這是的文章是參考 KPMG: Energy Transition Investment Outlook: 2025 and Beyond，報告訪問了來自36個國家、11個產業，共1,400位高階主管，這些受訪者皆來自於積極參與能源轉型投資的組織。
能源轉型不只是替換電力來源，更涵蓋法規、資本、基礎建設與產業鏈的合作。接下來將是各類投資人策略佈局、塑造未來市場秩序的黃金期!
全球投資總覽- 2024 年全球能源投資達 3 兆美元，其中 2 兆美元投入於潔淨能源
- 72% 投資人認為能源轉型投資正在快速成長，多數資金來自私部門，顯示私部門在轉型中扮演關鍵角色
- 隨著氣候變遷壓力、技術進步與利潤機會的交織，能源效率、儲能、電網與再生能源等領域正快速吸引大量資本投入
資金正加速湧入哪些領域?
誰是下一個投資熱區?
- 區域的政策透明度、基礎設施成熟度與市場潛力是決定資金流向的關鍵
- 現階段前三大吸引投資地區: 歐洲、北美、東亞 (皆在 50% 以上)
- 東南亞、中東與北非成為新興焦點，分別各有 20% 的受訪者表示關注
化石燃料仍無法完全取代
僅有 25% 的受訪者完全停止投資化石燃料，顯示天然氣等過渡性能源，在確保能源安全與穩定轉型中仍扮演關鍵角色。
投資動機
- 金融投資人(如:私募基金): 著重於報酬率與投資組合多元化
- 營運型投資人(如能源、製造業): 關注能源安全、聲譽、法規導循與社會影響
- ESG 不再是單純的品牌操作，而是影響企業估值與資金成本的核心要素。72% 受訪CEO 表示 ESG 因素已融入企業價值創造流程中，甚至願意主動切割對形象有負面影響的業務單位
主要投資障礙
政策影響力
- 高達 64% 的受訪投資人認為政府政策對投資回報具有關鍵影響力
- 市場逐漸朝向競標與差價合約模式，政策設計需兼顧誘因與財政的可負擔性。新興 ESG 法規將強化企業揭露與透明度，影響資金配置與估值準則
- 最受歡迎的政策工具包含躉購費率、稅務優惠、研發補助、直接投資等等
策略聯盟是降低風險的關鍵
- 能源轉型是一場横向擴散的投資趨勢，從製造、科技、顧問到資本市場都成為關鍵玩家，新型態聯盟使得傳統能源企業與新創、顧問、金融機構間建立起前所未有的合作關係
- 常見合作模式: 公私合夥 (PPP)、綠色債券、再生能源購電協議 (PPA) 等等
未來展望
- 全球能源轉型投資自 2020 年的 1.2 兆美元成長至 2024 年的 2 兆美元，但若要實現《巴黎協定》目標，2030年前年均投資需倍增，達到每年超過 4 兆美元的水準
- 未來最受關注的五大領域為: 能源效率與電氣化、低碳能源、運輸基礎建設、儲能與電網基礎建設及關鍵礦物
- 隨著利率回落，原料價格走低，儲能技術進步與碳政策趨於一致，市場正醞釀新一波的投資動能。投資人需同步掌握風險與機會，策略性佈局轉型資產
