筆記-美投君新聞-25.07.08
**川普釋出最後通牒，對七國貿易施壓，市場情緒轉弱。
*本週是川普關稅政策的關鍵期，7月9日為貿易關稅暫停的大限。*川普對日韓等七國發出最後通牒，宣布8月1日起將對所有進口商品課徵統一25%關稅。
*川普稱信件總數將達15封，若發現透過第三國繞道輸美將加課更高關稅。
*雖然財長貝森特試圖淡化語氣，表示尚有談判空間，但實際內容形同最後通牒。
*市場對此反應強烈，道瓊一度暴跌447點，S\&P500跌0.8%，那指跌0.9%。
**歐盟內部分歧嚴重，難以在期限前達成協議。
*歐盟面對高達25%汽車稅、10%大宗商品稅壓力，內部意見分歧。
*德國、愛爾蘭、匈牙利等主張盡速達成初步協議以維護出口利益。
*法國、西班牙則主張強硬對抗美方，認為歐盟擁有市場優勢無需讓步。
*馮德萊恩希望先達成原則性協議贏得時間，但目前各國仍爭執不下。
**關稅壓力為川普近期多線政策下的重要籌碼。
*川普連續推出多項執政計畫，包括簽署大美力法案、促成中東停火、就業數據亮眼，掌握順風勢。
*現階段推動對等關稅作為核心談判籌碼，強調若國家加入金磚陣營並實行反美政策，將額外徵收10%關稅。
**日韓成首波受信國，川普施壓意圖明顯。
*寄給日本首相石破茂、南韓總統李在明的信件格式一致，宣布將關稅恢復至4月等級，並警告不得繞道輸出。
*此舉可能是典型的高壓談判策略，目的是迫使雙方加快妥協。
**馬斯克成立政黨與川普決裂，特斯拉股價受壓。
*馬斯克宣布成立美國黨 與川普徹底決裂，被解讀為將分流共和黨票源，引發川普不滿。
*川普怒批馬斯克搞亂美國政治，認為這是沒有希望的嘗試，白宮也批評其分心企業經營。
*馬斯克反擊貝森特為索羅斯的傀儡，政治交鋒升溫。
**特斯拉自動駕駛業務仍具韌性，政策風險可控。
*美國交通部已推出統一豁免框架，不易針對單一企業，否則不利產業競爭力。
*即使進一步調查如奧斯汀Robotaxi，也屬技術性延後，非致命打擊。
*SpaceX作為國防與情報核心供應商，馬斯克具備政治反制籌碼。
*預期特斯拉仍具成長潛力，但政治波動將為投資者帶來不確定風險。
**AI基礎建設競賽升溫，CoreWeave併購CoreScientific。
*CoreWeave以90億美元全股票方式收購CoreScientific，獲得1.3GW電力資源，擴大AI算力支援。
*雖然消息落實，市場出現sell the news的現象，股價反跌。
*AI數據中心對電力需求爆炸成長，類比核電級電力規模，相關能源與轉型中的比特幣挖礦股值得關注。
*OpenAI與甲骨文簽訂4.5GW容量協議，顯示算力資源爭奪加劇，是估值擴張機會來源。
**OpenAI高額股權激勵引發資本稀釋憂慮。
*2023年OpenAI股票獎勵達營收119%，2024預估仍高達45%。
*Meta高薪挖角引發員工流失風險，包含GPT-4與O3關鍵人物。
*公司內部考慮調整薪酬架構，強化留才政策，但也加劇投資人對股權被稀釋的擔憂。
*員工可能持股1/3，微軟占1/3，留給其他投資者空間有限。
**投資AI的策略分歧：基礎建設 vs. 廣泛布局。
*市場對AI贏家未明確，但散戶可考慮押注AI基礎層（如輝達）而非全面持股。
*OpenAI未上市，需透過微軟間接投資，確定性相對較低。
**OPEC+宣布8月起日增產54萬桶原油，為通膨控制及選民訴求讓利，美方視為利多。
*沙特阿美隨後上調亞洲出口價，顯示對需求仍有信心。
*雖然短期供應仍緊，市場對中長期過剩擔憂加劇。
*油價反而上漲，因
1. 實際產量增幅不如預期（僅增加26.7萬桶）。
2. 投資人對經濟展望樂觀，預期下季可消化新增供應。
*若油價持續回落，將有助降低通膨，強化市場對Fed下半年降息的預期。
*僅需警惕因地緣政治導致的油價波動風險。
