股票市場動盪的時候

股票市場動盪的時候

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投資理財內容聲明

近期在美國川普對等關稅戰下,全球股票市場動盪不安,幾乎每個國家都受到美國川普的關稅影響,只差在程度的高低。

台灣股票市場,0050從農曆春節前的封關到4/2,跌掉了大約12.5%,可以說整個2,3月都是走跌的市場,然而就是這種時候,股票市場愈是動盪不安,投資人就需要愈不慌。

要在市場恐慌的時候做到情緒不慌甚至做出正確的行動,最重要的就是回想並專注在自己的投資原則與保持紀律,以下幾點範例跟大家分享:

  • 你的投資原則是甚麼?你投資一家公司要賺的是公司未來的EPS還是市場情緒所帶動的本益比波動?你想要投資多長的時間?
  • 如果你是基本面投資人,那麼試著問自己幾個問題,自己持有或者觀察的好公司,未來的營收與獲利是否會有大幅改變?公司的產品或服務是否仍然被客戶所需要?既有競爭對手是變強、變弱還是不變?原本擁有的護城河是否發生了改變?
  • 如果自己所持有的股票股價已經下跌了,那個是過去已經發生的事情,沒有辦法改變,新聞與節目大多是對於過去已經發生的事實去做描述與講故事,然而投資人該思考的是未來還沒有發生的部分,你想持有這檔股票多久?幾年?未來3年間,公司的競爭力是否受影響?是否有其他競爭對手可以取代這家公司?如果公司未來獲利仍會上漲,那麼與3年後相比,現在的股票市場價格是便宜還是貴?你對這些判斷的掌握度有多高?
  • 如果你買的是公司的未來價值,那麼在市場價格(股價)下跌時,你該買入還是賣出?這取決於你對上述問題的回答,其實就是回到你的投資原則是甚麼,在股票市場中想要獲利,最重要的是原則與紀律,原則要保持一致,不要變來變去,紀律是為了讓行為與原則一致,如果你是長期投資人,那麼就不該受市場的情緒影響,而在市場中追高殺低


我很喜歡的一位價值投資前輩,雷浩斯,在2025年3月28日市場恐慌時,發布了一篇貼文【投資成功的關鍵:先擬定策略,冷靜應對市場變化】。每每在市場恐慌時,就要趕快回想自己的投資原則以及看看別人的文章(要看對,看錯了會有反效果),才不會作出違反自己投資原則的行為。

雷浩斯是很厲害的價值投資前輩,底下附上這篇文章的連結~

https://www.facebook.com/share/p/18XzouWUj6/

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特里,史密斯(Terry Smith)是人稱英國巴菲特的基金經理人,由他掌管的Fundsmith股票基金創立於2010年11月1日,從2011年1月1日至2023年12月31日,這13年投資期間的年化報酬率為15.4%,優於同期間標準普爾500指數的年化報酬率11%。他被稱為英國巴菲特的主要原因..
最近在讀查理蒙格的書「窮查理的普通常識」,這本書主要是記載蒙格的投資理念與生平演講內容,這本書其實在2011年就已經出版,在去年2024年12月的時候再版第四版,讀下來的心得跟其他讀過這本書的人一樣,是不太好懂的一本書,而書名上的普通常識當然不像字面上那麼簡單,它其實是指蒙格跨領域思維所運用到的各學
關於股票報酬與債券報酬的比較議題,我們應該分為短期與長期來探討,短期來看,我覺得問題是回到擇時(Market Timing)能不能貢獻報酬的議題,由於不論是從學術研究或者近幾年所看到的實際結果評估,擇時通常很難持續正確
特里,史密斯(Terry Smith)是人稱英國巴菲特的基金經理人,由他掌管的Fundsmith股票基金創立於2010年11月1日,從2011年1月1日至2023年12月31日,這13年投資期間的年化報酬率為15.4%,優於同期間標準普爾500指數的年化報酬率11%。他被稱為英國巴菲特的主要原因..
最近在讀查理蒙格的書「窮查理的普通常識」,這本書主要是記載蒙格的投資理念與生平演講內容,這本書其實在2011年就已經出版,在去年2024年12月的時候再版第四版,讀下來的心得跟其他讀過這本書的人一樣,是不太好懂的一本書,而書名上的普通常識當然不像字面上那麼簡單,它其實是指蒙格跨領域思維所運用到的各學
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終於開始看施昇輝老師的書了,之前主要是看他在節目上發言,這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書,所以針對的收入跟各種也走向小資,力求簡單無腦投資,捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股,美股因手續費推薦長抱,而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機,增加成本。定期定額投資則能享受複利效應,建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利,若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF,不要必須賣股換現金。
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