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【首席分析師深度報告】兆赫(2485):轉機週期股,解構DOCSIS 4.0升級潮下的「報復性回補」與獲利轉化陷阱

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投資理財內容聲明

一、 投資摘要與「異質觀點」 (Investment Summary & Variant Perception)

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歐印前的慢熬
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你的投資焦慮,往往來自於市場的噪音。我的「慢熬」研究,希望能成為你決策時的定心丸。這不只是一個人的專欄,更是一個社群,讓我們一起,慢慢地,把事情做對。
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2025/12/19
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2025/12/19
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2025/12/16
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2025/12/15
市場誤判其為傳統設備股,實則具備高黏著度授權費模式,營收與毛利雙重質變驗證護城河深度。受惠先進製程與HBM擴產,其AI模組已成晶圓廠標配,數據壁壘隨裝機量擴大而增強。雖客戶集中度偏高,但具備稀缺的軟硬整合優勢,屬攻擊型成長標的。
2025/12/15
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