台股大盤再創新高 28,568
假設你有長期存股，這一週應該又會是成果豐碩的一週，上週我們有提到台股大盤站回了所有均線。算是吹聲 11 月 21 日跌落季線之後的反攻號角。而一站上了所有均線之後，台股在12 月11 日又再創了歷史新高 24,568。
而 12 月11 日，剛好也是台積電的除息日，這一次的除息是 2025 年第二季的除息，除息金金額為5 元，會在明年的 1 月8 日發放，台積電在 11 日的除息，再度上演秒填息，台積電雖然沒有再次突破歷史新高的 1525 元，但是也是收在 1,510。 除息的資金行情，也同步帶動了市場的熱潮。
市值型ETF
雖然在週四當日是創歷史新高。但是一創高，就是伴隨著反彈賣壓。大家獲利了，就總是會想要落袋為安。這也帶動在週四的時候，台股大盤下跌了375 點。但是說實在，現在的 375 點，在觀感上，好像是以前的跌 37 點的感覺。但是在週五的時候，台股還是又回補了 173 點，最後本週收在 28,198。一週的話是小漲了218 點，硬是要說的話，還要加上 40 點左右的台積電的除息。
下表是市值型ETF 的表現，我覺得值得注意的還是 00904 和下週要除息的 009803。00904 的月漲幅是 4.84%。隨著台積電的好表現，下個月就又是00904 的除息日。00904在 12 月 11 日也創了新高 22.54，我個人是看好它在明年除息前站上 23 元。另外00904在10月的時候是配了 0.65 元 ，明年的第一季的看點就是能否維持 0.4 元還是一樣會以這樣的 0.65 元的高檔來配給股東們。
第二個看點就是，009803將在下週三除息，這一次是除 0.22 元。009803 的股價也是因為台股的優值表現持續在創新高 009803 的歷史高點是在 10 月創下的 13.21，目前的股價是12.85。009803的台積電是 33 %，第二大是鴻海的 9.88 %，第三大是聯發科的 6.41%。硬是要說009803 的比較不足的地方，就是它的台達電是3.82 廣達是2.99%。對於AI 的伺服器的部分，可能成長就會少一點。還是要靠鴻海和聯發科的上漲才行了。
00919 站回 22 元
但本週對我個人最感動的事是 00919 在暌違半年之後，終於站回了 22 元的整數關卡。因為我的幾個帳號加起來，大約是有 500張的 00919 。在今年的00919 的下行年，最低到達了18.32。我帳面上不含息的收益，曾有破百萬的損失。最近幾天與台股的走勢並不一致，是連日的上漲，下週二 16號，會進行今年的最後一次的除息。
今年共除了 2.52 元，我們以2025 年的年均價 22.02 元來計，若是今年有投入00919 存股的朋友，今年的平均殖利率大約是 11.35%
00919 年平均殖利率 = 2.52 / 22.02 (年均價) = 11.35%
目前的股價22.17 也是算剛剛站上了年線。雖然下週又要除息，可能又會跌到年線的下方，但這也算是這一年來，沒有賣掉 00919 的股友們的回報。當然我相信會有一些朋友說，00919 現在的年報酬大約是 4.5% 左右。
當然是比不上台積電的年報酬29.37%
台積電的年報酬 = (1480 - 1144(年均價)) / 1144 = 29.37%
但就像對我而言，我也有買0050、2330，高股息對我而言，就是一個重要的現金流。它的金融股屬性，雖然從 5 月換股之後，就讓我覺得雞肋到不行，但是我還是有穩定地買入。現在股價站回了所有均線的上方，我也蠻期待，它明年的川普大降息年的大發神威。
另外我們上週說的，希望00919 可以在2025年結束前，拉個大尾盤，目前看起來，00919 的股東們，運氣都很好。聯準會現在最新的消息是12月將會再降息一碼，雖然通膨並沒有趨緩，但是這個從上月的不降息，從上個月的不降息機率高達九成，但昨天的鮑爾說還是要降息一碼。市場稱之為「鷹派降息」，在現在通膨不確定，還有美國因為政府關門的原因，所有的經濟數據都落後。我在想，若是在台灣，理論上開門了，應該要很快地就把過去這幾個月的數據都整理出來了，但是美國的行政效率就是這樣。
