12/4法說重點整理：
- 4Q25單季將轉盈(毛利會比第三季好很多，明年第一季會更明顯)。
- 力積電勢必會漲代工費，漲價也會反應給客戶。
- 8、9月時已經談好4Q25的價格，1Q26漲價效益會比較明顯。
- 3Q25跟4Q25季出貨量約持平，所以多出來的營收可以反應在獲利上面。
- 很多客戶來拜訪，都是希望可以穩定供貨，再談價格。
- 也有原本使用三星的客戶來詢問DDR3/DDR4。
- 降規有難度，但很多產品是原本DDR3/DDR4都有支援，以IP cam來說可能用512M的DDR2就可以。
後續觀察重點：
- 繼三星及海力士之後美光也宣布退出消費性市場(DDR3/DDR4)，這可能會是DDR3一個新的機會，DDR3目前大宗應用在於WIFI 5/6路由器(約40%左右)，而目前DDR4因為AI伺服器400G/800G交換器的關係加上3大廠停止供應正處於供不應求的狀況，短期間價格是很難下跌，因為對於AI伺服器來說DDR4怎樣漲價也都不算貴，但是對於製造WIFI路由器這些網通廠來說，原本一個產品毛利可能就幾百塊，光DDR4漲價幅度就會把毛利全部吃光(
選股請避開消費性占比高的網通廠)，所以現階段若原本的SoC晶片就已經同時支援DDR3/DDR4的產品，基本上就是會回頭用DDR3(效能非常足夠)，而原本只支援DDR4的產品有可能會進行減產或漲價(因為賠錢的生意沒人做)，會不會更改設計要等網通廠去評估(週期可能2-3年太長了)。 - DDR3報價大概較年初的1美元漲到目前3.5美元左右。
- 持續觀察後續營收/毛利率是否穩健增加。
- 大概估算4Q25毛利率可能在20-23%左右，單季約1.2元左右，個人推估僅供參考。
- 1Q26毛利率若站上30%以上，那單季獲利或許就很可觀。
- 有一個可轉債轉換價在83.6元，若要全部轉換的話(區間抓117-134)。
- 3Q25有存貨回沖約1.9億。
- 機器人/無人機/車用/工控/螢幕/安控/家電，很多地方還是需要用到DDR3/DDR4。
- 附上DDR3相關應用占比。
