最近台灣兩大記憶體製造廠南亞科(2408)及華邦電(2344)股價漲勢驚人。其中，南亞科股價創下歷史新高，華邦電股價也改寫十多年新高，這都是因為DDR4缺貨且報價大漲造成的。
照理說，DDR4屬於舊款產品，不應該比DDR5還貴。然而，在海力士、三星及美光等三大原廠紛紛退出DDR4的生產下，造成DDR4嚴重供不應求，所以這是供給面造成的短缺。至於國際大廠退出DDR4生產的原因，與AI高度相關，因為把產能轉去做HBM及DDR5。
或許有人會問，既然DDR4比DDR5還貴，乾脆改用DDR5就好了。然而，並不是所有產品都可以改用DDR5。舉例來說，智邦的某一款網路交換器，使用英特爾舊款CPU，而那個CPU就是只支援DDR4(因為推出的時候根本沒有DDR5)。如果一定要用搭配DDR5的網路交換器，那就是只能放棄這款產品。還有，工業電腦換代的速度比起消費性電子產品慢了許多，記憶體肯定還在用DDR4，而且DRAM占工業電腦的成本很低，不管DDR4漲價幾倍，都還是會繼續用，因為成本比起重新研發產品，還是少了許多。所以要等到工業電腦產品換代，才會改用DDR5。受到記憶體價格漲勢失控的影響，下游工業電腦與網通廠成本全面吃緊。工業電腦龍頭研華(2395)坦言，DDR4價格飆升已侵蝕第三季毛利率約1%；網通大廠合勤控（3704）則估計，若DRAM漲勢延續到明年，恐使毛利率下降4至5個百分點。
而為什麼說記憶體是複製2018年的被動元件之亂呢？因為當時的被動元件龍頭廠，也就是日本村田，把產能轉進較為高階的車用市場，造成消費性被動元件缺貨。而現在DDR4缺貨，是不是跟當時供給面短缺，造成的供需吃緊很像呢？
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