書籍分享｜打不倒的避險基金巨擘 《黑色優勢》

博客來

千線萬線不如一條內線。曾是華爾街最賺錢的避險基金–薩克資本，儘管收取極高額的手續費，卻仍吸引投資人爭先恐後的將資金投入，大家都不想錯過能為他們賺進高報酬的機會。為什麼薩克資本能有好到不可思議的投報率呢？答案就是他們擁有「黑色優勢」。

黑色優勢

薩克資本中，開發出一套系統，將交易行為分為白色優勢、灰色優勢和黑色優勢。白色優勢也就是公開且義德的資訊，價值不高，但使用上安全性高。灰色優勢則處在較為微妙的地位，「只要你是優秀的分析師，你一定早晚都在接觸這種資訊。」(p.147)

而黑色優勢呢？「也就是明顯違法的資訊。若交易員持有這一類的資訊，那麼相關股票應該要立刻被禁止交易–至少理論上是如此。」(p.148)

而薩克資本便是因大量使用黑色優勢而惹上麻煩。

牢獄之災

FBI和證管會在蒐集了將近十年的內線交易證據，希望將薩克資本的創辦人史蒂夫・科恩（Steve Cohen）扳倒。原本預期為科恩工作的員工，會為了自保而成為政府單位的線人，不料，他們卻寧可入獄而不願被判科恩。

「『賺到這些錢的人現在再搭遊艇。』麗茲說，她指的顯然是科恩的妻子在網路上貼的一張相片，是科恩夫婦在那年夏天去希臘的駕船旅行時拍攝的。『而我兒子現在要進監獄了。』」(p.367)

為科恩工作的交易員，因涉及內線交易而入獄。但科恩呢？

打不倒的華爾街巨擘

「顯然薩克資本一直都有內線交易的風氣，但公司也設立了非常強大的機制，保護科恩不會接觸到真正的內線交易。」(p.235)

真正從中大量獲利的人，卻是距離犯罪最遙遠的人。政府花了最大的心力想制裁這位金融巨擘，卻只像是輕輕的一擊，給他留下了一點傷疤罷了。

無法用內線交易這個罪名起訴科恩，因為他們握有的都是間接證據，打輸官司的風險太大了，只能轉而以「監管失職」起訴他，而這個罪名比內線交易輕了不少，但至少能將科恩逐出證卷產業。

放寬金融管制的新時代

「二零一六年十一月八日，川普當選總統後，宣示要開創放寬金融管制的新時代…在這樣的環境下，史蒂夫．科恩這類人未來可能更加美好。二零一八年，在這些文字印製成書的當下，科恩正準備成立新的避險基金。」(376-377)

在資訊和消息不對等的時代，富者恆富，窮者恆窮。要扳倒那些金融巨擘，一點也不容易。

閱後心得

《黑色優勢》非常精彩，講述政府如何追緝華爾街最賺錢的避險基金創始人史蒂夫．科恩。雖然故事中涉及到的人物和事件很多，也含有不少專有名詞，但書中都會提供詳細的解說，人物介紹也非常飽滿，帶入兒時成長背景，讓讀者更容易揣摩不同的性格和其辦事動機。

《黑色優勢》是報導文學，卻與虛擬故事一般精采，或許會覺得科恩這號人物極為狡猾，但或許要在金融界靠著「黑色優勢」致富，就是需要兩把刷子吧。