近期在美國川普對等關稅戰下,全球股票市場動盪不安,幾乎每個國家都受到美國川普的關稅影響,只差在程度的高低。
台灣股票市場,0050從農曆春節前的封關到4/2,跌掉了大約12.5%,可以說整個2,3月都是走跌的市場,然而就是這種時候,股票市場愈是動盪不安,投資人就需要愈不慌。
要在市場恐慌的時候做到情緒不慌甚至做出正確的行動,最重要的就是回想並專注在自己的投資原則與保持紀律,以下幾點範例跟大家分享:- 你的投資原則是甚麼?你投資一家公司要賺的是公司未來的EPS還是市場情緒所帶動的本益比波動?你想要投資多長的時間?
- 如果你是基本面投資人,那麼試著問自己幾個問題,自己持有或者觀察的好公司,未來的營收與獲利是否會有大幅改變?公司的產品或服務是否仍然被客戶所需要?既有競爭對手是變強、變弱還是不變?原本擁有的護城河是否發生了改變?
- 如果自己所持有的股票股價已經下跌了,那個是過去已經發生的事情,沒有辦法改變,新聞與節目大多是對於過去已經發生的事實去做描述與講故事,然而投資人該思考的是未來還沒有發生的部分,你想持有這檔股票多久?幾年?未來3年間,公司的競爭力是否受影響?是否有其他競爭對手可以取代這家公司?如果公司未來獲利仍會上漲,那麼與3年後相比,現在的股票市場價格是便宜還是貴?你對這些判斷的掌握度有多高?
- 如果你買的是公司的未來價值,那麼在市場價格(股價)下跌時,你該買入還是賣出?這取決於你對上述問題的回答,其實就是回到你的投資原則是甚麼,在股票市場中想要獲利,最重要的是原則與紀律,原則要保持一致,不要變來變去,紀律是為了讓行為與原則一致,如果你是長期投資人,那麼就不該受市場的情緒影響,而在市場中追高殺低
我很喜歡的一位價值投資前輩,雷浩斯,在2025年3月28日市場恐慌時,發布了一篇貼文【投資成功的關鍵:先擬定策略,冷靜應對市場變化】。每每在市場恐慌時,就要趕快回想自己的投資原則以及看看別人的文章(要看對,看錯了會有反效果),才不會作出違反自己投資原則的行為。
雷浩斯是很厲害的價值投資前輩,底下附上這篇文章的連結~