存股筆記(2025-12-28) - 0050 與 0056，10 年、20 年後誰比較好領？用 800 萬的退休提領

今天的內容，應該可以算是許久不見的新手存股的系列，對於存股而言，最終的目的，應該都是想要靠，日積月累的存股來支應日常的開銷。真正達成用時間來積累金錢，用金錢來換取時間的完美結局。要想辦法從股市中，將錢換出，則可能要有一個明確的提領的計劃。

今天我會用台股的兩個最大的ETF 0050 與 0056 來作為提領的範例，0050 是全台現在最大的ETF ，市值超過 1 兆台幣。也有超過 200 萬的受益人數。另外一個則是市值第二名的ETF 0056 , 0056 的市值也有 5,179 億、受益人數超過 153 萬人。因為0050 是市值型ETF、0056 是高股息ETF。ETF的屬性不同，可以成為存股族在未來存股成功之後，可以利用兩種不同提領方式，來將自己辛辛苦苦存在股市中的錢，提出花用。

在這裡，我們可以理解，提領的方式，或是說你的存股的類型，不是我們會不會睡公園的主因，更重要的是，存股的最終結果，有沒有辦法讓我們因應各式各樣的人生變化風險。

在這裡我們先回到我們這一次的兩個範例 0050 和 0056。在開始之前，我們先來看一下，幾個重要的數據，下圖是0050 和 0056 的績效表現，因為兩個ETF 都是台灣非常長壽且績優的ETF，上市都有超過 10 年的時間。下表是截至2025，12 月 26 日的績效。我們可以看到0050 在所有的年份都是領先 0056 的且在近三年的0050 都有超過 30 % 的績效。但是0056 雖然比不上0050 ，但是在這10 年也交出了平均 12.46% 的績效。相對的0050 則是交出了 16.42% 的績效。在最近剛剛加入幾年的股友們，會覺得股票就是這樣，一路地攀升，但是可能大家沒有遇過熊市的下行年，一旦下行，會讓市場的投資人會有窒息的感覺，成交量可能都在數百億台幣，這個也是下行年的可怕，在這裡，我們對於兩者都是採用它們的 10 年年化報酬來作後續的預估。

另外，因為我們今天會說兩個提領的方式，一個是「持股賣出」一個則是「股息」。在這裡我們也要看一下兩者的配息，在下表中，我列出了0050 的近 5 年的殖利率與0056 的近 5 年的殖利率，我們可以看到在五年的平均當中 0050 是 2.916% 而0056 是8.02%。這個將會作為，我們之後每年股價成長和股息判斷的預估。

0056 的『配息提領』(1 ~ 10 年)

接下來就是就是我們的重頭戲了，我們要來設定一個情境，例如: 我們以800 萬買入0056，以現在0056 的股價為 36.61 元來計，可以買入218.52 張，接下來買入之後，我再也不進行投資，而0056 雖然是季配，但是我們在之前已經算出其平均每年的殖利率 8.01%，我們就以 8.01 % 來進行配息，然後，它的10 年的平均報酬有 12.46 %，我們把報酬率扣掉配息，其它的 4.45% ，就可以當成是它每年股價的平均成長率。

用這樣的試算表來做的話，我們可以發現，就從初始的800 萬的本金，經過了 10 年的成長，這個0056 的股價會從現在的36.61 元成長至 56.58元，但是你十年之後收到的錢為 785.6 萬。

因為這是一個「配息提領」的例子，不管風吹草動，我們都不賣股票，經過 10 年之後，我們的0056 的本金會上到1236.4 萬元，整體再加785.6 萬的股息提領。這個我們退休10年之後，總資產加提領的錢會上到 2022 萬。算是一個翻倍的成長。

0056存股10 年的績效 = 785.6 萬 + 1236.4萬 = 2022 萬

0050 的『賣股提領』(1 ~ 10 年)

我們先看完0056 的配息提領的部分，這時候，我們來看一下另一個就是「賣股提領」的0050 的例子。同樣的地，我們會先以本金800 萬來買入 0050 ，目前的0050 的股價是64.4 元。約可以買入124.22 張。

接下來，我們與剛剛的0056 一樣，再也不買入股票了，然後開始用利息和股票賣出來提領。但是這裡會有一個比較尷尬的命題。我們應該要設定多少錢。因為剛剛的 0056 可以平均的配息殖利率來推算未來的10 年你會領到多少錢。但是0050 的股息只有平均 2.92%。也因此，我們就用0056 的配息金額，若是不足的話，我們就來提領吧。

在這裡，我同樣用了剛剛我們前面說的平均報酬，0050 的10 年平均報酬是 16.42%，其殖利率是 2.92%，與0056 一致，我們將 16.42 減掉 2.92 就可以視為它的股價成長率，這個數值是 13.5%。

