高股息ETF真的好嗎？長期報酬、稅負、信貸影響全解析

發佈於資產配置等個房間

2025/06/16 更新2025/06/16 發佈閱讀 8 分鐘

投資理財內容聲明

在追求財務自由與資產增值的道路上，高股息ETF成為許多投資人青睞的選擇。穩定的現金流看似能帶來「每月可花的被動收入」，甚至在信貸申請時被視為財力佐證。但這樣的策略，真的比單純追求資產總報酬更有效嗎？當稅負、健保補充保費、與貸款機制納入考量後，高股息真的還那麼有吸引力嗎？

我們來探討一下高股息ETF與市值型ETF的長期報酬與風險差異，並延伸討論股息收入在稅務與信貸上的實際作用，釐清投資邏輯與資產配置策略是否與自身階段與目標相符。

一、投資高股息 ETF 的迷思與辯證

1. 配息具即時現金流功能，心理安定感強

對許多投資人來說，帳面市值的波動是抽象的，但現金配息是看得見、花得掉的錢。

即使市場下跌，只要配息如期發放，就能維持心理上的穩定，這對於：

來說，配息比帳面成長更具實質感。

2. 有紀律的「配息再投入」，可複製複利效果

儘管理論上配息只是「資產的一部分被切割」，但若能自動再投入（DRIP、定期買入），配息也能轉化為資產增長來源，實現複利效果。

此外，對不熟悉資產配置、擇時買進的投資者而言，高股息ETF的「現金收息 → 自動再投入」模式，操作門檻更低。

3. 簡單易懂，有助建立投資信心

對新手來說，高股息的「領息＝賺錢」邏輯直觀好懂，比市值型ETF的「等漲再賣」來得安心。

這種策略有助新手在投資初期建立信心，減少中途退出或錯誤操作的機會。

1. 高股息來自資產切割，實質未創造額外價值

ETF配息通常來自

這些本質上皆屬於資產的一部分。配息後ETF淨值會同步下修，因此配息並非額外報酬，只是資產的現金化。

👉 若不再投入，實際上只是「把錢拿出來用了」，資產並未成長。

2. 長期報酬明顯落後市值型ETF

以台灣為例

這代表在20年後，初始投入100萬元的總資產可能差距超過百萬元。

3. 高股息ETF不一定較穩定

許多投資人以為高股息代表「抗跌、穩定」，但

4. 配息常被誤解為「被動收入保證」

市面行銷語言常強調「每月收息」、「現金流無壓力」，讓人誤以為只要持有就會一直穩穩收錢，但

💸 1. 二代健保補充保費（54C）

💸 2. 股利所得稅（分離課稅）

📌 總結：高股息表面金額迷人，實則可能被稅務與健保成本侵蝕 25–30%。

總報酬更高市值型ETF（如0050、006208、00646、00662）長期年化報酬優於高股息ETF。或配置全球型ETF（如VT、VWRD）更具分散與成長性。
無補充保費、稅務效率高資本利得變現可彈性控制時點，無須每年繳交健保與所得稅、有助財務規劃與稅負優化。
可自行模擬配息（定期提領）將市值型ETF的成長收益部分定期提領，即可創造類配息現金流，且控制權在自己手中。