新代 達明 能率 佳能 先盯 /矽光子 -光聖 IET
台達電 (2308-TW)：電力界的台積電
全球 AI 電源市佔率 60-70%，從電網到晶片一條龍全包。法說直接說「800V 固態變壓器（SST）已經送樣給美國前三大客戶」，2026 年 AI 營收比重衝破 35%，2027 年更高。液冷 CDU 也開始放量，幾乎是台股最純的「AI 電力股」。
光寶科 (2301-TW)：追擊速度最快的黑馬
全球 AI 市佔 15-20%，法說把 2025 年 AI 營收目標從 15% 直接調高到 20% 以上，400V 電源櫃 2026 年就要出貨，800V 也跟 NVIDIA Kyber 機櫃綁死。毛利率已經連續三季往上走。
AES-KY(6781-TW)：備援電池的隱形冠軍
當電力集中到一個電源櫃，停電一秒就死光光，所以 BBU（備援電池）變成標配。AWS、Meta、Google 都在大換鋰電池 BBU，AES-KY 單櫃價值跟著功率暴漲，11 月營收已經連續兩個月創歷史新高，2026 年成長可期。
高力 (8996-TW)：燃料電池 + 液冷的雙料怪獸
電網蓋不夠？那就自己發電！高力是美國 Bloom Energy 在台灣最重要的 SOFC 供應鏈，AWS、NVIDIA 總部都在用。
華城 (1519-TW)：變壓器界的隱藏版霸主
美國資料中心要從 50MW 跳到 500MW-1GW，變電所要大改，變壓器直接缺到 2028 年。華城北美訂單已排到 2027 年，拿下「星際之門」二期 20 億元訂單，在手訂單逾 300 億元，能見度到 2028。
中興電 (1513-TW)：變電站設備的國產老大哥
