更新於 2023/02/11發佈於 2023/02/10閱讀時間約 3 分鐘

財經資訊宇宙 | 從緊縮美元中獲益 (2022/02~06)

這篇文章推薦一種選擇期權的方式，來做多美元，也提供了少有的見解與手法，這邊做一個收藏與分享。等到六月會來回顧這時候的判斷是否正確。

最近幾個月，美元融資市場流動性危機的風險增加。了解美元融資市場很重要。他們經常指出引人注目的貿易機會。由於過去三年創造了數萬億美元的新美元貨幣供應，對美元流動性危機的警告似乎有悖常理。然而，重要的是要認識到，雖然美元在美國境內被用於從消費、儲蓄到投資的所有方面，但美元在離岸銀行系統的貸款和衍生品交易中也發揮著重要作用。

所謂的“歐洲美元 Euro Dollar”（不要與歐元貨幣混淆）是以美元計價但不在美國管轄範圍內的貸款和存款。

歐洲美元是除了美國以外，香港和東京等等貨幣中心結構的一部分。幾個月來，歐洲美元期貨曲線的持續倒掛一直在警告離岸美元流動性緊張。隨著美聯儲加息，獲得美元融資的成本急劇上升。因此，任何對歐洲或亞洲經濟增長或信用風險可能上升的擔憂都將引發一場爭奪美元並在歐洲美元市場上結清貸款的熱潮。

貨幣逐漸貶值是正常現象，貨幣期貨正常現象會是變小。圖美元指數現值減去美元指數期貨(USDX-DX1!)，發現都是負的(倒掛，不正常貨幣行為)，顯示市場爭搶美元的結果，很有可能會導致離岸美元的流動性緊張

近幾個月來，我們看到歐洲溫暖的冬天和中國重新開放的敘事共同消除了對這些經濟體的擔憂。但這些故事中的蜜月期很可能早早結束。歐洲和中國的人口增長和能源問題都比美國嚴重得多。

當投資者意識到美國的狀況要好得多，並且美聯儲維持主要央行中最高的政策利率之一時，美元指數近期的疲軟勢頭將會逆轉。

推薦 Invesco DB 美元指數看漲基金（紐約證券交易所代碼：UUP）的看漲期權。UUP 跟踪美元兌一攬子六種主要世界貨幣的匯率：歐元、日元、英鎊、加元、瑞典克朗和瑞士法郎。更具體地說，UUP 追踪一個基於規則的指數，該指數僅由在 ICE 期貨交易所交易的多頭美元指數期貨合約組成。

從上週五開始，該籃子中的所有主要貨幣兌美元均走弱。就在那時，強勁的就業報告發布了，1 月份創造了超過 50 萬個就業崗位。美聯儲對包括就業報告和月度 CPI 數據在內的滯後數據做出反應。這導致美聯儲根據後視鏡指標收緊貨幣政策。同時，前瞻性指標表明疲軟。上週五看起來可能是下一個多月美元上升趨勢的開始。更廣泛的離岸美元借款人群體將尋求結束他們的貸款或衍生品交易，從而在這個過程中推高美元。

UUP 的交易波動性較低，因此看漲期權價格便宜。到 2023 年 6 月，UUP 的合理目標是 30 美元。

⇨ 要採取的行動 ⇦

“買入開倉”UUP 2023 年 6 月 16 日 27 美元的看漲期權，每份合約最高 1.80 美元。

符號為 UUP230616C00027000

在股票代碼下搜索期權：UUP

確保選擇正確的選項（2023 年 6 月 16 日到期）

選擇 27 美元行使價

選擇“call”選項

選擇購買多少合約

一旦你有合適的合同，點擊“buy to open”

選擇“限價單”。 這設定了交易價格

使用 1.80 美元的限額

點擊“購買”發送訂單。

如果您在 1.50 美元附近下限價訂單，您的訂單應該被執行。

如果 UUP 在 2023 年 6 月 16 日之前升至 30 美元，這些看跌期權將獲得 100% 的回報。下個月反彈至 28.70 美元可能帶來 40% 的漲幅。這是期權利潤計算器網站的鏈接。它顯示了期權可能如何根據 UUP 的變化進行交易：

http://opcalc.com/QoX

風險注意事項：期權交易可能會波動，並且都涉及大量風險。儘管這些想法經過了充分研究，但沒有任何保證。不要在這裡押抵押貸款，請務必分散風險，不要把所有的錢都投入。

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