筆記-24.01.27 股癌

24.01.27 股癌

*即將要休市過農曆年，目前台股量縮、盤跌，台積電大漲那天的跳空缺口、是外資籌碼大買的點，會是未來多頭的重要支撐，有利大盤多頭，但中小型股普遍弱勢。

*2020年那次的農曆年過後有大跌，但其實更多的農曆年過後是上漲，會有一些短期的資金流動變化，但對於長期投資部位不用太在意。

*Sam Altman要做的是自己設計AISC晶片、不是之前新聞說的要自建晶圓廠，

市場傳會交由台積電製造晶片、後段交給FII工業富聯做整機出貨。

後續有可能會把自己設計的ASIC拿出來賣，但預期不會去打GPGPU市場、因為很難追上NVDA的進度，

可能會影響NVDA的一點市占率、但不會影響太大，因為整個AI的餅都還在成長。

*英特爾與聯電的合作開發12奈米，英特爾會提供聯電現有的廠房與設備、聯電可以節省建廠成本，

英特爾可以獲得聯電的技術與IP(聯電有開發14奈米，14奈米與12奈米是同一個節點)、有利於發展IFS。

是個雙贏的合作。

受惠的個股可能是M31或智原，量產貢獻業績的時間點會在2027-28，但股價已經漲高、市場有先猜到。

*英特爾與聯電的合作，會布局網通領域(28奈米移到12-14奈米，因為車用在搶產能)，未來成熟製程的需求量也會持續成長。

*英特爾短期股價下跌，主要是法說會給的指引不好。可能是之前塞貨塞太多、後面有點拉不動。

未來的關注重點在是否把旗下公司分拆上市。

*目前看車用，還是維持品牌廠優於IDM的看法，只是品牌廠的有點低於預期。

*特斯拉開完財報之後股價大跌，雖然目前是逆風，但會想要加碼、但不會加太多、持股最多15-20%。

--特斯拉毛利率表現低於預期、雖然造車成本下降(因為電池降價)、但售價還在持續降(其他同業也在降)，整體電動車市場短期內都還在逆風期、之後看降息之後能不能好轉。

--鋰價、磷酸鋰鐵與三元電池(鎳鈷猛、特斯拉是鎳鈷鋁)的正極材料，價格都在跌，電池成本有機會續降。

但電動車售價也會持續降，短期還是逆風。

--中國市場，特斯拉面對中國的競爭對手，之後會越來越有壓力。

--美國市場，如果川普當選可能會取消電動車補貼、重新發展油車，也是特斯拉未來的風險。

--電動車目前逆風，但特斯拉的估值不只電動車，還包括充電業務、儲能系統、FSD、Robotaxi、人形機器人、AI Dojo晶片、語言模型Grok。

--FSD V12，中國開始落地，之後Robotaxi就有機會發酵。人形機器人，未來看能不能商用。

--無論再怎麼看好的標的都不要all in，因為永遠都有看錯的風險。投資的部位不要買到會讓自己睡覺睡不好。

*MRVL與世芯，MRVL市值比世芯高很多，

世芯在AI ASIC晶片的產品組合比較好，

MRVL有強大的傳統業務、未來會打入CSP的AI晶片市場，展望持續看好。

*持股分散，盡量分5-10檔就好，如果持股太久都沒有漲，同時又有看到更好的標的，就直接換股、不用考慮先前投入的成本價。

*不要重壓，不要追求抓到關鍵時刻，好好選股做好配置比較重要。

*此地已被台灣同志佔領。