🔹 台積電：曾出現大幅回檔，提醒注意波動與風險
🔹 Apple：主持人暗示新品週期帶動市場信心與股價
🔹 Tesla：聽眾重倉個股，主持人建議控管比重避免集中風險🔹 Amkor：可能因TSMC產能溢出而受惠
🔹 UMC：可能因TSMC產能溢出而受惠
🔹 PSMC：記憶體代工為主，interposer良率達70%，可能受惠台積電訂單溢出
🔹 Volkswagen：因Nexperia斷供恐面臨產線停工風險
🔹 被動元件：日系走勢異常，台灣個股轉強，族群轉多
單集重點
---------------------------------------------------------------------------------04:48:盤面仍有多頭標的
市場新聞:儘管盤面難做，但仍有多頭趨勢族群存在，只要資金能集中投入的標的尚存，市場仍算健康。
05:14:被動元件走勢異常
提及標的:主持人再次指出早前就觀察到日本被動元件走勢異常，近期台灣相關個股也同步上漲，代表該族群轉強。
05:29:市場派走在公司派前面
市場新聞:市場派投資人可能領先公司派看到轉機，即使庫存高、報價無動作，仍提前反映行情，出現超前卡位現象。
11:59:Nexperia與全球供應鏈
提及標的:Nexperia 在 small signal dial、ESD 保護、power mods 領域具領導地位，是車用與消費品供應鏈的重要角色。
12:25:Nexperia被接管後影響
市場新聞:Nexperia 荷蘭母公司被接管後，中國子公司發動反制，切斷對特定地區出貨。
12:49:中斷供應造成缺貨
市場新聞:台灣部分料件出現斷貨情形，Nexperia中止部分對外出貨導致供應鏈緊張。
13:12:競爭對手可能受惠
提及標的:Nexperia 缺席後，可能使歐洲與台灣如 STM、德維、槍茂、澎澄、經驗等競爭對手受惠。
14:03:驗證週期與替代困難
市場新聞:替代Nexperia需經長驗證期，伺服器級可能需兩季，車用可能需一至兩年。
14:18:BOM已納入競爭對手
提及標的:部分競爭對手如STM等已在車廠BOM表中，將直接受惠轉單效益。
14:36:送樣狀況與間接受惠
操作原因:若出現送樣消息，顯示競爭對手開始卡位，但效益需時間發酵，為間接受惠。
14:53:制裁與退讓博弈
市場新聞:主持人預期荷蘭政府會縮手，類比中美貿易戰的初期強硬與後續退讓。
15:36:Volkswagen產線停工風險
市場新聞:德國媒體報導Volkswagen部分產線將停工，顯示Nexperia斷供對汽車業影響巨大。
16:01:偷偷放行與轉單
市場新聞:可能部分放行供貨維持，但難回到原狀，隱含全球供應鏈持續重整。
16:31:供應鏈去風險化
市場新聞:歐美開始重視供應風險，避免被中國掐住脖子，出現去風險化布局趨勢。
17:21:製造業回流趨勢
市場新聞:歐洲與美國如美國再工業化趨勢興起，製造業回流避免依賴外部供應鏈。
17:41:供應鏈政治反撲風險
市場新聞:民主國家的政治人物為避免民怨與選票損失，會出現安撫措施，牽動供應鏈調整。
18:01:功率半導體廠商拉貨異動
市場新聞:供應鏈觀察到部份功率半導體出現驗證與樣品急單，顯示需求異常上升。
18:18:供應鏈備貨避險行為
市場新聞:廠商擔心再次急轉風險導致斷貨，提前備貨，尤其在離散元件與功率半導體上有變化。
18:34:中西供應鏈國產化與去中化
市場新聞:中國將強化國產化，歐美則尋求供應鏈多元化，市場份額結構將產生變化。
18:50:供應鏈轉單與設廠潮
市場新聞:歐美面對中國風險，可能啟動轉單或設廠行動，是國際產業結構的新轉變。
19:06:供應鏈轉變下的投資機會
操作原因:全球供應鏈重組創造投資機會，需關注斷鏈事件後的市場反應。
19:22:復甦族群追蹤更新
市場新聞:記憶體、被動元件、功率半導體、離散元件等族群，開始因伺服器與AI需求回溫而復甦。
19:40:非消費帶動元件復甦
市場新聞:儘管消費市場疲軟，伺服器需求與AI帶動記憶體與元件類股漲價與需求回升。
20:07:非預期事件推動族群
市場新聞:地緣政治事件（如中荷糾紛）意外拉抬元件與功率半導體需求，市場動能來源多元。
20:23:多因多線題材發酵
操作原因:原先以A為主題的標的，後續因B、C、D題材加入，帶動上漲，是長期持股的加分因素。
20:56:選股策略：寡佔 vs 平均分食
股票操作:選擇寡佔市場項目勝於競爭者多的領域，若龍頭受傷，次位階者將直接受惠。
21:26:客戶角度驗證供應風險
操作原因:若能與客戶交流得知某些原廠斷供風險，可提前布局受惠廠商，反向尋找轉單機會。
22:12:提及標的：PSMC（力積電）
提及標的:PSMC 是記憶體代工中最專注的業者之一，市場密切關注其對記憶體市況的觀點。
22:28:PSMC 產能滿載但報價保守
市場新聞:雖記憶體產能滿載，PSMC表示投片報價仍保守；但因為產能吃緊仍可能帶動報價調升。
22:53:PSMC觀點與市場落差
