巴菲特減持銀行股，不是巧合！穩定幣立法背後有更大劇本？
近兩年，股神華倫·巴菲特對金融股的態度，出現了罕見的重大轉變。他不再像過去那樣堅守美國銀行、花旗等金融巨頭，而是大幅減持這些傳統銀行的持股。這一舉動，是否代表他正在悄悄「棄守傳統金融」？
而更值得關注的是：2025年6月，美國正式通過穩定幣監管法案，使數位金融正式邁入主流。這場雙重變局，可能正為新金融時代揭開序幕，而Coinbase，很可能成為下一個金融核心。
穩定幣立法落地，金融版圖大洗牌
2025年6月18日，美國參議院正式通過《穩定幣創新與保護法案》（GENIUS Act），為穩定幣市場提供了首次全面監管框架。根據法案內容：
- 穩定幣發行商需持有高流動性儲備資產
- 須定期揭露財務狀況，確保兌換價值穩定與透明
- 建立聯邦與州層級的審查與發照制度
將穩定幣納入美國金融體系核心的正式宣告。也意味著：穩定幣從邊緣資產，正式晉升為合規金融工具。最大受益者：Coinbase穩坐核心
在這場制度升級中，Coinbase 無疑是最大受益者之一。身為美國上市、合規經營的加密平台，Coinbase早已與USDC穩定幣深度合作。而USDC的市值在2025年第一季創下新高，穩定幣相關收入也年增超過53%。
法案通過後，Coinbase股價單日上漲16.2%，市場所給出的明確訊號是：
Coinbase，不再只是交易所，而是新金融時代的「合規銀行基礎設施」。
與此同時，穩定幣的高速崛起，也對傳統銀行業務構成壓力，尤其是存款、支付與跨境轉帳這三大獲利來源，正在被一點一滴取代。
巴菲特的轉身：從銀行到數位金融？
華倫·巴菲特曾經公開批評比特幣是「老鼠藥平方」（rat poison squared），但我們不能忽略他背後的實際操作：
- 2021年，伯克希爾·哈撒韋投資巴西數位銀行Nubank
- Nubank 是拉丁美洲最大加密友好銀行之一，支援加密資產交易與儲值
- 巴菲特於2024至2025年間減持美銀與花旗合計逾60%
這些訊號拼湊起來，很難不讓人聯想：巴菲特是否已經察覺傳統金融護城河正在崩解？
在高利率、資產壓力、金融科技衝擊與新世代用戶需求轉變的多重因素下，銀行股的「護城河」正在縮水。而數位金融——尤其是穩定幣與加密平台——正在建立新一代護城河：透明、效率、去中介化、跨境低摩擦。
我的看法：Coinbase是一場制度轉變下的長期機會
雖然目前尚未看到巴菲特直接投資Coinbase的公開紀錄，但從他減碼傳統銀行、持有Nubank這樣的「金融科技+加密友好平台」來看，他早就不是傳統金融的死忠信徒了。這波趨勢不是短期反彈，而是制度性的資金重配置。
GENIUS Act 讓Coinbase站在了合法、透明、機構友善的最前線，也打開了穩定幣作為「新金融骨幹」的格局。Coinbase 可能不是下一個蘋果，但它可能會成為下一個數位金融的VISA或摩根大通。
【延伸觀察：金融業的長期結構性轉變】
傳統銀行的劣勢，越來越明顯：
- 📉 存款利差被穩定幣蠶食
- 🔥 跨境匯兌被鏈上交易取代
- 🧾 資產負債表承壓，高利率下違約風險上升
- 📱 年輕世代不再依賴分行，而是用App理財與交易
而Coinbase，正以「銀行2.0」的形式承接這場變革：
- 法規日漸清晰（GENIUS Act 通過）
- 國際業務擴張迅速
- 企業穩定幣支付、託管、API服務成長中
- 預計下半年推出新版本Coinbase Institutional 2.0
投資市場每十年就會經歷一次大轉型，而這一次，轉型的主軸不是傳統金融「數位化」，而是數位金融制度化。
結語：下一個金融時代，會寫上「Coinbase」的名字嗎？
對我而言，Coinbase 不只是一家加密交易所，而是數位金融法制化下的核心受益者。
我會長期持有Coinbase，觀察它如何在合法與效率之間，創造出新一代的金融機構價值。
中文關鍵字 對應 英文關鍵字
巴菲特減持銀行股
Buffett bank sell-off
Coinbase投資
Coinbase investment
穩定幣法案
Stablecoin legislation
美國穩定幣監管
US stablecoin regulation
加密貨幣監管趨勢
crypto regulation trend
傳統金融 vs 加密金融
traditional vs crypto finance
加密交易所前景
crypto exchange outlook
數位資產銀行化
digital asset banking
巴菲特是否會買Coinbase
will Buffett buy Coinbase
長期投資Coinbase
long-term Coinbase investment
