本週課程概述
James 老師在本週課程中核心想傳達的觀點，是引導學員正視並克服深植人性的短視與匱乏思想，進而把握市場長期上漲的巨大潛力。老師揭示了人們普遍存在的「洞穴理論」——一種因恐懼和錯誤認知而自我設限的投資心態，以及源於遠古「戰鬥或逃跑」本能所導致的短期風險規避行為。老師強調，要實現長期致富，投資者必須培養「反人性、無人性」的紀律，專注於長期資產配置，將金錢視為工作者而非情感負擔，並徹底扭轉傳統的購屋置產觀念。這如同從只見眼前小石塊的洞穴，走向擁抱廣袤森林的陽光，意識到財富的增長與市場的本質皆是長期向上，耐心與紀律才是開啟億萬人生的鑰匙。
本週課程重點
洞穴理論與匱乏思想
James 老師指出，許多人在投資上表現出極度短視的現象，將投資視為僅僅幾年甚至幾個月的短期行為，渴望一夕致富，而與此形成鮮明對比的是，他們卻願意花30年繳交房貸。老師將這種短視，以及認為財富和好運不會降臨到自己身上的「匱乏思想」，比喻為躲在「洞穴裡面」的人，腦袋進水，總為自己的貧窮尋找理由。他強調，這種思維模式是導致人們錯過長期致富機會的根本原因。
克服人性弱點以實現長期投資成功
James 老師深入探討了投資者在市場中的失誤，認為這主要源於人類「人性」中的缺陷。他解釋，人類自遠古時代便遺傳了「戰鬥或逃跑」的本能（如打獵時遇到風吹草動就立即逃跑以求生），導致現代人在股市中一遇到波動或風險，即便是不影響長期趨勢的短期下跌，也傾向於恐慌性出場。老師提出，要克服這種由遺傳基因造成的恐懼，投資者必須學會「反人性、無人性」，不把金錢視為感性的情緒來源，才能在市場長期向上的大趨勢中，實現穩健的投資成功。
重新思考置產觀念：流動資產的重要性
James 老師在本週課程中強烈呼籲學員「摒棄購屋置產的觀念」。他批判許多人將一生積蓄投入房產，最終卻可能面對居住於「老舊破爛」房屋，甚至因天災（如水災、火災、地震）導致資產一夕化為烏有的高風險。老師強調，股票、現金等流動資產具有極高的靈活性，可在「1秒鐘內流到全世界任何地方」，遠勝於固定不動的房產。他建議應將資金投資於實業與股票，最終達到「買房子就跟買拖鞋一樣簡單」的財務自由境界，並享受租賃最新、最便利居住環境的優勢。
槓桿型ETF的資產配置與智慧再平衡
James 老師詳細闡述了槓桿型ETF（如TQQQ）的投資紀律，核心在於「智慧再平衡」。他提醒，儘管槓桿型ETF潛在收益高，但在極端市場下跌時，可能面臨90%甚至99%的巨大虧損。因此，老師建議投資者每年應定期將槓桿型ETF的獲利部分轉移到現金部位，這不僅能鎖定利潤，還能在市場修正時提供充足現金進行補倉，從而有效降低風險並提升長期整體績效。他強調，槓桿型ETF的配置比例不應超過原型基金且不應超過現金部位，且投資組合的Beta值應保持在1.0以下，以確保穩健成長，避免資產歸零或長期無法回本的困境。
學員問答精選
1. Watson (華生): 關於財富傳承與晚輩財商啟蒙的作法
華生學員分享了透過共同觀看James老師的影片，引導不到20歲的兒子接觸先進金融理念，並為其開設投資帳戶定期投入資金，成功啟蒙兒子財商的經驗。他同時也詢問，是否能將此模式推廣給親友的晚輩，幫助他們實現財務自由，並對於槓桿型ETF在長期累積大量財富後，如何進行資產配置以應對極端市場波動感到好奇。
老師回覆摘要：