這個鷹派降息的思路是既然現在就業數據不佳，雖然鮑爾在上個月有說過，還是要看一下降息的狀態與就業的數據，但是現在沒有數據，若是停止降息可能會造成市場的失望，甚至會讓投資人們感覺 市場要開始下行。
這個鷹派降息是，不降息的話會有明確的缺點，在美國假期前，會造成市場的恐慌，那還是現持續持住市場的熱度。
現在美股的市場的氣氛還在恐懼當中，大家要記得在11 月 20 日的時候，我們有說過，當時的市場是在極度恐懼，數字是僅有 5 而已。對比一下，歷史的 4 月 9 號的大崩跌，市場的極度恐懼的數字是 3 ，兩者相去不遠。
若是你是和我一樣，有00919 或是00915 的朋友，00915也是在 12 月 16 號除息，除0.35元。你可以看一下下表的比較，在開始了降息週期之後，中信金的近月是超過 10.19% 的漲幅，富邦金也有 5.45% 、國泰金也有7.35%。這個都是00919 和 00915 的主要超過40% 的金融持股。另外玉山金和元大金也有超過 8 % 的月漲幅。對比之下，我們可以看到右側的市值型etf 的漲幅大概都是在 3 % 之下。
說到金融股的話，我們也可以看一下下表的金融股的明年的EPS 和配息的預估。下表有列出目前前 11 月的純益，當然這是我整理新聞的資訊，最終還是要以各金控的財報為主。目前前 11 個月的累積。表現列好的是 台新新光金，目前預期的年EPS 會在 1.79元，另外因為台新新光是新的合併，我用去年的台新金為基準，它的配息率大約是 64.75%。明年大約會配到 1.16元的現金，這樣的預期殖利率會在 5.97% 左右。這個是目前 13 家金控中，最值得投資的。
另外第二名的EPS 則是，績優生的玉山金，今年還是有 22.7 % 的EPS 的成長，預估為 今年會賺2 元，用去年的配息率66.79% 來計的話，明年可以配 1.6元。這個的預期的現金殖利率為 4.86%，但是其還原的殖利率有 5.68%。
玉山金的還原殖利率 = (1.47 * 1000 + 0.12 * 32.8 * 100) / (32.8 * 1000) = 5.68%
另外表現好的還有永豐金的 6.86%和華南金的 4.17% 的EPS 成長。永豐金的預期殖利率也有 4.84%，華南金的預期殖利率也有 4.54%。
另外中信金，雖然沒有大幅進步，但也是略高於去年的 3.64元，今年的預期殖利率也有 5.11% 。表現比較不好的，就是富邦金、元大金和凱基金。在EPS 上有明確的衰退。另外，在配發率上，大致上比較高的是玉山金、華南金和合庫金的80% 左右。另外國票金也有96% 的配發率。
但配發率高的話，相對股價的成長性就會比較低。而富邦、國泰和凱基金的配發率都是低於50%，這樣配發率低的金融股其股價的成長的底氣相對會比較高一點。當然除了配發率之外，更重要的還是EPS 的高低。
剛剛我們是從 00919 說到金融股的，我們可以知道00919 的主要金融股為富邦金、國泰金和中信金。這三個裡頭，富邦在最近開始趕工追上，我們也可以理解為，現在是其低點。另外國泰也大致與去年持平，中信金則是有微幅的成長。可以預期這些有人壽的公司在明年還是會持續營收成長，今年大致上也就只能這樣了。
今年也快要過完了，現在是 12 月中了，這週的台股又再創歷史新高。當然台股的基調還是以台積電和AI 為主。但最近應該可以看到其它的類股開始輪替補漲了。
很多和我一樣，持有00919及金融股的朋友們，在悶了一整年之後，最近應該開始有感受到FED 降息的利多，但也不要一沒有賠錢了就開始賣出了。一年的時間，對於存股而言，都只是一小小段的時間。還是要反思，這個股票對你而言，是要長期持有投資的，還是短期投機套利。若答案是長期持有的話，要堅定意志，時間會站在你這邊的。大家一起加油。
以上就是我今天所有的內容，希望朋友們喜歡，我們下次再見嘍，BYEBYE。