在這裡我們可以看一下0050 的10 年的配息收入是 359.3 萬，而剛剛我們的0056 的10 年提領的金額為 785 萬。也因此在前 10年，「股息」0050的股息收入都還是輸0056 的，也因此，若是要與0056 有一樣的生活水平，在前10 年0050 共要賣掉 35.06 張，而這些張數，我們用理想的數字來算，應該可以再提供426.6萬元，來彌補不足的差額

• 0050 的10 年配息為 359.3 萬
• 0056的10 年配息為 785 萬
• 若0050 要與0056 同樣的生活水準，則需要多賣掉 35.06 張等同 426 萬元

剛剛我們有提到0056 的累計領出的現金，在10 年為785 萬，其資本為1236 萬。若是0050 有依照它過去的規跡走在 10 年之後，其資產會成長到 2037 萬。這個大約是初始的 2.54 倍。

0056 與0050 的10 年提領中場比較

若將0050 的提領10 年與 0056 的提領10 年相比的話，0050 將會超過 0056 1.39 倍。在這裡，帳面上0050 的資產將會超過0056 800 萬，但是在這10 年 0050 必須賣掉 35.06 張。這時候若與初期相比，手上將會剩下 89.16 張。雖然不正確，但是大部分的人在存市值型 ETF 的時候，很多無法克服。因為，若是直覺而言，10 年就花掉了28.22 % 之前的存股。那大約再過 20 年，你手上就會幾乎沒有股票可以養老了。這時候，大家會說，不用擔心0050 的市值是會持續成長的。但是假設沒有「持續成長」。很多時候，會造成心理上的「極度焦慮」。在今天，我還是以會持續成長來預測，我們可以接著往下看。

0056 的『股息提領』(11 ~ 20 年)

接下來我們也可以看一下0056 的11至 20 年的圖，下圖是0056 第11 年至第 20 年的表。這個是接序前面的一到十年的表，在第20 年的提領因為股數還是 218.52 張。這時候的0056 的股價是 87.45 元，所以整體的市值會從 800 萬漲到 1910.9 萬。20 年共配息的金額為1999.7 萬。這個用20年的平均來看，每年可以領到100 萬，每個月大約是8.3萬元的收入。這個對一個退休的家庭而言，算是非常的夠用了。另外，在20 年的時候，每年的股息會到達 146.5 萬元 。這個已經達到月 入10 萬的水準。而且隨著0056 的市值上升，每年的配息也會隨著水漲船高。

0050 的『股息提領』(11 ~ 20 年)

接下來，同樣地。我們也來看一下0050 假設是一切都沒有變的話，在第11 至 20 年的表現如何，在經過20 年，假設都一張不賣的前提之下，或是台灣一切安好，以0050 的年平均13.5% 的股價成長率的話，0050 的股價將會成長到811.16 元，這時候最早投入的800 萬將會變成驚人6,771 萬元。領到的股利也會超過 1999 萬。

假設時局和0050 的成長率都可以維持住的話，0050 在第 17 年開始，不再需要『賣股』，因為其每年的股息，將會因為市值的成長，雖然殖利率底，但是已經超過了 0056。

0056總表( 01 到 20 年)

下圖為0056 的20 年的總表，剛剛提到，這個是用800 萬為開頭，然後提領了 20 年的預估表。

0050總表( 01 到 20 年)

下圖為0050 的20 年總表，同樣也是用800 萬開頭，用年平均2.92%的的殖利率與年 13.5% 的股價成長。最終會到達 6771 萬的資本和領了 1999 萬的股息。

0056 與0050 的20 年提領比較

下表是假設，我們在開始提領後 20 年的表現，在這麼一個完美、無風無雨的模型。我們利用過去的數據來預估未來，可以看到若是0050 要與0056 擁有相同規格的提領，0050 大致上會以壓倒性的領先，無論是在資本成長或最終只靠領股息。都會獲勝。
但是預估還是預估，重點是現實上還是有非常多的不確定性。在三年和五年就會不時飛來的黑天鵝，這個再再的都考驗著朋友們的存股信心。

退休提領沒有好壞之分

今天的重點，並不是說打擊高股息或是吹捧市值型的長期存股。因為這些都是用理想的數據來做的，但是現實生活，會有方方面面的困難和挑戰。但是透過這樣的試算表，假設真的如我們試算表中的砍半好了，0050 用800 萬最後到不了6771 萬，但是一半就好了到了3000 萬好了，這個對於想要靠存股過每一天的朋友，雖然沒有辦法成為億萬富翁，但是資產成長超過 4 倍，且每月有機會有超過 10 萬元的平均股息，也是非常不錯的。

另外，這個800 萬的試算表，在現金方面，最初的規劃是想讓退休之後，每個家庭每月可以有 8 萬元的股息或是賣股收入。我覺得這樣的金額，對於一個家庭的退休，應該是蠻夠用的，且無論是0050 或是0056長期的股息還是都會持續成長。我想可以成為一個您退休金規劃的初步預估。

那麼以上就是我今天所有的內容，也希望朋友們喜歡，我們下次再見嘍，BYEBYE。