James 老師高度讚賞華生學員的作法，認為共同學習和邊看邊討論是啟蒙年輕人財商的最佳方式。他鼓勵年輕人應從事感興趣的工作而非僅為錢，因為長期投資能帶來超乎想像的財富增長。針對槓桿型ETF的配置，老師強調無論金額大小，每年都必須進行「智慧再平衡」。將槓桿型ETF的獲利部分轉移到現金，這不僅能鎖住利潤，也能在市場下跌時提供充足資金進行補倉，這項獲得諾貝爾獎的資產配置理論，能確保穩健增長，避免資產在劇烈下跌中歸零。
2. Mike (麥克): 面對財富新高與市場波動的心態，以及數字貨幣立法對金融市場的影響
麥克學員分享了自己在財富屢創新高時仍會產生「得失心」的困惑，難以達到老師所說的「不為漲跌所動」的平穩心態。他同時也提問，美國眾議院通過的數字貨幣相關法案（「Genus法案」）以及川普對比特幣的態度，是否會對全球金融市場產生重大變革，特別是對傳統銀行模式和未來的資產儲備形式。
老師回覆摘要：
James 老師指出，學員的「得失心」源於對金錢的匱乏思想。他鼓勵學員應將現有資產想像為最終會「再加兩個零」的規模，如此便能從更高的視角看待並學會花錢，因為「賺錢容易，花錢難」。針對數字貨幣立法，老師解釋「Genus法案」旨在將穩定幣置於陽光下，確保數位美元的穩定與合法，這是美國為維護其貨幣霸權的關鍵一步。他預測，未來比特幣和以太幣也將成為美國重要的資產儲備，所有實體資產最終都將鏈上化並24小時交易，但這些變革主要影響大額匯款和國家金融控制，對一般民眾的日常影響相對較小.
3. Cola (C口): 夫妻資產配置比例與現金流規劃的困惑
C口學員表示自己已將個人資產配置調整為80%原型基金、20%槓桿型ETF，感到壓力釋放。她詢問，能否將先生的帳戶配置為50%原型基金、50%槓桿型ETF以分開管理。同時，由於計劃明年退休，她擔憂目前僅佔總資產16%的現金儲備是否足以應對退休生活。
老師回覆摘要：
James 老師強調，資產配置必須是「非常個人化」的，不能簡單套用他人比例。對於即將退休的學員，他重申「現金先行」的原則，建議無論總資產多少，都應至少預留足以支付15年年開銷的現金作為安全墊。即使市場上漲導致現金佔總資產的比例有所下降，只要現金的「絕對金額」仍能覆蓋15年的生活開銷，便足夠應對潛在的市場低迷。老師特別提醒，若現金無法支撐15年開銷，則尚未滿足退休的資格標準。
4. Li (理): 槓桿型ETF在初期累積階段的補倉策略與市場波動應對
理學員詢問，在TQQQ投資的初期累積階段，資金量較少且有家庭開銷壓力時，應如何在市場震盪（特別是受央行政策影響）時進行補倉或再平衡。他同時質疑，在這種情境下TQQQ的增長率是否真能超越QQQ，並指出今年TQQQ一度跌破去年投入點。
老師回覆摘要：
James 老師再次強調，「市場震盪、國際局勢、市場分析、財務報表、經濟局勢、央行政策」等「所有一切都與我們無關」。投資者不應受外部因素影響，因為真正的決策者（如公司CEO）都不緊張，股東更無需緊張。針對TQQQ的策略，老師重申「有錢就買，立即市價買進」的原則，不應等待或預測市場。他再次強調「智慧再平衡」對於槓桿型ETF的重要性，建議每年進行一次。老師指出，有現金進行再平衡或補倉（最多兩次，不可補光現金）可以顯著提升績效，即使TQQQ在短期內表現不如QQQ，長期來看仍會因再平衡而受益。他提醒，槓桿型ETF在市場大跌時可能需要數年才能回本，因此現金儲備和紀律性再平衡至關重要。老師再次強調，資產配置應維持至少30%的現金，且槓桿型ETF的比例不超過原型基金和現金部位，Beta值也不應超過1.0。
留言區精選回覆
Youtube每週課程是否考慮直播？
James 老師表示，目前YouTube直播與Clubhouse差異不大，僅YouTube可觀看講義.
