25.04.23_NaNa_油盐不进，唯有川总发推！

大家好，歡迎回到拿手美股，今天是4月22日，星期二。雖然市場情緒仍存在一些緊張跡象，但盤前公佈的一系列企業財報好於預期，推動了美股在經歷昨天的大幅拋售之後反彈。美債與美元指數也逐漸企穩，現在股指全線上漲，都超過2.5%。所有板塊都出現了反彈，昨天因為復活節休市的海外市場，今天恢復了交易，一些流動性回歸了，美國市場需求的增加保持了日內的漲勢。各位小夥伴們，不好意思，我感冒了，所以今天講話有點破碎音。美國工業集團3M第一季度業績超預期，並且在聲明中表示，目前的關稅政策可能會給公司造成最多每年8.5億美元的負面影響，讓每年美股收益減少20到40美分。不過公司仍然維持2025年調整後美股盈利7.6到7.9美元的預期。按華爾街的看法，3M集團擁有數以千計的消費和工業產品組合，能夠廣泛接觸到經濟的各個領域，所以它的這個業績可以被視為經濟分項標，至少是工業領域的分項標。既然這個3M能夠堅持全球業績指引，那麼其他公司的情況應該也不會太悲觀，是吧。所以這緩解了投資者對經濟放緩的擔憂，因此在業績公佈之後，3M股價大漲。其實我個人並不認為3M的業績是經濟分項標，這個曾經的工業巨頭，如今總市值連1000億美元都達不到，怎麼可能代表美國經濟的各個領域呢。華爾街這純粹是借著3M的財報為昨天大跌之後找一個反彈的理由而已。另外，貿易協議的樂觀情緒也支撐了今天的股市，美國貿易談判代表告訴媒體，在副總統邦斯與印度總理莫迪會談之後，雙方在與印度達成雙邊貿易協議方面取得了重大進展。邦斯今天在摩根大通主辦的私人投資者峰會上表示，中美的關稅僵局不可持續，他預計局勢將會緩和，對雙方達成協議表示樂觀。我信他個鬼，上週五還說和日本取得重大進展，結果日本人回去就說不能做出重大讓步，近期無法達成協議。還有昨天川普說和墨西哥總統的通話非常的有成效，關稅談判進展不錯，但是轉頭墨西哥總統就告訴媒體，雙方甚至連基本共識都沒有，更別說最終協議了。所以這個白宮小團隊私底下利用關稅談判的機會，要求其他國家限制與中國的經濟來往。中國肯定得到分身，所以昨天北京才剛剛警告，將會對與美國結盟孤立中國的國家進行報復。這個白宮小團隊和大統領一樣，嘴裡沒幾句真話，情況完全不怎麼好嘛，估計昨天收盤之前，邦斯二百被槓桿全參做多了吧。總之最近白宮對外口徑是保持一致的，都是大力宣傳關稅談判正在取得進展，會達成很好的協議，但是所有人都不透露任何的細節，無論是在美國還是在美國以外的其他國家，我們都找不到任何的這個信息。投資者只能靠各種不靠譜的小推文以及新聞媒體頭條來猜測全球貿易談判的進展，這也導致現在市場裡，充滿了虛假的信息，被各種內幕交易所操縱。所以很多人現在都轉為短線，甚至日內交易了，不敢留倉過夜，就怕一醒來誰又發了一堆小推文。機構們再大幅降低了倉位之後，也不願意這個時候進場被川普玩呀。因此在5000到5500點區間，股指其實是沒有方向的，就算是下來消化也有，多空都不敢下重注。這段區間不好做呀，要麼等到支撐位買進，到壓力位賣出，中間就休息不操作，要麼就做日內，但是日內很難把握的，作為消息永遠慢半拍，甚至慢好幾拍的散戶，怎麼玩得過人家內幕交易呢。技術不好的話，現在只能够休息等待哈。還有一個選擇就是把投資週期改為更長線，現在很多個股還有ETF都跌了很多了，可以選幾個自己最有信心持有三年五年的股票或者ETF，每天都能夠睡得著吃得香的，就不用理會川普的小推文了，比如像沃爾瑪、LMT、摩根大通、迪斯尼、QQQ這些都是可以的哈。瑞銀策略師認為股市尚未見底，短期內還會進一步走弱，原因包括潛在的盈利下調，美聯儲做出反應以及估值高於谷底水平，這個美股估值可能會在第三季度觸底，屆時信用利差會達到分值，而且美聯儲開始降息。所以瑞銀分析師就預計到今年年底，標普500指數可能會反彈到5300點，若是對中國進口商品的關稅減半，這可能會升到5500點。這個就不太樂觀呀，看年K走勢的話，今年指數收跌的概率的確是高於收漲的，因為很難想像指數能够在今年年內收復全部失地，而且到了年底的時候還能够漲得更高，留下一條很長的下影線，那个时候美股估值就太贵了呀。我的观点之前已經和大家說過了，只要沒有爆發衰退，那麼4月7號的低點4835，很大概率就是今年的年內大底了，就算後面再跌，哪怕是走出第二隻腳第三隻腳，我認為也不會低過4835。為什麼這麼說呢，我們來看年K，2022年美股熊市，美聯儲又是暴力加息，又是激進縮表，结果標普500的年K還是在這條五年均線上止住了。而今年年K又打到這條均線附近，但現在的情況和2022年又不一樣。第一，美聯儲呢，現在是處於降息週期。第二，AI技術已经诞生，而且呢還處於一個早期的成长期。所以后面除非真的出现衰退或者非常严重的金融危机，不然的话这条五年均线很難被有效跌破。