本週課程概述
本週James老師深入探討了兩大核心思想。首先，老師強調了指數基金選擇的關鍵性，指出並非所有指數基金都能帶來財富，特別是與納斯達克100指數基金（QQQ）相比，投資S&P 500指數基金（SPY、VOO、VTI）或全球指數基金（VT）可能會讓人錯失成為頂級富豪的機會，甚至淪為「以為自己有錢的窮人」，因為QQQ的長期年化報酬率遠遠超越其他指數。其次，老師著重闡述了家庭與財富之間關係的經營智慧，強調在累積財富的同時，必須維繫良好的夫妻及家庭關係。老師認為，金錢是用來服務人類以實現幸福快樂的人生，而不應成為焦慮或導致家庭破碎的根源。因此，財務溝通、親人之間的信任與關懷，是與投資同等甚至更為重要的課題。
本週課程重點
指數基金報酬率的巨大差異與投資決策
本週James老師的核心論點在於，大眾普遍對指數基金的認知存在誤區，以為只要投資指數基金就能致富，但實際情況是不同指數基金之間的長期報酬率存在驚人的差異。老師透過詳細的歷史數據比較，揭示了納斯達克100指數基金（QQQ）在長期表現上遠超其他廣受歡迎的指數基金，如S&P 500指數基金（SPY、VOO、VTI）和全球指數基金（VT）。
老師指出，QQQ在40年的年化報酬率為14.12%，而SP500僅為8.95%；在25年期間，QQQ為9.88%，SPY為6.34%；即使在較短的17年和10年期間，QQQ的年化報酬率也分別高達15.8%和18.17%，遠高於SPY/VOO/VTI的9.6%及11.8%，以及VT的5.7%及7.85%。老師強調，這種「天差地別」的績效，使得投資QQQ的人有望成為富豪，而投資SPY或VT的人則可能成為「以為自己有錢的窮人」，尤其是VT，將使人變得「非常窮」。
老師總結，選擇正確的投資方向至關重要，不能隨意選擇基金。他還特別強調，不應為了避免短期資本利得稅而放棄轉向高回報的QQQ，因為繳稅是一時的，而高回報是長期的，不應讓短期考量影響長期目標。
家庭財務溝通與關係維繫
James老師在課程中深入探討了家庭關係，特別是夫妻之間以及子女與父母之間的財務溝通。老師指出，許多家庭在談論金錢時容易產生衝突，這可能源於不夠坦誠或缺乏共識。
在夫妻關係方面，老師強調應「凡事與配偶分享」，採取「碎碎唸」的方式，將自己所想、所做的事情（包括投資決策、報名課程等）隨時告知對方，建立同步與透明度，而非隱瞞或獨斷。這種持續的溝通能讓對方產生「歸屬感」和「參與感」，無論結果好壞，都能共同承擔責任，避免一方承受過大壓力或產生不被信任的感覺。老師以自身管理公司的經驗為例，強調透明化管理能讓團隊成員清楚方向、共同承擔責任，減少主管壓力。
在子女與父母的財務關係上，老師建議子女應及早與父母溝通未來可能面臨的醫療、照護等財務安排，並可考慮「安養信託」等工具，以確保父母資金在無法自理時能被妥善管理，避免突發狀況導致混亂。溝通時應語氣溫和，表達關心而非掌控，並可舉例說明，讓父母慢慢接受。老師還強調，子女應在父母發病前就積極關心其健康，包括飲食、飲水、腸道、睡眠、以及定期檢查血糖血壓等，預防勝於治療，這不僅能提升父母的生活品質，也能為子女省卻日後照護的心力與金錢。
現金流安全與年輕人的資產配置
James老師強調，無論投資經驗多寡，資產配置中保持充足的現金流至關重要，將現金比喻為「諾亞方舟」，能在市場波動或突發事件時提供安全與穩健的保障。老師建議一般投資者至少持有30%的現金，例如採取70/30的股債比（股票/現金），這比80/20更穩健。