操作反思:儘管PSMC觀察有價值，但市場注意力不足；提前留意可捕捉潛在輪動與價值洼地。
23:21:interposer與先進封裝技術探討
市場新聞:介紹interposer（系中介層）為近年熱門技術，多數採用silicon作為基材，用於晶片與HBM的連接，為先進封裝核心關鍵。
23:40:PSMC推進way from wafer先進製程
市場新聞:PSMC計畫推動記憶體與邏輯晶片的垂直堆疊技術，有機會突破現有bandwidth限制，是一種面對摩爾定律終點的新解法。
24:44:PSMC良率與市場信任疑慮
市場新聞:市場對PSMC存在信任問題，過往力晶時期曾發生負面事件，對其良率與未來規劃抱持懷疑，但公司宣稱interposer良率已超過70%。
25:28:台積電供應鏈溢出效應
市場新聞:TSMC供應鏈產能緊繃時，訂單可能轉移至UMC、PSMC等次供應商，形成所謂溢出效應，提供小廠成長機會。
26:35:interposer良率提升帶來爆發機會
操作原因:主持人因interposer良率超過70%而興奮，認為代表該技術具實戰潛力，有機會成為台積電以外供應鏈的新爆發點。
27:25:設備與供應鏈潛在受惠
市場新聞:若台積電無法滿足市場封裝需求，將帶動其他封裝廠與相關設備供應商受惠，可能形成新一波題材。
27:45:PSMC市場風險與潛在機會
操作反思:雖然市場質疑PSMC信譽與獲利能力，但主持人從其memo中看出interposer相關布局可能成為新機會。
28:18:記憶體需求與儲存裝置分別
市場新聞:聽眾提問NAND與HDD在AI與傳統server架構上的應用差異，為目前市場討論儲存裝置熱點之一。
29:13:記憶體架構與伺服器配置
市場新聞:描述了高階AI伺服器（compute rack）通常搭配NVMe Gen5 SSD與LPDDR5等高價記憶體，不會內建HDD，而是配合多個storage server。
29:13:提及標的：0050、6208
提及標的:聽眾提及曾操作*0050*與*6208*，後改操作*台指期*與使用槓桿操作，展現不同階段的投資策略與資金配置。
30:22:0050與期貨商品的流動性分析
操作反思:雖然認同0050期貨產品符合「大者恆大」信仰，但發現其流動性極差，成交量低、網路資訊少，造成實際交易困難。
31:27:台灣市場衍生性商品概況
市場新聞:說明台灣市場的衍生性金融商品不如美國活絡，量能與使用者基礎不足，需注意流動性風險，如轉倉困難、買賣無法成交等。
33:05:提及標的：Tesla
提及標的:聽眾詢問是否可長期重倉*Tesla*，主持人回應強調分散風險，即使自身喜愛該公司仍不會讓其佔比過高。
33:05:集中投資於單一標的的風險思考
操作反思:建議即使對某標的（如Tesla）有高度信仰，也應控管部位比重，避免單一股票占比過高以致風險失控，強調風險控制大於獲利。
33:28:對全倉單一標的的風險建議
操作反思:若全倉投入股票，則不建議重壓單一個股，需分散以避免極端虧損。主持人也以自身經驗為例說明即使是重倉Tesla也會分批調節。
34:11:風險承受與部位調控原則
操作反思:強調不能忍受突發性大幅虧損，因此在部位控管上傾向風險控制優先於報酬追求，會刻意分散標的以降低波動風險。
34:35:對高度集中投資者的建議
操作反思:主持人以自身立場說明重視風險，建議聽眾依自身情況衡量是否集中投資，並非否定信仰投資，而是提醒須具備應對波動的能力。
39:33:股市泡沫與市場走勢觀察
市場新聞:主持人認為目前市場處於牛市，若要擔心泡沫，應該擔心的是熊市何時來臨而不是牛市。這段表達其對市場行情尚未出現明顯反轉的看法。
39:59:操作部位因大黑K做風控
操作原因:主持人提及在市場出現大黑K時減少持股部位作為風控手段，並指出即使後續市場上漲，也不會輕易加回除非找到明確題材，且加碼程度不會如先前一樣高。
40:30:Apple iPhone 與市場反應
提及標的:主持人提到聽眾在聽完他節目後跑去買 iPhone，暗示 Apple 近期股價上漲。顯示市場對新產品有明顯信心與預期差，且 iPhone 新品週期仍具市場吸引力。
40:34:Apple 投資觀點與產品吸引力
操作原因:他以「老果粉」角度說明 iPhone 的升級與差異化帶來市場信心，指出市場在新品推出後傾向以「產品不同」為理由推升股價，反映市場情緒與投資邏輯。
46:25:使用高槓桿導致歸零
操作反思:主持人指出，若真的帳戶歸零，通常是因為使用高槓桿或選擇權等高風險工具，非單純現股操作。提醒投資人應謹慎控制槓桿與資金風險。
47:24:負債與資產關係的觀念
市場新聞:強調資產與負債的結構更重要，即使有負債，只要資產充足並能靈活處置股票，實質槓桿壓力不大，為健康財務觀。
48:32:投資台積電需注意的風險
提及標的:提到*台積電*過去的下跌經驗，提醒投資人即便是績優股仍會經歷大幅修正，投資需考量波動與回檔風險。
49:21:大盤投資與胃納量
市場新聞:指出大盤ETF策略適合大部分投資人，通常不受資金胃納量限制，除非資金規模極大。
