20240319 市場手札 - 美股市場迎來了一系列重大事件

本週美股市場迎來了一系列重大事件，對資本市場產生了深遠影響。首先是輝達公司在「GPU Technology Conference」（GTC大會）上推出旗艦款AI GPU「Blackwell B200」，由執行長黃仁勳揭開了這一年度開發者盛會的序幕。接下來，聯邦公開市場委員會（FOMC）在19日和20日召開會議，儘管本次降息的可能性已經幾乎為零，但市場仍然極度關注FOMC的利率政策。昨日，高盛提出了最新的觀點，將對2024年的降息預期由原本的7次調整為3次，而且可能要等到7月才會實施。

儘管輝達的GTC大會是在美股收盤後開始，但AI相關類股並未對此次會議上的利多消息做出積極反應，甚至在盤後出現了疲軟的現象。市場資金似乎已經習慣了輝達的利多消息，這算是一個警訊。此外，市場資金更加關注利率政策的調整，對於降息延遲感到失望和不耐。資金似乎更傾向於尋找避險和價格較低的投資標的。

GTC大會釋放的信息非常強大，Nvidia在AI系統方面的規格使得建置成本相當高，形成了強大的競爭壁壘。新系統的標準成本需要高達20億美元，這對許多公司來說是無法負擔的。未來，隨著對AI建置和使用需求的增加，將產生對網路頻寬和電力的倍增需求，這是一個需要時間和大量成本投入的基礎設施建設。因此，基本金屬和工業類股可能會有機會。

在交易策略上，需要注意日本央行的利率政策發生變化，但由於利率仍然存在差距，日圓仍然貶值，資金正在尋找投資機會。美股強勢股休整，弱勢股受到題材效應影響。因此，在利多情況下，美股市場可能會出現較長的區間整理。儘管近幾天短期反應非常大，但中長期的布局需要耐心等待時機的出現。