對於年輕人，老師特別指出，由於資金較少，應優先準備好一年的緊急備用金。例如，如果只有20萬台幣而一年需30萬緊急費用，則不應全數投入投資，而應先補足緊急備用金。即使資金只有50萬台幣，且一年緊急備用金需求30萬，那也只有20萬能用於投資，此時現金比例將高達60%。直到累積到100萬台幣，且30萬緊急備用金已充足時，才開始能進行較為全面的資產配置。老師強調，這是一個循序漸進的過程，不要急於一時，人生漫長，應確保有足夠的現金流以應對突發情況，避免「一次大水災就被淹死」。
學員問答精選
江: 擔憂父母未來醫療費用的年輕學員，尋求具體數字目標
學員是一位27歲的年輕人，其父母約60歲，擔心未來父母的醫療費用不夠，希望老師能提供一個預估的數字目標，以便提前規劃。他還擔心如果父母沒有控制好血糖等基礎病，會增加未來的照護時間和費用。
老師回覆摘要：
老師以自身經驗為例，其母親在80歲開始照護時約需600萬台幣。考量20年後的通膨（保守估計0.2%），預估屆時照護兩位父母可能需要約1000萬台幣。老師強調這筆費用會依序使用，且若父母健康維護良好，無基礎病，可延緩照護時間。他建議學員可從現在起每月儲蓄1萬台幣作為父母照護金。老師也建議學員應積極帶父母定期進行健康檢查，特別是新陳代謝科，關注血糖、膽固醇等基礎病指標，並及早處理聽力、視力、膝蓋等問題，以預防延緩病情，減輕未來負擔。
永林: 退休帳戶的投資轉換與公司提撥問題
學員詢問如何將其退休帳戶中（特別是以前公司的Fidelity帳戶）的資金轉移，以及目前工作單位（TIA）退休帳戶中沒有QQQ選項的問題，考慮是否可以互相轉換。
老師回覆摘要：
老師表示，已離職的公司退休帳戶可以進行「Rollover」（轉移）到個人退休金帳戶（IRA），這樣就能自由選擇投資QQQ。但對於仍在職的公司退休帳戶，如果其提供的投資選項績效不佳且沒有QQQ，則建議停止向該帳戶提撥。剩餘的資金應優先投入IRA，或直接放入一般投資帳戶（Blockage）購買QQQ，並堅持「打死不賣」的原則。
W: 是否需要購買長期照護保險
學員的同事在40多歲離婚時購買了長期照護保險，學員對此有疑問，認為不一定每個人都需要，並考慮是否可以等年齡大了再購買。
老師回覆摘要：
老師明確建議：任何時間點都不要購買長期照護保險。他強調，這類保險「一點都不Care（不值得），」自己累積足夠的財富才是最保險的。
小娟: 聽從網紅建議投資長期債券並虧損後轉投QQQ的經驗分享
學員分享自己過去曾聽從網紅建議，將多年積蓄壓在美國長期債券，甚至使用債券質押方式大量購入，導致負18%的虧損。後來接觸到老師的課程，清倉虧損的長期債券，轉投00662，並為此表達感謝。
老師回覆摘要：
老師聽聞後表示慶幸學員及早轉出，否則現在可能已虧損50%，並肯定學員的正確轉變。
瑞: 台灣投資者購買TQQQ的管道與借貸運用
學員提到老師課程中建議搭配15%的TQQQ，前提是已有龐大的QQQ核心部位。他詢問台灣投資者是否只能透過「複委託」購買TQQQ，因為他已將海外券商資金匯回台灣。同時，他也詢問隨著薪水和房價上漲，是否應將房貸額度借到滿，持續投入QQQ。
老師回覆摘要：
老師確認台灣投資者可以透過複委託購買TQQQ，並提醒需控制好最低稅負制。對於借貸運用，老師強調「能借的錢都應立即借出並投入市場」（例如QQQ），「永遠不要去還錢」。他指出，應將理財型房貸的額度全部借出，投入如00865B等高利差的投資標的，利用套利空間產生收益，並將其視為可動用的現金流，這樣比讓資金「睡在銀行」更有利，且未來需要用錢時可透過質押而非賣股來獲取現金.
