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高股息ETF是投資妙方!還是投資陷阱?(2024.02月投資績效)

00919最新一季度(2024.Q1)配息每單位0.61元，年化配息率達10%以上，高股息ETF再度搏得滿堂彩。部份投資人會存在著某種心態:只要給我10%，莫管大盤漲跌，也不介意成份股是好是壞，我就想單純地年年領息10%。

投資可以很簡單，但投資不會沒有風險。

這個專欄是筆者的投資實鏡分享園地，將實際交易及投資邏輯與總經局勢的研斷分享與讀者。我們在每週及每月作投資組合的績效檢討，並分享對總經的趨勢判斷以及財經熱門話題的評論。

最近比較多朋友私訊提及高股息ETF以及即將募集的低價ETF00939/00940等。所以本週除了投資組合的績效分享以及總經評析之外，本文的主題就來談談高股息ETF究竟是投資妙方!還是投資陷阱?

本人仍然再次聲明，我並非不認可ETF。對於忙碌的上班族或專業職人士，無暇作投資功課時，ETF幫您的資金作分散持股，確實是投資的一時之選。你給他一點點經理費，他幫你作資產管理的契約性質產品。

朋友們試想喔! 如若你有一筆資金，將之仿某檔ETF，完全複制該ETF的成份股權重作買入。我們買股有交易成本，ETF買股同樣需要交易成本。忽略掉買入成本不一致的差異，一段時間後你的含息投資績效會不會優於該ETF? 答案是一定會。

因為你自己就是經理人，你的股票由集保中心保管，相較於ETF，你少去了經理費及銀行保管費，這是一筆約莫0.3%至0.5%以上的費用。

投資人與投信公司等同於存在契約關係，投資人給付庸金(經理費及保管費)實屬合理。並且ETF的費用相較於早期的共同基金收取的費用，更為便宜，投資人接受度提升很多。

截至2024.02月，台股的ETF(含債券型)基金規模已近4兆台幣。若我們以0.3%的費用率(不含銀行保管費)作概估，則每年將產生約莫120億的經理費。
而台灣發行ETF的投信主要集中在六家公司，簡言之每家投信每年概可獲取約20億的ETF業務收入。台股ETF的熱銷確實嘉惠投信產業良多。

回到我們的主題，由近年來ETF的績效來看，台股投資人仿若看到了無腦投資的勝利方程式。我們有一些觀察要點可以提供讀者們思考:

• 把時間拉長一點來思考，經濟會持續發展，但股巿有多有空，牛熊具在
  
• 不論ETF的配息是配股息、配資本利得..等等。羊毛只能出在成份股那群羊身上，ETF唯一的價值就是其成份股的淨值
  
• 買ETF一定要理解它的內容，接受它的投資方向。最後則是思考你願不願意用現在的股價去買這批成份股

如此一來，我們可以對ETF竟究是投資妙方!亦或是投資陷阱? 心已慨然。它不會是投資妙方，但是不是投資陷阱則要看投資人的投資規劃及投資手法。
台股或許會自19000點直上3萬點，但相對的指數高位階，在此階段追買創新高的ETF或者電子股，若能不躁進，徐徐圖之，或許是投資路上更為穩妥的做法。

隨著上巿公司陸續召開董事會，公佈去年度的盈餘配息。可以預期地也將開始發生高股息ETF、低股息成份股的現象。我們一起來追蹤觀察吧!

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