金。
以這個民調而言，當然人們可以拿免費的錢，誰會不願意。但是現在的台灣在這個「通膨」隨時可能復發的世界，不要說降息來救經濟了，甚至還要有升息的可能。用白話文來說，為了減緩通膨，要減少市場上的現金流通，想辦法將錢收回央行。
而現在，若真的發出現金，我不知道，之後若真的如巴菲特說的因為通膨造成的經濟衰退，你現在把錢花了，之後要怎麼發債(發錢)來救市。而且，現在的經濟，也還不致於(時機未到) 去普發現金。
發現金是最沒有效益的振興經濟的方式。
若在現在發現金 ，大致上的感覺就是要將渡冬的存糧，在剛秋收的時候，「浪費殆盡」。給你的錢，可能可以在經濟不景氣的時候，給企業作為貸款或是員工薪水、失業救濟的補貼或是失業時房貸的特別延展救濟金。現在花掉，若真的不幸被巴菲特說中的時候。政府的手段就會「大幅減少」。
現在我要批評一下國民黨了，我不相信國民黨沒有智庫。「超徵不代表，國家很有錢」。而且，我們這裡是投資的論壇，就算是「有錢也不是這樣花的!!」。這個作法，和過去幾個月的作為，我在想，藍白是不是真的想把台灣玩倒。這樣的作法，不會讓股市上漲，而且在經濟衰退的時候，也讓政府減少救市的手段。
說實在，就是在與所有存股的股民們「唱反調」。我真的很想說，「拜託。好好做事，不然就不要做事，不要扯後腿」。但是台灣不能再亂下去了，外有川普，內有藍白。真的是很令人困擾。