路: 夫妻財務各自管理與家庭溝通的實踐經驗
學員呼應老師關於夫妻、家人溝通的重要性，並分享現在年輕夫妻傾向各自管理大部分財務，僅提撥一部分用於家庭開支，並在年度分享投資成果。他認為這種方式比一人獨攬財務決策更好，能建立信任感。他也提到自己的父母因信任而支持他們賣地投資QQQ的例子。
老師回覆摘要：
老師贊同學員關於夫妻間溝通的重要性，再次強調「碎碎唸」是有效的溝通方式。這能讓伴侶對財務狀況和投資方向有概念和參與感，而不是等到問題發生時才被告知，從而建立信任和共同承擔責任的基礎。老師肯定學員家庭基於信任而共同參與投資決策的成功經驗，並指出家庭成員間的愛與信任是處理財務關係的基礎.
蔡: 學員家人賣保單、借信貸all-in QQQ與老師過往個股投資經驗
學員分享其姐姐聽從老師建議，賣掉十幾張賠錢保單並借信貸全力投入00662，但周遭親友包括丈夫和小孩都認為她「走火入魔」，且許多人仍認為投資個股比指數基金更賺錢。學員因此想請教老師過去投資個股的經驗，為何最終轉向推廣QQQ指數基金。
老師回覆摘要：
老師分享其30多年的投資經驗，早期雖也曾投資個股並賺錢，但扣除稅費後，其回報率並未超越QQQ。老師解釋，個股操作需要頻繁進出，這對廣大學員而言難以實現有效同步。此外，2022年市場下跌時，許多人無法承受個股的波動。老師總結，即使他作為經驗豐富的投資者，20年來也未曾戰勝QQQ，因此建議學員放棄個股投資，因為其效益並未比投資QQQ更好，且操作難度更高。
W: 老師對財富集中化與主動型ETF (如00757) 的看法
學員提到老師關於未來財富會越來越集中、「大者恆大」的觀點，並詢問之前推薦過的00757（追蹤FANG等科技巨頭）是否會比00662（QQQ）在未來更有優勢，尤其是在AI趨勢下，巨頭可能更強。
老師回覆摘要：
老師明確指出，00757是主動型基金，不具可預測性，且波動率高難以進行資產配置，因此不推薦。他解釋00757在2022年跌幅過大，許多投資者無法承受。老師強調，即便巨頭趨勢明顯，也應選擇可預測性強且績效優於00757的產品，例如QQQL。他甚至建議台灣投資者若想集中投資巨頭，可自行組成QQQ前十大成分股的投資組合，這比00757更具靈活性和可預測性。老師重申，績效絕非選擇標的唯一因素，可預測性更重要，並指出長期而言，沒有任何指數基金能超越QQQ。
歐拉: SPY與黃金計價的表現比較
學員分享了他對SPY績效的觀察，指出如果以黃金計價，SPY在過去幾十年來只約略趕上通膨，其價值會多次回到過去水平。
老師回覆摘要：
老師感謝學員分享其研究發現，並未深入評論。此發言間接呼應了老師關於QQQ遠勝於SPY的觀點，並再次強調非QQQ類基金表現的局限性。
姚: 對歷史與人性的看法，以及如何將其應用於生活
學員提問關於老師過去曾提及對歷史和哲學的興趣，詢問老師如何平衡對歷史的懷疑與尊重，以及人類是否從歷史中學到教訓，如何在投資和人生中應用這些智慧。
老師回覆摘要：
老師分享，他看待歷史的重點在於思考古人的生命意義和修為，並將歷史分為兩個層面：精神層面（如老莊思想、佛經、聖經等經典，蘊含永恆不變的智慧，值得學習其思考方式）與動物性層面（人類的殘忍、自私等特質從未改變）。老師強調，閱讀經典的目的是「用」而非「批判」，應將知識應用於生活實踐，例如學習「不獨親、不獨子、己子」的古訓，將他人視如己出.
