注意！美國明年即將開始升息│ 各國央行接招
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年度壓軸大戲美國聯準會利率決策會議登場，雖然利率依舊維持不變，然而不少最新聲明一改前幾次的立場，正式宣告嶄新階段政策時代即將來臨。
- 計劃明年3月完成縮減購債：每月縮減購債規模增加一倍，150億美元→300億美元。
- 明年預期將升息3次：根據利率點陣圖，12位委員預期2022年升息3次、5位官員預計明年升息2次，1位官員預計升息1次，大多數官員基本上都預期2023年會升息到3次，而2024年再升息2次。
- 上調通膨、微調經濟成長與失業率預期：明顯調高通膨相關數據，今年通膨預期從先前的4.2%上調至5.3%，核心PCE指數則升至4.4%，高於9月預測的3.7%；下調今年經濟成長率預估，從前次9月會議的5.9%降至5.5%，而失業率下調至4.3%，略低於前次4.8%。
- Omicron存在風險：病毒依舊是風險，不過疫苗接種率上升，大眾習慣與病毒共處。
鷹派的聯準會，市場卻雀躍以對？
看完上面的決議重點整理，相信很多朋友會有個疑問：「咦，不是說要加快腳步taper、還要升息，股市竟然大漲，花生省魔術？」
筆者認為會議後半小時的記者會提供很多讓市場線索，其中兩點：
- 不會在完成縮減購債前就進行升息
- 強調利率點陣圖是委員的綜合預期，並非就是聯準會的升息計畫
對市場來說，好消息是聯準會終於正式承認通膨不是暫時的，對於升息的宣佈已有心理準備，大部分不確定性消除。
諸葛艾蒂爾
按照點陣圖推算，2023年和2024年，利率將分別來到1.6%和2.1%，如下方的5年期通膨預期來到廿年來高點，甚至高於2004-2006年與2016-2018年的緊縮循環，基準利率對照這樣背景要迅速攀升機率不高。
另外對照9月時會議點陣圖，全體委員預期往後三年分別升息1、3、3次，轉變成這次的3、3與2次，總次數僅多出1次，升息的腳步似乎還有相當調整空間。
最後包括瑞士央行、英國央行、歐元區央行等也將在今日接棒登場，台灣下午亦有理監事會議結果出爐，請各位拭目以待。
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我是諸葛呆，超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部，聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy".
#外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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根據2024年12月18日的美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議結果,以下是主要重點整理:
利率決議
聯準會將基準利率下調25個基點(1碼),目標區間降至4.25%-4.5%
這是聯準會自9月以來的第三次降息
經濟預測
上調2024年GDP成長率預估至2.5%,較9月預測值增加0.5個百
FOMC 聲明較為鴿派，但並未具體說明「9 月降息」，但發表會上鮑爾宣布本次會議也討論了降息議題，認為最早可能在9月降息後，貨幣政策聲明包含了華爾街一直期待的幾項變化(鴿派內容)，利率大幅下降，股價上漲。
⑴就業成長依然強勁，失業率仍較低 → 就業成長放緩，失業率有所上升，但仍處於較低水平
⑵去
聯準會主席鮑爾的最新言論引起市場關注，市場對未來貨幣政策走向產生憂慮。鮑爾強調了美國經濟的韌性以及在降息風險的平衡方面的警告。此外，本週將公佈6月非農就業報告等重要經濟數據，市場將密切關注。蘋果股價迎來歷史新高，而AI類股預計在第三季逐漸出貨，投資者需密切關注市場動態。
外銀預估，Fed在9月啟動降息，全年降息幅度為2碼。外銀指出，美國聯準會（Fed）13日FOMC會議將政策利率維持5.25%至5.50%區間，基本上符合市場預期。
明尼亞波利斯聯邦準備銀行總裁尼爾·卡什卡利16日則表示，美國聯準會今年預計將降息1次，而且要等到12月才會行動，這是一個「合理的預測」。
美國民眾對未來通膨走勢存在不同預期,長期通膨預期升温現象值得關注,這將直接影響聯準會的利率決策走向。最新紐約聯準銀行5月調查數據顯示,雖然受訪者平均預測未來一年通膨率為3.2%,較4月略有下降;但未來5年通膨預期卻從2.8%攀升至3%,反映出民眾對長期通膨仍存在擔憂。
美國股市在即將公佈的聯邦準備理事會（Fed）未來利率路徑和關鍵通膨報告的影響下，於3月25日暫歇。這是自2024年以來的首次單週最大漲幅稍微拉回。本週五（3月29日）因耶穌受難日休市。
美國聯儲局最近公布了最新一輪的貨幣政策會議結果，宣布維持利率不變。會後發布的聲明指出，預料今年將會有3次減息，但會等到對通脹更有信心時才會啟動減息行動。
2024開始了，猶如過去一年，大家都在期待著美國Fed降息！隨著時間的經過，大家開始猜測今年的Fed降息是否會超過4碼？降息的次數是否會超過2次？
過去美國通貨膨脹的歷史數據
根據過去的歷史數據 (圖1)，美國的通貨膨脹最高來到20%，最近23年的新高則發生在2022年6月。所以就歷史資料來看，
關鍵財經新聞與發展：
聯邦儲備與通脹預期：聯邦儲備對利率的決定對金融市場至關重要。目前，3月份降息的可能性為49%，低於一週前的81%。這一轉變反映了對通脹預期的變化，高盛首席經濟學家預計，如果通脹與2%的目標一致，將會進行降息【7†來源】。
美中金融合作：美國和中國官員完成了第三次金融問題
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⑴就業成長依然強勁，失業率仍較低 → 就業成長放緩，失業率有所上升，但仍處於較低水平
⑵去
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明尼亞波利斯聯邦準備銀行總裁尼爾·卡什卡利16日則表示，美國聯準會今年預計將降息1次，而且要等到12月才會行動，這是一個「合理的預測」。
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