今日重要新聞 - 2021.07.01

〈美股盤後〉滴滴上市首日尾盤翻車 標普改寫新高 連五季收紅

週三 (30 日) 今年上半年的最後一個交易日，美國 6 月小非農報喜，能源、工業股領漲，滴滴上市首日開高走低，美股主指疲軟且區間震盪，標普終場微幅收紅，再刷歷史新高。 美國 6 月 ADP 新增就業報 69.2 萬人，預期 52 萬人，前值自 97.8 萬人下調至 88.6 萬人 === 觀察：就業數據漂亮對後續解封的經濟成長動力將是正面幫助，周五非農就業數據將是關鍵，要特別注意

溢價10%併奇力新 陳泰銘：新國巨對手剩四家

　國巨30日宣布，將溢價10％換股合併同集團的奇力新，奇力新將終止上市並撤銷公開發行。國巨合併奇力新之後，將成為全球罕見橫跨電阻、電容、電感、磁性元件的旗艦級被動元件大廠。國巨董事長陳泰銘認為，新國巨的競爭對手僅剩村田、TDK、LittleFuse、Vishay四家，可以真正地打世界盃！ 　陳泰銘30日親自主持線上記者會，他表示，國巨先前合併普思、基美，這兩家公司分別有90％、85％比重來自高階市場，使得新國巨來自高階的產品攀升至75％，成長至少1.5倍，「真正嚐到蛋糕上的奶油」。 現階段奇力新大中華區業務比重高達90％，空有很好的技術，卻只能在大中華區銷售，毛利率表現並不特殊。完成合併後，國巨將利用強勢通路帶奇力新衝高階市場，整合奇力新的電感及基美旗下NEC Tokin的鉭電、磁性材料，這兩家公司互補，國巨的電容器布局也更為完整。 === 觀察：前幾年國巨也拼命利用合併吃下競爭對手，但問題在爛加爛還是爛，而國巨現在透過合併本來就擁有高階技術的基美切入高階產品後，合併效應才真的出現，所以後續可期待

變貴了 自行車產業 報價全上揚

為反映成本、固守毛利率，近期無論成車廠或是零件廠，全面調漲產品報價。其中，成車廠平均調漲約5％，零件廠漲5～10％。 歐系外資表示，自行車成車廠商2020到2021年型號車種，平均報價調漲4％，今年4月以後型號則調漲7％，以反映成本。以美利達為例，自今年第二季起，無論新舊車種，出口報價漲幅在4～7％，平均漲幅約5％，第二季調價後適用至明年首季，藉由漲價適度反映成本，不僅穩固現有毛利率，還能挹注營收增長。 以自行車三雄來說，近期受到貨櫃短缺及塞港影響，法人預估，巨大及美利達約有5％成車出口因此遞延，平均等待期拉長至10天，第二季獲利恐將低於市場預估；反觀桂盟，則因生產地點靠近發貨地點，預估第二季業績將優於市場預期。 === 觀察：現在漲價並不是新鮮話題，但重點是有能力透過漲價來轉嫁成本，代表市場的需求夠強。

需求火熱+庫存緊張 美汽車經銷商大抬價

受到汽車庫存緊張、購車需求熱絡的影響，美國汽車經銷商開始調高汽車標價，部分業者甚至要求顧客購買車體鍍膜與配件等附加產品，變相地調高價格。 購車網站Edmunds.com分析師杜里（Ivan Drury）表示：「民眾購車價格高於MSRP的情況只會越來越普及，此現象還看不到終點，因為經銷商手頭的汽車庫存越來越少。」 === 觀察：又一個需求強勁的產品，連二手車都火熱

英特爾新晶片難產 股價嚇跌

英特爾周二宣布，原定今年底投產的新一代伺服器晶片將延至明年第一季投產，意味著新執行長基辛格（Pat Gelsinger）的復興大業出師不利，使股價應聲下跌。 近年雲端市場快速成長，再加上去年疫情造就的居家辦公潮，皆使資料中心需求暴增，也讓伺服器晶片成為晶片產業成長最快的市場之一。今年第一季英特爾伺服器晶片營收56億美元，占總營收比重大約四分之一。 英特爾多年來穩坐伺服器晶片市場龍頭寶座。Mercury Research估計，今年第一季英特爾在全球伺服器晶片市場握有91.1％市占率，但超微（AMD）及輝達電子（Nvidia）等對手來勢洶洶。 今年第一季超微伺服器晶片市占率達到8.9％，與2018年的1.8％相比顯著成長。輝達電子也在4月宣布推出新一代伺服器晶片。 === 觀察：趁你病要你命，再來的焦點將在AMD身上了

陸6月製造業PMI 降至50.9

受到季節性因素及國內局部疫情等影響，大陸官方6月製造業和服務業採購經理人指數（PMI）擴張步伐雙雙放緩。但上游原材料價格漲勢減緩，令企業生產壓力得到緩解，加上市場需求逐漸恢復、用工景氣有所改善，大陸宏觀經濟仍保持穩定恢復態勢。 路透報導，中國國家統計局和物流與採購聯合會（CFLP）6月30日公布，官方6月製造業PMI略降至50.9，來到四個月低點，但略高於市場預估的50.8。官方6月服務業PMI為53.5，較5月份回落1.7個百分點。 中國物流信息中心特約分析師張立群則認為，從採購活動反映的生產經營形勢有趨緩跡象，尤其新訂單指數小幅提高而出口訂單指數小幅下降，反映大陸內需與外需有此漲彼消的轉換跡象，總需求回暖仍較為緩慢。分析師們強調，在需求還未全面恢復之前，大陸宏觀政策不宜過快收緊，仍要繼續穩定和擴大內需，對沖外需波動的影響。 === 觀察：等一下又要寫報告了....分析分析

塞港嚴重 陸提早收美耶誕訂單

當前全球海運運能受到新冠肺炎衝擊大幅衰減，提供沃爾瑪、亞馬遜等美國大型零售商的美國供應商表示，為尋求在耶誕節此一消費假期來臨之前，能夠如期收到相關商品，均已提前數周向中國製造商訂貨。 報導指出，這些本應運往歐美的產品被堆積在工廠車間、倉庫停車場、海港碼頭和鐵路貨場，有可能造成比2020年假期「貨運末日（shipageddon）」更嚴重的航運阻塞。當時許多商品在耶誕節過後才抵達目的地。 === 觀察：運費看來又要失控，航運類股波動又將加劇