語: 台灣複委託購買QQQ的稅務與資金利用問題
學員詢問在台灣透過複委託購買QQQ若「永不賣出」是否無問題，以及為何不應將理財型房貸額度借出全部利用，而是讓錢「睡在銀行」。
老師回覆摘要：
老師指出，即使不賣出，若資產達數億，每年產生的資本回報仍需繳稅（20%），且臨時需要現金流時仍需賣出。他強調，理財型房貸額度應全部借出，投入如00865B等高利差投資標的，讓資金增值並賺取套利空間，而非讓錢閒置於銀行。老師重申「能借的錢要立即馬上借出來，永遠不要去還錢」，因為借貸成本低，投資回報高，能最大化資產增值，並提供隨時可用的現金流，避免在需要時賣出投資標的。老師再次強調，「市場永遠是低點」，鼓勵學員立即投入，不要因小失大。
匿名/語: 為子女儲蓄與教育觀念
學員提到自己每月為三個小孩各投入五萬台幣購買0050，並計劃將來用於子女買房或留學，詢問老師的看法。
老師回覆摘要：
老師建議，對於年紀較小的孩子，可以考慮更高槓桿的投資（如00670L）並長期投入，讓其資產在成年時有顯著增長。對於即將成年或已成年的子女，老師建議降低槓桿或調整為一半槓桿，因為他們很快就需要動用資金。 老師特別警示： 不建議讓子女過早知道龐大的財富或股票帳戶的存在。他建議只讓他們知道小額投資的成果，例如從1000元增值到10萬元，以培養正確的金錢觀和奮鬥精神，而非使其產生不勞而獲的心態。老師更指出，父母不應主動灌輸子女「出國留學」等觀念，應讓他們自己產生動力和想法，且對於留學費用，也應鼓勵他們爭取獎學金。
餅: 感謝老師的教學
學員表示自己是從2022年開始跟隨老師的老學員，沒有問題，純粹上來感謝老師。
老師回覆摘要：
老師感謝學員的支持。
留言區精選回覆
關於家庭基金管理
老師認為，家族基金並非必要，因為需要專人管理，若無人管理最終可能失敗。他建議只需顧好自己的下一代，正如巴菲特僅關注其子女，無需顧及更遠的後代。
關於伴侶關係經營
老師認為，關鍵不在於「選擇」伴侶，而在於「成為」一個值得被愛的伴侶。應先審視自己不喜歡伴侶的行為，然後避免自己去做；希望伴侶具備的特質，自己應先做到，例如希望對方坦白、關心、傾聽，自己就應該先這樣做，才能自然擁有美好的關係。
關於券商出借與股票質押
老師澄清，他們推薦的是股票質押，以2%的利率借出資金供投資使用，強調這是利用低成本資金來獲取投資收益，而非將股票借給券商。
關於儲蓄險與00662
老師建議將00662作為替代，並提到有學員已將儲蓄險解約轉投00662，強調要對正確的投資理念有耐心，長期而言成果自會顯現。
關於對QQQ、SPY、VT等指數基金的誤解
老師嚴厲指出這是錯誤觀念，強調QQQ、SPY、VT等不同性質的指數基金之間不存在「均值回歸」，如同蘋果不會回歸成橘子。他以台積電與中鋼為例，強調不同公司之間不會「回歸」，只有長期回報率可能回歸其平均值。
關於加密貨幣投資
老師不建議投資加密貨幣，認為不如投資TQQQ或QQQ。
關於ChatGPT的應用
老師提醒，ChatGPT不會比使用者更聰明，若不懂如何提問，只會得到錯誤答案，因此在投資決策上不能盲目依賴。
關於HSQ產品
老師表示，只要HSQ的表現與QQQ接近，其內部結構（如Total Return Swap）就不需過於關注，因為主要看其與QQQ的績效連動性。
關於資產不讓小孩知道
老師再次強調，不應讓小孩子知道家裡有太多資產，大學畢業能給50萬台幣已經很多了，其餘大額資產不應讓他們知道。
關於年輕人投資TQQQ/QQQL
老師指出，TQQQ或QQQL等槓桿基金可以長期持有，但必須每年進行「聰明再平衡」，將增值部分轉為現金。若不進行再平衡，長期後資產可能打回原形，將導致白忙一場。再平衡是槓桿基金投資成功的關鍵。
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