2024.03.19 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• 市高速運算、網通、醫療等各行業在AI帶動下的發展需求，AI帶動下的發展需求，能源與公用事業同步受益，市場關注本週利率會議。
• 3/18~3/21NVDA年度AI大會。3/19(二)日本利率政策，3/21(四)美國利率會議、MU財報。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術面61.6%不變，約19.6%技術上升，市場多頭震盪整理、小幅反彈，產業差異表現。
• 產業方面，市場多頭震盪整理，多數淨下降，能源、必須消費、通信表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：能源、必須消費、工業、原物料、醫療。
• 市值方面，以巨型股主要小幅多頭突破，小型股震盪。
• 題材方面，ETF以那斯達克反向做空一倍(PSQ)反彈、黃金(IAU)多頭整理、建築(ITB)多頭整理、元宇宙(METV)多頭整理、比特幣期貨(BITO)多頭整理、基礎建設(PAVE)多頭留意壓力。
• 近三日風險殖利率：12.921%，前日12.695%，12.686%，短線震盪。

⭐️概況筆記

• 風險方面，目前經濟活動以服務業維持強勁、製造業活動有撐逐步回升，長線關注在地緣政治不定時干擾以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺影響生產活動或物價變化，短線不確定性可能受到步入夏季的天氣影響，對能源與電價的影響。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與庫存續降，就業市場穩健且核心通膨續跌落3%、經濟維持正增長，2023年12月利率點陣圖顯示可能提前加快降息，新品訂單、AI產業細分化與虛實應用科技發展與資本支出穩步增長，由AI驅動的終端消費性電子等，有望重新帶動終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體的下一代訂單與收入動能，以及後續在AI結合基因發現與療法、自動駕駛與人形機器人的發展將受市場關注。中長線在市場關注聯準會降息、風險殖利率下滑仍有利長線風險資金布局，市場仍關注基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險，有望帶動市場緩步墊高格局。
• 美債2年期殖利率4.73%、10年期殖利率4.3%，30年期殖利率4.44%，3個月期殖利率5.42%，美元指數103.3、黃金2165.55、波動率（VIX）15.33。
• 美國聯準會1月利率會議維持不變，在5.25%~5.5% 區間，聲明經濟穩健擴張、就業和通膨目標的風險更趨平衡，並刪除「任何額外政策緊縮」的措辭，間接表態軟著陸。回顧2023年12月釋出的利率路徑顯示，今年年約降至4.6%，約為目前利率水準降息3~4碼(0.75%~1%)，2025年再降3~4碼，將利率水準逐步降至4%以下，2026年再降約2~3碼，將利率約略在2.5%~3%。預計2024/3/21美國利率會議。
• 美國2月ISM製造業47.8，低於前月的49.1，整體新訂單雖小幅下降，可能為季節性因素，但包含進出口需求保持強勁且大範圍產業訂單皆有上升，目前在人力與生產力下滑、需求訂單溫和增長、積壓訂單小幅上升，目前復甦可能仍在早期階段，數據維持穩健溫和增長，並在中國和歐洲地區需求上升，整體給予市場逐步墊高格局支撐。
• 美國 2月 ISM 服務業指數52.6，自前月的53.4小幅下滑但連續14個月維持擴張，庫存保持下降、交貨改善物價壓力大幅下滑，但整體需求維持強勁支撐。新訂單在多數行業繼續增加，多數人力需求進一步下降，並仍能消化訂單與需求，企業盈利有望繼續改善或穩步增長，仍可支撐經濟增長、整體給予市場逐步墊高格局支撐，帶動市場伺機布局，並可關注電子零件、變壓器、車輛持續維持供不應求，建築活動重新回升，有望帶動經濟增速，風險方面維持在地緣政治以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺影響生產活動。

⭐️價量表現個股

NRG、VLO、BSX、VST、D等。

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⭐️技術面與焦點內容

市高速運算、網通、醫療等各行業在AI帶動下的發展需求，AI帶動下的發展需求，能源與公用事業同步受益，市場關注本週利率會議。
NVDA發布一款由AI驅動的6G行動通訊網路研究雲端平台，為研究人員即時自定義、編程與測試 6G 網路提供靈活性，利用輝達 GPU 生成和抓取資料，藉此建立大規模 AI 訓練和機器學習模型，並宣布將和嬌生(JNJ.US)的醫療科技部門將AI技術整合術前和術後的設備和平台，進行包括聲音與影像的辨識，生成術後所需但費時的文件，有助於教育培訓外、提供即時決策支援並節省繁瑣的文檔建立時間，市場續關注AI應用發展，並在AI高速運算需求下，未來有意加入對量子運算的存取，並透漏量子模擬器未來將整合到包括微軟與google等雲端廠產品。

另一方面，NVDA的黃仁勳介紹運行AI模型的新一代晶片和軟體，名為Blackwell的新一代AI圖形處理器（GPU），預計今年稍後出貨，這符合日前DELL財報發布所透露，DELL財報發布後，營運長Jeff Clarke透露NVDA將於2025年推出載有DELL的「Blackwell」架構的B200產品，功耗或將達到1000W，市場推估將是目前H100的40%以上功耗，DELL表示目標在實現液冷的規模化性能以及電源管理，長期在AI與半導體發展帶動下，傳統能源、核能、變壓器、電力事業仍將受到市場資金關注，美國仍以電力、能源、電力管理為主，可持續留意相關公司股票表現。週一美股維持中性、普遍震盪，產業差異表現，能源與公用事業續表現，市場關注本週利率會議，今日下午則有日本央行會議公布利率政策結果。

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