2024-05-23|閱讀時間 ‧ 約 26 分鐘

2024.05.23 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

NVDA發布財報與宣佈拆股，留意短線短線增速可能顯示平緩，太陽能、車用半導體表現。
5/27(一)美股休市。

⭐️技術面概況

美股整體技術面60.6%不變，約12.8%技術面上升、約25.9%技術面下降，市場維持中性偏強，多頭震盪整理、產業輪動，個股表現。
產業方面，市場多頭震盪整理、多數淨下降，並以科技、通信主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：科技、工業、通信、醫療、金融。
市值方面，整體同步多頭震盪、整理，並以巨型股仍有反彈、主要輪動，小型股主要震盪整理。
題材方面，ETF以電動車(DRIV)多頭整理、人工智慧(IRBO)多頭整理、核能鈾礦(URA)多頭整理、採礦(XME)多頭整理、清潔能源(ICLN)多頭留意壓力、半導體(SOXX)多頭留意壓力。
近三日風險殖利率：13.202%，前日13.125%，13.148%，短線震盪下滑。

⭐️概況筆記

風險方面，短線方面市場關注基本面支撐與題材表現，中長期風險方面須留意在零售商降價後是否逐步擴散形成整體基本面情況，或將影響明年財報表現，長線關注在地緣政治不定時干擾以及市場關心未來電力與變壓器是否出現短缺影響生產活動或物價變化，持續關注地緣政治不定期干擾、經濟與物價、財報表現，以及美國總統大選帶來的政策變化。
機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單，目前基本面與通膨增速平衡未有擴張或進一步下滑現象，市場維持高利率，但穩定的利率政策有利於企業投資與消費環境在經濟增速與通膨物價平衡、中國經濟復甦、AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛的發展將受市場關注，以及電力、核能、材料、原物料需求。
美債2年期殖利率4.86、10年期殖利率4.42%，30年期殖利率4.56%，3個月期殖利率5.43%，美元指數104.8、黃金2371、波動率（VIX）13.43。
美國聯準會5月利率會議決議維持利率不變符合市場預期，基準利率持在5.25%~ 5.5% 區間，並提及經濟增速與通膨平衡看法，預計股債市平穩，穩定的利率政策有利於企業投資與消費環境，股市仍優於債市。3月釋出的利率路徑顯示，2024年利率路徑自目前的約5.4%降至4.6%，目標維持不變，約為目前利率水準降息3碼，同步上調今年的經濟增長GDP與通膨數據，並預期GDP上升速度快於物價，對基本面解讀維持正面，然而在此背景下，略為下調對2025年的利率降息步伐約1碼，2026年維持預期約略在2.5%~3%，債市平穩。預計2024/6/12(三)美國利率會議。
美國4月ISM製造業49.2，前兩個月為50.3、47.8，製造活動持穩有撐，內需維持強勁支撐物價表現，其中大宗商品包括原油、鋁、鋼鐵和塑膠的價格持續上漲，客戶庫存保持低檔，多數仍偏低，有助下半年訂單週期，然而生產活動仍能滿足訂單、庫存消化，目前尚不需要擴大生產或追加人力，預期基本面仍以緩步增長，因此目前沒有通膨壓力、升息或緊縮的前景預期，經濟增速與物價平衡，整體給予市場逐步墊高格局支撐。
美國 4月 ISM 服務業指數49.4，前月為51.4、52.6，內需保持強勁支撐整體物價與訂單，部分行業庫存與積壓訂單上升、人力需求近一步下滑，目前需要消化既有訂單交貨，並可關注電子元件、電子設備、勞工、開關設備、變壓器維持供不應求，服務行業仍穩健、給予風險資金買盤資金支撐，然而短線仍須關注去化庫存變化並留意短期週期性增長是否小幅放緩，以及關注週期產業變化。

⭐️價量表現個股

ON、MCHP、COIN、TMUS、MPWR等。

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⭐️技術面與焦點內容

NVDA發布財報與宣佈拆股，留意短線短線增速可能顯示平緩，太陽能、車用半導體表現。

NVDA公布截至2024/4/28財報整體優於預期並保持雙位數擴張，盤後漲逾6%，並宣布6/10(一)生效1股拆10股，以目前盤後收盤約在1000美金計算，股價有望在分割後略低於100美金，然而財測方面短線增速可能顯示平緩，並需留意分拆後可能引領市場修正整理、5/27(一)美股休市，並重新關注週期買盤，並伺機布局長線市場關注在AI應用、機器人業務、雲端到本地資料中心布局發展，以及留意中長期風險方面在目前零售商降價後是否逐步擴散形成整體基本面情況，或將影響明年財報表現。昨日整體市場維持多頭震盪整理，產業方面小幅輪動與個股表現，其中受市場消息影響，中國光伏行業協會表示將加強打擊低於成本價的銷售惡性競爭，太陽能相關股票單日強勢表現，市場主要題材以清潔能源類股表現，半導體方面，續受益週期以及昨日應用於工業、車用的電源管理和感測公司ADI樂觀財測，車用相關續見逢低表現。