PLTR 2024Q1財報紀錄

24Q1的財報業績公布：

• 營收年增 21%，季增 4%，達到 6.34 億美元
• 商業收入年增 27%，季增 5%，達到 2.99 億美元
• 政府營收年增 16%，季增 3%，達到 3.35 億美元

• GAAP 營運收入為 8,100 萬美元，利潤率為 13%，調整後營運收入則為 2.26 億美元，利潤率為 36%
• • 連續第五個季度實現 GAAP 營運獲利
• GAAP 淨利潤為 1.06 億美元，利潤率為 17%
• • 連續第六個季度實現 GAAP 獲利

• 營運現金為 1.3 億美元，利潤率為 20%
• 調整後自由現金流為 1.49 億美元，利潤率為 23%

• GAAP 每股盈餘（「EPS」）為 0.04 美元
• 調整後每股收益 0.08 美元

• 股票薪酬佔比：

• 美國商業亮點
• • 美國商業收入年增 40%，季增 14%，達到 1.5 億美元
  • 美國商業客戶數量年增 69%，季增 19%，達到 262 名客戶
  • 美國商業剩餘交易價值（「RDV」）年增 74%，季增 14%

• RPO年增38.2%至13億，每個客戶的Net dollar retention在111%。不過Q1實際Billings只年增1.7%至6.25億。
• Net dollar retention was 111% in Q1 2024

Outlook：

PLTR對於 2024 年第二季度的業績預計：

• 收入在 6.49 至 6.53 億美元之間。
• 調整後的營運收入在 2.09億至 2.13 億美元之間。

2024 年全年：

• 我們將收入指引提高至 26.77 至 26.89 億美元之間。
• 我們將美國商業收入指引提高至 6.61 億美元以上，成長率至少 45%。
• 我們將營運指導調整後的收入提高到 8.68 至 8.8 億美元之間。
• 我們仍然預計調整後的自由現金流將在 8 億至 10 億美元之間。
• 我們繼續預計今年每季的 GAAP 營業收入和淨利潤可以持續獲利。

對PLTR目前的想法與心得：

優勢：

1. AIP平台、Bootcamp的推動，確實提高了公司的營收和獲利，幫助了與之合作的公司能更有效地使用數據分析
2. RPO(剩餘履約價值）來到13億美元，年成長率達到38.2%，美國商業RDV Y/Y來到了74%
3. 已達成進入S&P500的標準

劣勢：

1. 商業領域的業績一直是投資者所關注的，公司目前在商業領域上的收入雖有持續成長，但仍不及政府收入
2. 公司自己在會上表示，由於上季的業績成長過高，以及歐洲地區持續的不確定因素，導致公司的商業收入較上一季降低
3. 公司對自己的平台非常有信心，但AI平台若持續壯大，終有一天PLTR需要面對像是MSFT、GOOGL等這些資源和實力強大的巨頭

心得：

1. AIP、Bootcamp的策略，目前看起來確實為公司帶來了獲利和成長，不過商業收入能否持續增長直至超越政府收入，必須要持續觀察，目前不宜直接下結論
2. 公司目前在歐洲的業績遠不及美國，加之目前歐洲的經濟情形、中東的區域性戰爭等不確定因素，即使公司的商業策略在美國能取得成功，但畢竟國情、文化皆不同，同一套模式能不能在歐洲、亞洲等國家繼續取得成功，將會直接影響PLTR的國際商業收入
3. PLTR目前的PE已經來到了171倍，forward PE也來到了65倍，PLTR未來的獲利能否持續支撐起這麼高的估值，是需要持續關注的
4. 公司新一季度的業績展望不如市場預期（市場原先預期，公司第二季的營收在6.53億，2024全年營收預期在27.1億）
5. 我自己並不認為這份財報很差，但相較於2023年，如今市場對於AI的熱度應該已漸趨於冷靜，此時應該是回歸到公司的策略、產品是否能持續為公司帶來獲利？公司的產品是否值得更多的客戶青睞？這些更理性和實際的問題上
6. 5/6財報公佈之後，股價已從25.3跌至20.5，跌了近20%，從日K的型態來看，股價已跌破半年線，能否守住前波低點的支撐，是需要留意的，若是跌破，股價短期內都很可能會成為弱勢，直至下一個支撐點（可能是年線），而從週K的角度來看，則是在跌回了週支撐線附近，若是我自己要加碼，會先等到股價是否能站穩年線、且週支撐線未跌破的狀況下分批投入