波克夏宣布買進聯合健康504萬股、約15.7億美元，同時賣出蘋果2000萬股並持有2.8億股；亦加碼房建與工業類股，股價漲0.40%收479.22。 股神巴菲特旗下波克夏公布最新季持股異動：Q2 期末買進聯合健康並調節蘋果，同時布局住宅建商、鋼鐵與戶外廣告等周期板塊。此舉透露景氣判斷，牽動美股焦點。 **波克夏買進聯合健康，布局醫療保險** 波克夏(BRK.B)在最新申報中指出，至6月30日持有聯合健康(UNH)504萬股，市值約15.7億美元。聯合健康是美國最大醫療保險與健康服務公司，現階段美國醫療制度方向備受爭議，保險商成為輿論焦點。巴菲特選擇在此時切入，代表看重其長期現金流與規模優勢，並把資金分散至景氣敏感度較低的醫療照護。對台灣投資人來說，這是將資金配置到「必需服務」的典型作法，有助對抗景氣波動。 **減碼蘋果具指標，持股仍相當龐大** 波克夏於第二季賣出蘋果(AAPL)2000萬股，持股降至2.8億股。雖然調節部位，但蘋果仍是波克夏最大單一持股，地位未變。減碼原因未公開，可能與風險控管、估值與資金再分配有關。重點在於「調節」而非「撤出」：若基本面改變不大，長線觀點仍偏正向。對投資人來說，這提醒我們在單一持股部位過大時，適時落袋、分散風險是常態而非看空訊號。 **新增多元產業持股，透露景氣看法** 除了聯合健康(UNH)，波克夏也買進 Allegion(ALLE)、D.R. Horton(DHI)、Lamar Advertising(LAMR)、Nucor(NUE)，並大幅增持 Lennar(LEN)。這些標的涵蓋安防硬體、住宅建商、戶外廣告與鋼鐵，屬於與房市、製造業與廣告需求相關的「周期類股」。此配置透露兩個訊息：一是對美國房市與基建周期仍有信心；二是希望抓住經濟循環回升帶來的獲利彈性。多元布局也降低單一產業風險，提升整體投資組合韌性。 **對台灣投資人啟示，如何分散風險** 這次動作展現「核心持股＋衛星分散」的典型思維：核心仍包括蘋果(AAPL)等巨頭，衛星則分散至醫療、房建、工業與廣告等板塊。台灣投資人可借鏡：避免單一科技權重過高，加入醫療保險、傳產與建築相關標的，平衡景氣循環。同時，定期檢視部位並調節，是長期投資的重要紀律。若不熟個股，可用產業型ETF達到相似效果，再小步建立個股研究。 Josh 評論： 波克夏的調整對市場傳遞兩層訊號：一是科技巨頭估值上漲後，需更講求風險與報酬的平衡；二是對美國內需與實體經濟（房屋、鋼鐵、廣告）並不悲觀，願意提前布局可能的周期修復。後續影響股價的關鍵，將是美國經濟韌性、就業與房貸利率走勢，以及企業獲利是否自下而上改善。 受惠的可能包含聯合健康(UNH)與住宅建商 D.R. Horton(DHI)、Lennar(LEN)、鋼鐵廠 Nucor(NUE)、安防供應商 Allegion(ALLE)、戶外廣告商 Lamar Advertising(LAMR)。壓力可能落在權值較重、估值較高的蘋果(AAPL)短線情緒，但中長期仍看公司基本面與新品周期。波克夏(BRK.B)本身因展現穩健調整與分散策略，股價可望受投資人信心支撐。 波克夏一進一出，強化醫療與周期板塊、微調科技權重。核心訊息是「風險分散、提早布局」，為震盪市況下的實用範本。
