投資筆記 20220921
閱讀時間約 3 分鐘
肅殺的氣氛籠罩市場，不確定性升高，市場繼續擁抱美元，升息的壓力驟升，一片黑壓壓的表現令人有種既視感。
金融市場與總經數據
- 美國聯準會週四凌晨將公佈最新的利率決議、政策聲明及經濟預期，隨後美聯儲主席鮑威爾將召開貨幣政策新聞發布會。
- 升息3碼是基本套餐，4碼也是選項，諸葛呆認為後者機率比想像的高很多，金融市場的大震盪將避無可避。
- 目前市場定調今年底終端利率為4.5%，高於通膨數據發佈前的4%，投資人們自從通膨數據後，不斷上修可能的升息幅度，同時在為鷹派發言做準備，不僅繫安全帶，還戴了安全帽。
- 預期鮑威爾將表達「堅定不移」的打擊通膨態度，說詞與Jackson Hole央行年會時雷同，對於通膨與經濟成長的取捨議題的「提示」將左右市場情緒。
原物料市場
CBOT黃小玉期貨強甩強勢美元壓力，黃豆SX22上漲14.75美分，玉米上漲13.5美分，小麥大漲60.75美分。
美國
截至9/18，黃豆收成進度為3%，去年同期5%，五年同期平均5%，預期為5%，優良率為55%，去年同期58%。收成進度與優良率均低於預期。
截至9/18，玉米收成進度為7%，去年同期9%，五年同期均值8%，預期為10%，優良率為52%，上週53%，去年同期59%，預測值為53%。玉米的收成與優良率同樣都低於預期。
巴西
中國海關數據顯示中國8月份從巴西進口的黃豆僅僅是625萬噸，對比去年同期的940萬噸降低315萬噸，年衰退31.5%，主因是巴西後面幾個月可出口量降低、價格過高。
以總量來看來看，8月份中國黃豆進口總量為717萬噸，年減25%，是2014年8月以來最低數量，這是重要線索，因為8月份美國新穀黃豆還未上市，這個時間點通常是巴西黃豆出口黃金期，萎靡不振的進口量代表中國的壓榨利潤還是緊繃，巴西豆太貴，吸引力大幅降低。
不過因為賣價高，愈來愈多農民想多種一些，重要產區帕拉納州的黃豆產量將達到創紀錄的2,150萬噸、第一輪玉米播種率約50%、小麥收成率達到28%，高於上年同期的11%。
阿根廷
阿根廷央行緊縮黃豆出口商於外匯市場操作，參與「出口激勵計劃」出售豆油豆粉的出口商禁止換匯，也被禁止交易以外幣計價的有價證券，等於開了一扇窗、卻又關上一道門，許多農民想退出這計畫，可出口量將下降。
講到阿根廷，不得不說央行的努力與嘆息，上星期再將基準利率上調550個基點，今年的第9次升息，利率來到 75%，因為通膨年增率超出預期，大幅跳升78.5%，貨幣披索今年累計貶幅來到30%。
本文所提之標的內容僅供參考，不具投資建議，投資前應審慎評估風險，且自負責任。
「短期的波動根據每天不同的走勢做出分析與預測，無論長短趨勢，市場都是市場，我們必須謙遜，除了認錯和敬畏，什麼也做不了，因此在市場走勢和原先判斷有出入時，就要即時修反思，才能及時修正。」
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我是諸葛呆，超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部，聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy".
#外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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【黃金】
因投資者對美聯準會 (Fed) 即將降息的信心增強，黃金價格週五守在每盎司 2400 美元的關鍵點之上，且連續第三週上漲。
8 月交割的黃金期貨價格下跌 0.15%，至每盎司 2411.62 美元。
由於美國 6 月消費者物價意外下降，黃金價格週四上漲至 5 月 22 日
聯準會主席鮑爾的最新言論引起市場關注，市場對未來貨幣政策走向產生憂慮。鮑爾強調了美國經濟的韌性以及在降息風險的平衡方面的警告。此外，本週將公佈6月非農就業報告等重要經濟數據，市場將密切關注。蘋果股價迎來歷史新高，而AI類股預計在第三季逐漸出貨，投資者需密切關注市場動態。
市場有風險，投資需謹慎！祝交易愉快！
鮑威爾稱需更多數據支持降息，今晚聚焦小非農作假期前指引
【行情回顧】
聯儲局主席鮑威爾稱美國正處於“通脹回落軌道”，但降息前需看到更多數據，暗示聯 儲局更有可能在今年晚些時候啟動寬鬆週期。美國華爾街主要股指週二收高，受助於 特斯拉和超大型成長股上漲
【重點前瞻】週四重點關注美國第一季度GDP修正值，初值顯示第一季度實際GDP意外爆冷，增速大幅不及預期放緩至1.6%，顯示聯儲局加息進一步對經濟起到降溫的作用，同時也強化9月降息的預期，但留意最新的數據是否向上修正再次給市場帶來波動。
【重點前瞻】週二美國市場假期回歸，聚焦5月諮商會消費者信心指數和5月達拉斯聯儲商業活動指數，前者預計維持100下方並放緩表明消費者信心弱化，後者則預計維持負增長但略有改善。
【重點前瞻】今日市場行情整體清淡，尤其是數據面，但可關注聯儲局官員的講話，近期數據增強了9月降息的可能性，看會否有官員轉為確認降息的立場，增強貴金屬和美股的強勢。
上周三美國4月通脹報告給美國股市和商品市場帶來了狂歡，因為數據確認了消費者通脹重回下行軌道，提振9月降息預期，根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具(CME FedWatch Tool)的數據，交易員目前預計美國9月份降息的可能性約為74%。
本週開始進入資金觀望期,從本週二開始陸續公布PPI、CPI數據及Fed主席的公開談話,讓資金對未來通膨數據持審慎態度。紐約Fed消費者一年期通膨預期上升至3.3%,為去年11月以來最高。在美債殖利率盤中收斂跌幅下,美股漲幅相應收窄,但投資人追高意願依然不足,主要指數小漲小跌作收。
1、本週大事如下：
a、美聯儲主席鮑威爾重申，美聯儲並不急於降息。鮑威爾表示，美聯儲希望看到更多“向好”的通脹資料增強信心，將繼續謹慎把握降息時機。鮑威爾預計通脹將繼續在“顛簸的道路上”下降，否則可能更長時間維持高利率。勞動市場出乎意料的疲軟可能會促使美聯儲出手回應，但他表示目前看不到經濟衰
【黃金】
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