更新於 2024/06/06閱讀時間約 1 分鐘

長債資本利得難獲?! 美債ETF是否還具投資價值?

美國聯準會降息並不一定會讓美債的投資人獲得想要的資本利得,特別是手上有債券的投資人需要關注這一點。


美債ETF的投資誤區

很多投資者認為聯準會降息後,美債ETF價格一定會上漲,但實際上長債的利率與聯準會的利率並非完全同步。長債的投資人更看重未來的利率走向,而非當前的利率變動。


債券投資的基礎知識

  • 直投債與債券ETF:直投債可以鎖定利率,但交易成本高且靈活性低;債券ETF交易成本低且更具流動性,但無法鎖定特定到期收益。
圖片表格來源【CMoney理財寶】官方頻道

圖片表格來源【CMoney理財寶】官方頻道

  • 債券利率與價格:債券價格與利率成反比。聯準會的利率變動主要影響短期利率,而長期債券的利率受市場預期影響更大。
圖片表格來源【CMoney理財寶】官方頻道

圖片表格來源【CMoney理財寶】官方頻道

圖片表格來源【CMoney理財寶】官方頻道

圖片表格來源【CMoney理財寶】官方頻道


目前熱門的債券ETF

  • 元大美債20年 (00679B)
  • 國泰20年美債 (00687B)
  • 元大投資級公司債 (00720B)
  • 群益ESG投等債20+ (00937B)
  • 國泰10Y+金融債 (00933B)

這些ETF主要是長期債券,波動較大且預期報酬不一定比短期債券高。

圖片表格來源【CMoney理財寶】官方頻道


投資建議

  • 長債 vs 短債:對於大部分投資者,長債的波動過大且回報不明顯。建議選擇中期債券ETF,或將長債和短債進行合理配比。
  • 單一產業債券:單一產業債券風險高且回報不明顯,不建議投資。
  • 投資策略:如果不希望承受過大的波動,應優先考慮中期或短期公債ETF。


結論

聯準會降息並不一定帶來債券價格上漲。

投資者應根據自己的風險承受能力和投資目標,選擇合適的債券ETF。


資料參考源

6月降息機率超低 長債賺不到資本利得?!美債ETF還值得投資嗎?5檔熱門債券ETF比較|#哆啦王 ffaarr 張遠、葉芷娟|ETF錢滾錢

Ffaarr的投資理財部落格

讚嘆哆啦王!

分享至
成為作者繼續創作的動力吧!
© 2024 vocus All rights reserved.