20230810 市場手札

昨日美股陷入信心危機，個別企業的財報展望不如預期，導致出現巨大跌幅，其中AI晶片供應不足的問題尤為顯著，凸顯了投資者對未來的焦慮情緒。昨日美國AI類股的相關標的物均出現較大幅度的修正，儘管今年AI伺服器製造商漲幅顯著，但昨天出現意外走勢，影響科技類股整體大幅修正。與此同時，表現強勢的領域集中在能源和房地產相關股票。

美國公債近日受信用評級公司降級的影響，儘管暫未引發債券市場大幅波動，主要原因在於目前尚無其他資產能夠替代美債的地位。然而，公債的殖利率仍略有波動，尤其近日的殖利率出現輕微上升，從而引發資金流向的變化。當前美股和債市的波動主要受到投資者持有信心的極大影響，而隨後美國CPI數據的公布也將對市場產生影響。因此，在股市多頭行情中考慮適時離場，以及債市避險需求增加下，貴金屬表現相對較為穩定。

在前文中曾提及，當前資本市場呈現出兩極分化的特徵。資金普遍認為有價值的標的物價格過高，但同時便宜貨物質量不佳，導致市場機會減少，從而投機行為增加，但成長股出現抛售現象。債市也受美聯儲利率政策影響，這些因素都回歸於宏觀經濟數據的認可與否。

交易策略方面，如前次所述，目前正處於市場修正階段，近期可能會見底並出現波段修正。因此，依然建議調整投資組合，審視資產品質，合理進行現金管理，以便在未來機會到來時能夠把握。目前的觀點保持不變，繼續堅持短期事件驅動策略，而中長期投資則需等待合適的時機進行佈局。