我覺得年內剩餘時間指數大概率就是在這一根年棍裡面來回的晃，空頭呢想要破掉這個低點要有硬核的利空才行，比如GDP出現了負增長，失業率飆升，消費數據連續包冷，或者是美國再次爆發嚴重的流動性危機，市場直接恐慌，VIX衝到60以上，只有這種極端情況才有可能讓股指跌破4835，繼續往下去尋找支持。其他個股與板塊方面，特斯拉盤后发布的财报数据显示，今年第一季度营收193.41亿美元，不及预期的243.7亿美元，其中汽車業務收入為139.7億美元，也低於預期，淨利潤為4.09億美元，調整後美股收益127美分，這要遠遠不及預期的43美分。毛利潤率為16.3%，這略好於預期的16.1%。自由現金流為6.64億美元，低於預期的10.8億美元。不過呢，這個一季度財報也有亮點，就儲能業務增長仍然強勁，部分抵消了汽車銷售下滑的影響。公司重申平價车型在2025年上半年投产处于正轨之上，这打破了前几天关于这个平价车型要推迟到明年的这个传闻。公司仍预计将会在2026年启动OPTX的量产，财报声明中强调了关税政策对公司的负面影响，尤其是对能源部门的影响更大，不确定性可能会在短期内影响到需求和成本结构。但是公司没有重申全年销售将会恢复增长的先前预测，承諾下個季度再重新評估前景。現在盤後股價反應很平淡，看來PUT和CALL這個數量太多了，這是要搞七拳雙殺了。股价较去年12月份高点已经腰斩，高市认为目前的持参还有预期都非常的低，所以尽管业绩很糟糕，但是股价没有暴跌，因为很多负面因素已经被消化了。明天我们再看就是什么情况，到底股价会不会走出这个新的趋势。英卫达股价今天小幅反弹，昨天富国银行分析师说，根据他们打探到的行业消息，亚马逊也开始推迟部分数据中心的注定合约了，但是亚马逊今天否认了这个谣言。还有一则传闻称英卫达将与DeepSeek合作，为中国开发新的定制人工智能芯片，我觉得这个传闻可能不太靠谱，即使是真的，那川普肯定不会放过老黄的。所以这个英卫达股价低于100都是具有吸引力的，总之在85-95之间是可以慢慢买的。軍工巨頭Northrop Grumman业绩暴雷，第一季度营收与利润双双下降，净利润同比更是暴跌了49%，原因是B21隐形轰炸机项目的成本超支，随着量产加速原材料价格飙升与供应链中断，持续推高制造成本，就造得越多亏得越多。分析师警告，若是美国政府进一步提高进口干柴关税的话，那这个B21项目的利润率还将继续沉压。尽管公司在声明中仍维持全年营收预期，但下调了全年盈利指引，将每股收益下调到24.95-25.35美元，而之前是27.85-28.25美元，股价今天暴跌了12.6%，但是还沒有跌透，起码要把2月20号以来这一波涨幅全都给拖出来，跌到425美元左右才可能初步止跌，毕竟它利润下滑了这么多，而且未来几个季度还会继续沉压，除非又哪里打仗了是吧。不然的话我覺得可以等到425的。另一家軍工巨頭洛克希德·馬丁的財報和前景都良好，但是股價表現平平。公司第一季度營收与利润都超过预期，现在手里积压的订单数额高达1730亿美元，相当于超过两年的销售额了，所以它的前景是比較稳定的。而且公司还维持了2025财年的盈利指引，不過呢，這份指引沒有考慮到關稅的影響，所以市場似乎並不是很信服這個指引。LMT股價前面已經連跌了6個月了，這個月估計還是能夠收漲的，目前股價在50月均線上奇纷止跌，自2012年以来股价几次大幅回撤都是在這條均線上得到支撑之后重启了升势。本着要买就买龙头一哥的原则，我也在这个位置静唱，股价下跌就是买入蚕食的机会，和那个消费龙头沃尔玛一样都是属于残牛股。雷神技术第一季度财报表现良好，营收和利润双双超预期，公司预计关税政策将会对全年税前营业利润产生大约8.5亿美元的负面影响，全年调整后销售额预计为830亿到840亿美元，这要略低于市场预期的842亿美元，所以股价今天跳空低开跌近10%，之前这个股价没有怎么下跌，可能也被作为避险股了，今天就借财报利好兑现。几个国防股今天财报之后都下跌，相比之下LMT和Northrop Grumman还是较为稳定一些的。今天比特币自3月初以来首次升破了9万美元，引发美股加密概念股也都全线跟着上涨，市場樂觀地認為比特幣終於擺脫了長期以來與美股科技股同步波動的趨勢，這是與美國資產脫鉤的初步跡象。就像昨天所說的，一些資金開始將比特幣視為環境之外的另一個儲值蓄水池了，這其實是好事，比特幣的誕生初衷本來就是為了擺脫官方貨幣的發行體系，是去中心化去國家化。在認可它的民間流通的時候被視為數字環境，結果近年來卻成了大型基金的盤後交易工具了，與納指的波動同步，這就失去了獨立性了，現在能夠擺脫與股票市場的相關性，這反而加強了比特幣重新被視為避險資產的可能性，所以後市反而是可以看好比特幣的。行，今天我們就說到這裡，那我們明天見，拜拜。