如何有效學習老師的投資理念？
James 老師建議學員從影片編號00451開始按順序觀看所有影片和短片，並勤做筆記，針對不理解之處再提問，才能真正將知識吸收.
資產配置是否應依據個人狀況調整？
James 老師強調資產配置是「非常個人化」的，他會根據學員是保守型、積極型或新手白紙，給予不同的「藥方」，切勿將針對他人的建議照單全收.
燕麥奶對健康的影響？
James 老師指出燕麥奶因碳水化合物含量高，可能導致血糖飆升，建議改喝豆漿或直接攝取纖維素. 他個人飲食原則為少碳水化合物，不懼怕攝取魚肉和健康油脂.
為何市場下跌常常沒有明確理由？
James 老師表示，市場的漲跌與新聞、匯率等外部因素「一點關係都沒有」，他認為下跌往往是金融圈為「割韭菜」而操作的結果，投資者無需找尋原因，只要堅持「不賣」就不會被影響.
美金貶值對QQQ的影響？
James 老師指出，投資者無需擔心美元貶值，因為若美元不值錢，資產（如股票）便會相對增值. 他強調，投資者持有的是資產而非單純的貨幣，市場會自然反映貨幣貶值帶來的資產價格上漲.
Beta值如何計算？
James 老師澄清，其系統中QQQ被設為Beta 1.0的基準，與外界以S&P 500為基準的計算方式不同. 他提供連結供學員學習其Beta計算方法，強調理解Beta值對於衡量波動和規劃退休資產至關重要.
黃金與S&P 500的長期表現為何不如QQQ？
James 老師引述數據，指出從2005年至今，QQQ（含股息再投資）的回報遠高於黃金和S&P 500. 他解釋，政府無度開銷導致貨幣貶值，黃金上漲是通膨的跡象，而S&P 500則難以跑贏通膨. 他強調，持有資產，特別是科技股（QQQ），是抵抗貨幣貶值和實現增值的關鍵.
TQQQ歸零的定義？
James 老師澄清，「歸零」並非指TQQQ真的變成零，而是指它從高點大跌至極低點（如幾毛錢），導致其流動性凍結，難以出售或需極長時間才能回本. 他強調，這正是「智慧再平衡」的必要性，以規避此風險.
年輕人是否可直接投資TQQQ？
James 老師表示，若年輕人能以每月定期定額的方式長期（如40年）投資TQQQ，並嚴格遵守智慧再平衡紀律，是可行的. 但他強調，切勿將大筆一次性資金全數投入，因市場大跌可能導致資產數十年無法回本.
投資保險和信託的建議？
James 老師不建議投資保險和信託，認為其「一點都不保險」.
短期債券的選擇？
James 老師建議現金應投資於短期債券，如美國的SWVXX、BIL、SGOV、BOXX等，或各國少於一年的債券（最好三個月期），而非一年以上的債券.
「等待」在投資中的意義？
James 老師強調，在投資和人生中，「等待」是最大的時間浪費. 他鼓勵「有錢就買，立即市價買進」，不要等待市場時機或預測未來，因為市場可能會持續上漲很久.
金融工具的本質與應用？
James 老師指出，所有金融工具（包括QQQ、QLD、TQQQ、現金、比特幣等）本身沒有好壞之分. 關鍵在於投資者如何「應用於無形」，取其優點、規避缺點. 例如，槓桿型ETF本身不壞，但風險在於其可能「歸零」，因此需要透過智慧再平衡來規避此風險.
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