上一次，我們聊了高配息商品那些「看得見」的陷阱，像是成長性不足、本金配息迷思。如果你覺得已經讓你心頭一驚，那麼今天，我們就來聊一個市場不太講，但長期很致命的陷阱，看看那些在你辛苦存股、累積資產變多之後，悄悄現身的「隱形成本」。
很多人以為：
👉 高股息+ 每年再投入 → 複利滾雪球 = 發大財
但真相是：每年穩穩配息，看似被動收入，其實可能拖累你整體報酬！
😵「領到錢卻變窮」？隱藏的資產增值黑洞
陷阱1️⃣： 成功的懲罰？「二代健保補充保費」
想像一下這個畫面：你省吃儉用，努力把錢投入存股。十年過去，你終於累積了數百萬的部位，每年能領到幾十萬的股息，感覺距離退休目標又更近了
某天，你領到利息時，發現利息好像比預期的少，經過詢問之後才知道被扣了「二代健保補充保費」，金額還不小。你一頭霧水，我每個月薪水不是都繳健保了嗎？這是什麼？
這，就是給存股族的第一個「驚喜」
根據規定，只要你「單次」股利收入超過2萬元，就要被課徵2.11%的補充保費。⚠️注意，是「單次」喔！你存A公司，配息3萬，抽一次；存B公司，配息5萬，再抽一次。
這感覺像什麼？就像你剛畢業第一次拿到公司發的薪資單，上面寫著「月薪五萬元」，你開心到不行，腦中已經開始規劃月底要吃個大餐、存點錢、再買本你喜歡的書。
結果實際入帳的數字只有 48,945 元，你一頭霧水，重看薪資單，發現下面小小一行字寫著：「已代扣稅 2.11%，感謝您為社會盡一份力。」
那種「欸？我還沒領到，就先被扣？」的錯愕與不甘，我相信大家都有經歷過
你拿到的，從來都不是完整的薪水（股息）。當你領息越來越多，這筆被「神隱」的錢，也越來越令人心痛。
陷阱2️⃣：被動收入的背刺！「綜合所得稅」的糖衣毒藥
好，被扒了一層皮，剩下的總該是我的了吧？別急，真正的魔王「綜合所得稅」，才正要現身。
你可能會說：「不是有股利扣抵稅額嗎？可以抵掉一部分稅啊？」
你說的沒錯，現在還有「8.5% 的可扣抵額度，上限 8 萬元」，看起來很佛心，但這只是暫時性的優惠，為什麼說是暫時性?聽我娓娓道來：
這個8.5%的抵減稅額，就像是灑滿糖霜的毒藥。當你的所得稅率只有5%時，它的確是個福利。 你領的股利適用5%稅率，卻能扣抵8.5%，一來一往，你等於是從政府手上倒賺了3.5%的稅金，感覺超划算。
但是！陷阱就在這裡！因為股利所得一樣要納入所得計算，一旦你因為股息收入變高，導致綜所稅級距升到 12% 以上，這個「福利」就瞬間變成了「變相加稅」的懲罰！在12%的稅率級距下，你領的股利雖然能抵減8.5%，但你本身就要繳12%的稅，等於你還是要為這筆股利實質上繳 12% - 8.5% = 3.5% 的稅，你可能還是覺得我12%的稅，股利所得只需要繳3.5%也還是划算阿，但是你的薪資所得呢？這時候你的薪資收入占比應該還是佔多數，而多數的所得課稅從5%變成12%，整整多了7%這樣有比較划算嗎？
看懂了嗎？這個8.5%的抵減額，就像是釣魚的餌。它讓剛入門的小資族覺得很甜，但當你的資產成長、收入增加後，你曾經以為的優惠，變成了把你綁在更高稅率上的枷鎖。你以為的被動收入，最終成了把你推向重稅區的幫兇，那種被制度玩弄的感覺，才是最讓人不甘心的地方！
陷阱3️⃣：複利之路的摩擦力！「股息再投入」的隱藏成本
「好，就算被課稅、被抽健保費，但我把剩下的錢全部再投進去，總可以了吧？我要讓複利滾起來！」你這麼想，非常正確，但你忽略了一些細節：
- 無法「零成本買回」，除了已經被課稅、可能還被抽二代健保之外，請問，買股票，要不要手續費？當然要，甚至連領息可能都會先被扣走匯費
- 錢進來時股價可能已經變動，買不回原來數量，比如配息當天股價是100，等你領到利息已經漲到105，同樣價錢能買到的股數就少了5%（看起來很少沒差多少，但不是跟殖利率差不多嗎？）而且如果運氣不好每次都這樣，對於複利效果的摩擦力更大！
📌小結：
這些「細微的效率損失」，長期將你的報酬率慢慢吃掉，這整個過程，就像一塊得來不易的冰塊在無數人手中傳遞：
- 公司交給你時 → 先扣了所得稅、二代健保，融化了兩圈。
- 你再把它丟回市場時 → 又被扣了手續費，再融化一小圈
如果過了幾十年要退休才發覺存股效果怎麼比當初預期的差這麼多，這才驚覺獲利就在這些你沒注意到的「隱形摩擦力」中蒸發掉才後悔莫及也來不及了
📊 實例比較：配息 vs. 不配息
🎯 給大家的建議：不是不能買，但要聰明配比
如果你才25–40歲，正是資產擴張期，以下是我建議的配置方式：
- 🔹 高配息ETF：不超過20%
- 🔹 成長型ETF（例如：VT、VOO、台灣市值型）：佔主力
- 🔹 現金與其他類型資產：視你的風險偏好調整
並非打死高股息，而是清楚它的代價，知道怎麼用才安全，千萬別再拿退休工具當累積武器
💬好了，說了這麼多殘酷的真相
現在，換你告訴我：你手上也有跟風買進的高股息商品嗎？或者，你也是今天才第一次聽到這些讓人背脊發涼的陷阱？
在留言區分享你的想法吧！想獲得更多理財知識歡迎追蹤我！
