2019-01-04|閱讀時間 ‧ 約 8 分鐘

【理財的第一堂課】開始投資前,一定要知道的三件事|Mr. 西城

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大家都說投資理財該趁早開始,可問題是,你真的懂什麼是投資嗎? 點進這篇文章的你或許都想趁著年輕時,藉著投資股市獲利,反正只要青春肉體不死,都還有捲土重來的機會,不論是希望每個月替自己加薪,或是每年累積現金股利,都是很好的想法,至少你比那些不願意學習投資的人要來得強。 但是一知半解的投資行為,其實是非常危險的,巴老爺曾說過:
永遠不要買你不懂的股票
這句話放在投資行為也是一樣,在還不了解什麼是投資之前,你根本不應該投資。 所以我想藉著這篇文章,闡述一下三個我認為在投資前,你一定要理解的概念。

問題一:機會成本是多少?
在經濟學上,投資行為其實就是選擇較低機會成本的行為。在維基百科上,機會成本是這樣解釋的:
機會成本(Opportunity Cost, OC)是指決策過程中面臨多項選擇,當中被放棄而價值最高的選擇(highest-valued option foregone),又稱為「替代性成本(alternative cost)」
  • 機會成本所指的「機會」必須是決策者可選擇的項目。例如某農民只會養豬和養雞,那麼養牛就不會是某農民的機會。
  • 機會成本必須是指放棄的機會中收益最高的一個項目
  • 放棄的機會中收益最高的項目才是機會成本,即機會成本不是放棄項目的收益總和。例如某農民只能在養豬、養雞和養牛中擇一從事
  • 機會成本不包含沈沒成本。例如看電影時付錢後發覺電影不好看,戲票的價錢既付,是沉沒成本,如果你後悔買票,那麼你當前的決定應該是你是否願意繼續看這部電影,而非你為這部電影付了多少錢。退場離去的機會成本不包括戲票的價錢。
  • 機會成本=外顯成本+隱含成本。外顯成本即實際的支出;隱含成本則為時間、效益等等。
機會成本非常主觀,但我今天想試著客觀化,把所有的成本盡可能轉換為可量測的數值,也就是單位時間價值。

簡單來說,你每小時可以賺取多少收入?

在《斜槓青年》這本書中有個很經典的案例:
作者Susan huang曾經花了一年的時間學習Crossfit健身的相關知識,並考取健身教練執照,可是她考上執照的目的不是為了當上教練賺取收入,而是為了省下請教練的支出,並且把上教練課的時間拿去賺取時薪更高的收入。
囧星人也在她的youtube頻道說過:
「以前我剛開始創立頻道的時候,我都盡量搭公車,畢竟那個時候我沒錢;但是後來頻道有了收益,我搭公車的時間可能都可以寫一篇價值幾百塊的文案,既然如此,我不如搭計程車,換算下來的機會成本還比較划算。」 所以,了解「機會成本」的概念,就是投資的第一步,因為投資的本質就是讓錢放在更有效率的地方為你賺錢。

第二個問題:你能夠承受多少風險?
報酬與風險在某種程度上呈正相關,大部分想靠投資致富的人很少意識到自己能承受多少風險。用一個很簡單的例子告訴大家:
若你想靠著投資為自己每個月加薪一萬元,那你最少得承受每個月損失一萬元的風險。這還只是低估過的,因為一萬塊的報酬意味著你的投資本金可能是幾十萬。
最近台股走跌,個股一跌可能就是3~4%,一隻中型股每天帶給你的虧損可能就是幾千到上萬元,弄個不好一個月的薪水可能都會賠光,你能夠承受這樣的風險嗎? 投資新手與投資老手的最大差別,其實就在這裡。新手沒資金也沒經驗,風險耐受度差;老手有資金又有經驗,能夠承受的損失不知道是你的幾倍,當然更能夠放膽去投資。 恰好,剛出社會的年輕人手上應該都沒什麼資金,我曾經問過我一個朋友,他說他每個月少五千塊就受不了,怎麼可能忍受上萬塊的虧損! 即使你神如巴菲特,你們同時看上一家公司,而投資這家公司最低的成本是一百萬,巴菲特可以用手上一百萬的閒錢投資一家公司,這一百萬占用巴菲特所有資金的千分之一,而手上只有十萬資金的你唯一的選擇能借錢投資,你不但是梭哈了十萬,還馬上背上九十萬的負債。
因此,投資必須是閒錢,以不影響生活為原則
如何提升自己的風險耐受度?增加投資資金、學習投資知識、緊急預備金、掌控現金流。 這些知識都需要一項項慢慢學習,等你的風險承受提高,再投入股市也絕對來得及。
所以,在投資之前一定要問自己:
  • 我投資這些錢如果全部虧損,我受得了嗎?
  • 虧損大概多少我就要停損?
  • 我投資的錢,是閒錢嗎?

問題三、沒有本金,投資真的很難致富
我在2018年一月開始寫部落格,至今為止部落格每月約可以為我帶來1000~2000元左右的被動收入,取中位數1500元來說,一年就可以進帳新台幣18000元的被動收入,而且這個數字每個月還在不斷上升! 而在股市中,要賺到一年18000元的被動收入,以台灣發放現金股利的「定存概念股標準」:5%殖利率來看,你必須要投資36萬的資產才有機會取得這樣的收益,我想大部分剛出社會的年輕人都沒有36萬的閒錢可以投資股市(記住,投資的錢必須是閒錢)。 相比之下,我每天下班花2~3小時慢慢打造我的部落格,雖然一開始很辛苦,頭幾個月收入就像小水滴一樣,但隨著內容不斷生產,持續優化,這個被動收入慢慢增長是可預期的,屬於細水長流的渠道。 此外,隨著第一項被動收入的建造完成,你就有了一個穩定的現金流,更可以放膽去打造第二條、第三條被動收入。 關於部落格的收入方式,有興趣可以參考這篇:
巴菲特也說過:
若你在睡覺的時候不能賺錢,那你就得工作到死
雖然說運用某些策略的話,股市收益也可以很被動,但那必須建立在大量資金、長時間複利累積的前提下。 我的建議是,投資本金至少30萬(除非你採取定期定額),且要在沒有負債,擁有至少半年緊急預備金的情況下再開始投資,風險和報酬才能平衡!
  1. 本金至少30萬
  2. 沒有消費性負債(例如信用卡卡債、車貸)
  3. 存滿6個月緊急預備金

尾巴:快速致富幾乎無法達成,而且風險還很高!
在我看來,與其一開始就花大量時間看盤、搜集財務報表,妄想在股市取得高報酬收益,不如把這個時間拿來好好打造屬於你自己的被動收入渠道,再利用被動收入的收益快速累積存款,有了第一筆金之後再花時間研究股市,反而會獲得更高的報酬。 別誤會我的意思,投資理財確實該早點開始,但錯誤的認知以及迷思反而會讓你輸掉一開始辛苦賺的錢,還有最寶貴的時間! 回到正題,你認為剛出社會的年輕人,是投資自己的機會成本比較高?還是投資股市的機會成本比較高呢? 如果你衡量過後還是想投資股市,那我建議剛出社會的小資族採取定期投資被動化指數型基金(ETF)即可,然後一邊學習投資知識,一邊增加主動收入、打造被動收入,存下一筆錢後再好好上戰場吧!

總結:

  • 了解機會成本的概念,能幫助你的投資之路更順遂!
  • 投資必須是閒錢,如果拿生活費或預備基金投資並不會比較快致富,還可能家破人亡!
  • 本金是放大投資報酬的重點,建議門檻至少30萬,不然就採用定期定額的方式吧!
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