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解讀股價現象推測行情

更新於 發佈於 閱讀時間約 2 分鐘
投資理財內容聲明

好股票是應該趁股價修正時進場,但修正到何種程度才適合?這是一個很難判斷的問題,股價不會因為是績優企業就不會跌,市場心態悲觀時,任何好股票都會大跌,而所謂逢低進場是希望買在相對低點,不是買在跌勢的半山腰或不知何時才能止跌的位置。


股價能否止跌和市場裡的股票籌碼供需有關,而股市裡有各式各樣不同想法的投資人,沒有辦法清楚了解買賣雙方的力量差距,而是藉由市場機制,透過價格與交易量呈現供需變化,任何個人或甚至大戶法人都無法單獨影響市場機制的交易結果,無論主觀認為企業前景多麼樂觀,當股價趨勢和預期不一致,就必須承認市場上的不同意見足以讓股價修正,這時要考慮原本的樂觀預期是否需要調整,應該審慎評估所謂逢低進場的「低」是否真的來臨。


一般主流觀點看好AI相關類股的重要原因,是優異的企業獲利成績,這是目前已知的客觀事實,但不是未來的客觀事實,不知道未來能否保持一樣的成長績效,不能當作持續看好股價的理由,市場資金不願加碼,意味必須重新評估股價(報酬及風險),先前股價越強勢就代表市場的期待越高、越樂觀,也越容易因為過度樂觀而修正。


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王俊忠的沙龍
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市場現象解讀不易的原因是人都有主觀看法,樂觀的心態會將所有訊號都朝正面解讀,即使看起來是危險的訊號,也覺得只是暫時現象,這樣的主觀看法常是錯誤的,為了避免主觀預期影響判斷,找到合理的客觀依據是投資的重要任務。
熱門族群轉變較明顯的現象會先在成交量看到變化,見到族群成交量明顯縮減或擴增就是初步的訊號,這是來自於資金與籌碼流動的現象,後續須追蹤環境因素是否改變,進而影響了基本面的變化。
如果直接認定本益比不高而撿便宜,是主觀認為市場想法是錯的,雖然市場心理不一定合理,但錯的通常是一般人而不是市場,當股價表現不如預期時,要考慮的不是市場想法有沒有問題,而是要想是否輕忽風險。
有時候則是企業有許多正面發展的機會,但投資人卻在意某些風險威脅,使得股價受到壓抑,正面的前景不必然使股價上漲,負面的風險威脅也不一定會讓股價持續下跌,股價表現取決於市場心理態度,而當市場心理態度轉變,就是出現趨勢調整或類股轉換的時機。
強、弱勢類股的調整轉換或輪動,是基於風險與機會的考量,如果跌深反彈的企業無法看到基本面好轉,就會遇到股價停滯期,或甚至是再跌回谷底,等待基本面進一步的消息,而相對高檔區的個股,則是要等待景氣、政策、產業發展各方面漸明朗或環境穩定才比較有機會
金融領域如果開始拉攏資金實力較小的客戶,是一種景氣或資金條件改變,生存競爭壓力增加的現象,小資族的資金也被吸納進到市場,概略是最後進場的資金,後續就缺乏新的資金再推升市場表現
市場現象解讀不易的原因是人都有主觀看法,樂觀的心態會將所有訊號都朝正面解讀,即使看起來是危險的訊號,也覺得只是暫時現象,這樣的主觀看法常是錯誤的,為了避免主觀預期影響判斷,找到合理的客觀依據是投資的重要任務。
熱門族群轉變較明顯的現象會先在成交量看到變化,見到族群成交量明顯縮減或擴增就是初步的訊號,這是來自於資金與籌碼流動的現象,後續須追蹤環境因素是否改變,進而影響了基本面的變化。
如果直接認定本益比不高而撿便宜,是主觀認為市場想法是錯的,雖然市場心理不一定合理,但錯的通常是一般人而不是市場,當股價表現不如預期時,要考慮的不是市場想法有沒有問題,而是要想是否輕忽風險。
有時候則是企業有許多正面發展的機會,但投資人卻在意某些風險威脅,使得股價受到壓抑,正面的前景不必然使股價上漲,負面的風險威脅也不一定會讓股價持續下跌,股價表現取決於市場心理態度,而當市場心理態度轉變,就是出現趨勢調整或類股轉換的時機。
強、弱勢類股的調整轉換或輪動,是基於風險與機會的考量,如果跌深反彈的企業無法看到基本面好轉,就會遇到股價停滯期,或甚至是再跌回谷底,等待基本面進一步的消息,而相對高檔區的個股,則是要等待景氣、政策、產業發展各方面漸明朗或環境穩定才比較有機會
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