24.05.13-24.05.16事件回顧

24.05.13-24.05.16事件回顧

AI相關產業

*24.05.13，聯發科與輝達合作，開發ARM架構的AI PC處理器，預估Q3 tape out、Q4進入驗證。

*24.05.13，ARM開發AI晶片，找台積電代工，明年秋天量產，台灣IP廠隸屬於ARM陣營的聯詠、智原、瑞昱、神盾。對於IP公司的世芯、創意、M31的競爭加大。

*24.05.13，ARM法說，預估要搶佔Windows PC商機，推出ARM架構的Windows PC晶片。

*24.05.13，勤誠法說，預估24年AI營收比重有30%，有看到其他廠商來搶單，但長期展望仍樂觀。

*24.05.13，奇鋐法說，券商預估24-26年EPS 18.2/25/27.5，3D VC將隨越南廠5月量產後上升；水冷有更多CSP的專案採用，從Cold plate到CDU都有出，預估水冷貢獻今年營收9%，明年17%，後年21%。

*24.05.13，水對水散熱，要把散熱水管接到資料中心外的冷熱交換器，要新的資料中心設計才會用，建一座新的資料中心要3-4年。GB200伺服器散熱為水對氣，水對水要3年後才有。

*24.05.13，GB200伺服器出貨櫃數預估，今年5000櫃，明年4.5萬櫃。

*24.05.14，華碩法說，24Q1伺服器營收比重10%、伺服器中的AI伺服器比重70-80%。5/21發表AI PC產品，搭載高通X Elite處理器，AI PC將提高記憶體到16GB(目前主流是8GB)。

*24.05.14，美系外資預估，今年會有420k的GB200晶片出貨到下游組裝廠，隱含有4K的NVL72 racks。

預期明年DGX NVL72 racks 有20k，MGX NVL36 有10k。CoWoS for GB200 出貨0.9mn(~產能1.5mn-2mn) 。

*24.05.15，英業達法說提到，過去是輝達提供GPU模組或基板、再搭配各家ODM設計的主機板、組成伺服器出貨；GB200時代，輝達變成主機板供應商，以機櫃形式出貨，供應商的利潤縮水、被輝達賺走。

*24.05.15，鴻海法說，Q1獲利低於預期因為夏普認列虧損。Q2財測優於預期，看到一般伺服器回溫、AI伺服器續強、預估AI今明年比重8%、10%。

*24.05.15，鴻海的散熱，散熱零組件會自己in house做。鴻海的自製能力強。

*24.05.16，廣達法說，看旺下半年AI伺服器出貨，年底GB200 NVL72與NVL36，廣達有兩種不同機櫃解決方案。

AI PC長線看好，但AI PC的毛利率會比較低。

*24.05.16，大聯大法說，下半年AI手機、AI PC會帶動換機潮，標準型伺服器逐季成長。

*24.05.14，輝達GB200大約在24Q4中 開始量產。散熱有L2A、L2L兩種規格。

NVL72 bom cost大約3-4百萬美元，售價6.5-10百萬美元。明年出貨量約30-50k個rack。

*24.05.14，Open AI發布GPT-4o，語音功能強大、能夠辨識語氣語調、延遲秒數低，開放用戶免費使用。

*24.05.15，Google I/O大會，AI助理功能，Gemini加入語音的對話功能。AI技術進步，Google AR眼鏡有望回歸。

電子股

*24.05.13，致新的DDR5 PMIC動能可能被受限數年，因為記憶體廠把DDR5改去做HBM(價格5倍高)。

*24.05.14，PMIC，中國IC設計業者殺價競爭，近1-2年台廠遠離中國市場。

*24.05.16，矽力法說，PMIC經過六個季度衰退、24Q1回正成長、庫存降到正常水位。中國PMIC復甦優於海外。

*24.05.13，矽晶圓，SUMCO預估Q2矽晶圓需求仍低，工業，汽車的客戶還在降矽晶圓庫存。

*24.05.13，Tesla放慢充電裝佈局，對於EVgo、ChargePoint加大投資搶市佔，台廠有機會拿到Tesla委外訂單。

*24.05.13，充電樁，台達電2年前拿到EVgo訂單；康舒透過併購，打入ChargePoint供應鏈。

*24.05.14，特斯拉上漲3.3%，上海臨港管委會周一宣布，特斯拉上海儲能超級工廠建設項目已完成施工許可證核發，為特斯拉在美國本土以外的首個儲能超級工廠項目。

*24.05.15，和碩與NXP建立聯合實驗室，發展車聯網、智慧座艙。

*24.05.14，記憶體，美光擴產之後，供需仍吃緊，未來記憶體報價看漲。

*24.05.15，玉晶光，VR/MR占營收比重3月20%、4月10%。i16潛望式鏡頭，預估玉晶光20%、大立光80%。

*24.05.16，資安產業，520上任前、信賴之旅的壓軸，賴清德參加2024台灣資安大會。

傳產股

*24.05.13，上銀法說，目前訂單都只是短期，預估今年產品不會漲價(只是把折扣取消)，還在緩慢復甦。

*24.05.13，貨櫃搶艙潮，按天報價、長約改簽，亞洲到北美、歐洲5月都滿艙，高價艙位訂到下一季。

*24.05.15，電力需求大，AI伺服器的用電大，CSP大廠積極搶電力供給，也考慮核電。

*24.05.16，準經濟部長郭智輝(崇越集團董事長)表示，核能是乾淨能源。

大盤

*24.05.15，4月營收，1008家上市公司合計4月營收年增18.7%，主要成長來自電子通路業、AI伺服器的零組件。

*24.05.16，上市櫃Q1獲利8738E元、季增34%、年增45%，優於預期。獲利排行台積電2254E、國泰金371E、聯發科315E、富邦金303E、鴻海220E。

美股

*24.05.16，橋水基金的第一季13F報告，增持GOOGL、NVDA、AAPL、MSFT、META、AMZN，沒有TSLA。

*24.05.16，軟銀出清阿里巴巴持股，19年11月持股25.8%、22年底7%、23年5月0.5%、目前出清。

*24.05.14，GME暴漲，咆嘯小貓重出江湖，軋爆空頭。

總經

*24.05.15，美國4月PPI年增2.2%，主因服務成本強勁成長，顯示上游通膨依然僵固。

*24.05.15，包爾講話，持續對經濟成長有信心，即使PPI高於預期，重申利率維持更高更久，但升息不是選項。

*24.05.16，4月CPI年增3.4%、符合預期，月增0.3%、低於預期的0.4%，核心CPI年增3.4%(為三年低點)、月增0.3%、符合預期。4月零售銷售數據持平，低於預期的升0.4%。9月降息機率提升為75%(前一日為65%)。

*24.05.16，台股創歷史新高之後，美股也創歷史新高。

中國經濟

*24.05.13，中國經濟，4月新增社融減少1987億人民幣，為2005年以來首見，M1年減1.4%，為有統計以來第二次負成長。顯示民眾與企業信心不足，導致借款降低、提前還房貸，也顯示房地產與消費面的需求不足。

*24.05.15，中美貿易戰升溫，美國要對中國的電動車、半導體、鋰電池、太陽能、鋼鋁等七個產業加徵關稅。