我沒有申購00940!! (2024.03.15交易週報)

我們目前沒有投資任何高股息ETF，但在這個寫作專欄裡對ETF的探討並不在少數。
ETF僅僅是一個投資組合的架構，ETF的靈魂永遠只在其成份股。
00940元大台灣價值高息ETF已經是近期投資最熱焦點了，下表是00940指數成份股top10的殖利率及本益比。

作者整理

【00940快樂領息就是你，低價買、輕鬆存、每月領】

【追蹤指數殖利率2023年14.4%、近五年均值8.6%】

【追蹤指數績效表現年化報酬率13.91%】

以上是00940發行公司的官宣。數據均為過往歷史的事實，但無法代表對未來的承諾。

由上表以2024/3/15最新收盤價計算之00940成份股的殖利率及本益比。在前十大權重成份股殖利率均值為4.87%；本益比則為16.89倍。目前的數字已低於2023年以及過去五年的均值。除非在2024年期間成份股股價重挫，否則上列的數字很難得到更好的表現。

對於00940多到令人樂不思蜀的優點，以及不勝枚舉的投資警語，筆者在此就不多贅述，有興趣者自行網上搜索吧，夠你飽讀三天三夜了!

對00940的評價，我們只有一個簡單的結語:

如果你不願意以現在的價格去買進附表的成份股，那麼你何來理由買進00940ETF。
即便00940再降低發行面額至台幣5元，它都不能被定義為一檔『便宜的ETF』。

我們在這個閱讀專欄裡也曾於二月份對00939及00940有基礎信息的探討，有興趣的朋友不妨略作參閱

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本周總經的觀察

FED今年降息預期蒙塵

美國二月份PPI(生產者物價指數)高於預期，顯示通膨壓力仍然頑強，也直接促使投資市場下修對今年6月FED即將降息的期待，長天期美債殖利率應聲走揚。

在投資的過程中，因巿場價格起伏而影響了投資人的心情乃在所難免。投資人若自身研判不適合承擔投資波動的風險而選擇離場，也是很理性的行為。但我們推崇的是更客觀地去研判總經環境的情勢而儘量減少以純粹的情緒波動來決策投資行為。

長期投資本就是一場耐力賽，在過程中的取捨是必要的，而我們所採取的作法是制定投資計劃以及持續地檢討計劃是否需要調整。

以本輪的債券投資為例來分享我們當前對債券投資的檢討