250903美股盤前偏多，谷歌飆升帶動

期貨走高，納指期+0.7%、標普期+0.5%；谷歌(GOOGL)大漲、梅西百貨(M)飆升；美方撤銷台積電(TSM)南京VEU快通，設備出貨轉需審批；油價跌2%，金價與比特幣走強，10年期美債殖利率攀升。 隔夜美股下跌，關稅不確定性壓抑科技股；今夜留意ADP就業、ISM服務業與EIA原油庫存（台北時間晚間），亞洲股市多數偏弱，金價創高、長天期殖利率走揚，市場情緒審慎回溫。 **盤前期貨轉強，科技股領漲動能** - 盤前期貨上揚：道瓊期貨持平偏升、標普500期貨+0.5%、那斯達克期貨+0.7%。油價回落約2%有助緩解通膨壓力，金價與比特幣走高，10年期美債殖利率續升，反映對關稅與財政前景的疑慮仍在。 - 焦點推力來自科技與零售利多：谷歌母公司Alphabet(GOOGL)盤前勁揚約6%，梅西百貨(M)財報驚喜、盤前近+13%。 - 風險面：美國關稅訴訟進展牽動情緒，FED路徑與本週就業數據仍是變數。今晚ADP(台北20:15)、ISM服務業(台北22:00)與EIA庫存(台北22:30)或加大波動。 **谷歌利多落地，反壟斷風險暫緩** - 一名聯邦法官裁定谷歌無須出售Chrome瀏覽器，屬重大勝利；同時對「排他性預設」提出限制，但允許持續與硬體夥伴合作預載Chrome。市場解讀為最嚴厲處分機率下降，法務不確定性降低。 - 受此激勵，Alphabet(GOOGL)盤前跳空上攻，帶動大型科技與矽谷軟體族群情緒回升，對那指期貨貢獻顯著。 - 後續觀察：美歐監管仍將持續關注搜尋與預設合約，短期估值擴張來自法務壓力舒緩，但長期仍看AI廣告、雲業務與硬體整合表現。 **台積設備受限，中國營運影響** - 美國取消台積電南京廠VEU「快通」資格，自12/31起對赴中設備與零組件需逐案審批；三星與SK海力士亦受影響。台積電(TSM)美股盤前約+1%，反映市場認為影響可控。 - 短期變化：設備維修與擴充流程可能延長，成熟製程產能維護存在摩擦成本。中期評估：南京廠以成熟節點為主，對整體營收佔比有限；公司成長動能仍由先進製程與AI需求支撐。 - 影響延伸：半導體供應鏈對中業務需重新評估審批節奏，類股波動加大，惟高階製程與AI供應鏈相對抗跌。 **零售財報超預期，消費股回神** - 梅西百貨(M)Q2調整後EPS 0.41美元，遠勝市場預期0.18；同店銷售+0.8%（原預期-0.26%），並上調全年營收與EPS區間，盤前飆近13%。零售板塊氣氛改善，有助標普消費類股穩盤。 - 另邊觀察：卡夫亨氏(KHC)宣布擬於2026年分拆為兩家公司，食品民生類股題材升溫。 - 延伸話題：Netflix(NFLX)以廣告與體育權益提升ARPU、黏著度，被視為「新有線網路」策略，若廣告市況回暖，有望支撐媒體娛樂族群評價。 **AI人才流動加劇，Meta挖角蘋果** - 市場傳出蘋果(AAPL)機器人領域的AI負責人轉投Meta(META) Robotics Studio，另有三名大型語言模型研究員將離開蘋果。AI人才爭奪升溫，Meta在生成式AI與機器人研發獲加分，蘋果短線承壓。 - 同步焦點：特斯拉(TSLA)強調人形機器人Optimus長期價值，馬斯克稱其未來或占公司八成價值；雖仍在早期階段，但AI自動化敘事延續，帶動相關概念股話題。 - 投資含義：AI平台與應用競賽加速，雲/算力/應用三端將持續分化，基本面兌現速度成關鍵。 Josh 評論： 今天盤前多頭主要由大型科技與優於預期的零售財報帶動，油價下跌提供通膨喘息，利於風險資產；但美債殖利率走高與關稅不確定性仍是壓力。開盤後，科技與可選消費有望領漲，半導體因對中限制消息而走勢分歧，能源股可能受油價回落拖累，盤中波動度恐隨ADP與ISM數據放大。 個股面，Alphabet(GOOGL)受法務利多推升；梅西百貨(M)因營運轉佳與上修財測受惠；台積電(TSM)雖有設備審批新規，但成熟製程影響有限、股價韌性可期；Meta(META)因AI人才挖角題材加分；蘋果(AAPL)面臨人才流失消息短壓；特斯拉(TSLA)受Optimus敘事支撐但基本面仍看電動車需求；輝達(NVDA)受AI風向偏正，留意評價與債息的拉扯。 盤前偏多核心在「科技法務利多＋零售財報回暖」，但利率與關稅不確定性未除。台灣投資人可聚焦大型科技、AI鏈與高品質零售，同時控管利率與政策風險。