永豐金 2890 雙率創新高!金控唯一｜第一季法說會｜2022年

永豐金表示:「在目前市場波動不穩定的狀況下，永豐金在淨收益這一塊仍成長6.5%(YoY)，EPS表現也維持去年水準。雖然在證券手續費收入成長有所下滑，但在財管與放款的手續費成長力道維持強勁。」

【永豐金 2890 法說會】

• 法說會日期：2022年06月07日
• 公司報告人：朱士廷 (總經理)

Max整理 永豐金 2890 法說會3大內容:

內容一:「永豐金2022年第1季營運表現如何呢？」

永豐金(2890-TW)2022年Q1淨收益為125.1億元，年成長+6.5%(YoY)【淨收益創下歷史新高】，稅後淨利為44.09億元，年成長持平；EPS表現0.39元，整體的表現仍維持穩健成長的水平。

• 獲利來源方面:

1. 利息淨收益為58.88億元，年成長12.6%(YoY)
2. 手續費淨收益為48.89億元，成長小幅下滑-0.2%(YoY)。(下滑因素來自證券手續費成長有所趨緩，不過本身財管、放款的手續費收入仍表現強勁)
3. 其他淨收益為17.33億元，年成長+7%(YoY)

• 銀行業務方面:

永豐銀行稅後淨利貢獻為36.81億元，年成長15.5%(YoY)。成長動能來自核心業務〈淨利收〉與〈淨手收〉均有成長。

1. 〈淨利收〉:受惠於孳息資產與淨利差持續增加，年成長+12.3%
2. 〈淨手收〉:則受惠於財管與放款成長下，年成長+18.4%

• 證券業務方面:

永豐證券稅後淨利貢獻為7.9億元，年成長減少-24%(YoY)，衰退主因為:「資本市場動盪，造成資本利得、穩定收入均受到影響。」

內容二:「銀行中法人金融、個人金融介紹」

銀行其中一項主要獲利來源便來自存款與放款之間的利差，因此放款會是銀行最重要的業務之一，而根據放款對象的不同，我們又可以簡單區分成兩種類型的顧客：〈法金〉與〈個金〉。

• 法金，全名: 【法人金融事業】

客戶通常以各類型的法人公司為主，包括跨國企業、一般企業、政府部門及金融機構等，提供企業理財服務、顧問諮詢、風險管理...等等，而在放貸的部分就會針對這些法人的資金需求做提供，通常單筆放款數值較高，甚至進行聯貸案件。

• 個金，全名:【個人金融事業】

主要的客戶就是個人、家庭..等等，其項目涵蓋財富管理、消費金融 (俗稱消金) 及數位金融業務，而在放貸的部分則主要針對個人消費性貸款如車貸、房貸或是信用卡業務等等去提供，通常單筆放款數值較低，服務對象較廣泛。

實際法金、個金的業務範疇還是因各銀行有所不同。另外，高資產客群的私人理財也是當前銀行很重視的服務，特別是疫情爆發後，回來的台商們更是重要的目標客客群。

可以看到2022 Q1永豐金放款業務方面，雖然每個業務的放款都有所成長，但可以看到說在法金這一塊的成長力道是較高的 (大型企業、中小企業)，個金成長則非常有限。

背後的差異我們可以根據現在的大環境去分析:

• 當前通膨極度嚴重導致房、車等等的價格都極高，外加上利率上升導致借貸成本上升，這樣的狀況下自然個金的成長力度會較低。
• 對法金來說，儘管短期外部環境不好，但對企業戰略上5~10年的長期佈局仍有需求，所以相對受衝擊會低一些。

永豐金 2890 法人機構Ｑ&Ａ內容：

• Q1：信用卡手續費收入連續兩季都是負值，想請問具體原因以及信用卡手續費的未來展望？

• Q2：過去在手續費成長預其為中高個位數的成長幅度，請問現在全年預估會怎麼看？

• Q3：由於央行在3月已經升息了，想詢問第二季到目前為止淨利差變化的趨勢為何？管理層對年底淨利差的展望為何？

• Q4：下半年銀行最大的營運挑戰為何？銀行端會如何做因應？

• Q5：第一季的放款成長很多，尤其在法金放款這一塊，想詢問今年是否維持中個位數的成長？以及未來放款策略是否聚焦在法金放款領域以及未來展望為何？

關鍵字:

永豐金、2890、存股、升息、金融股、法說會

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