長債資本利得難獲?! 美債ETF是否還具投資價值？

美國聯準會降息並不一定會讓美債的投資人獲得想要的資本利得，特別是手上有債券的投資人需要關注這一點。

美債ETF的投資誤區

很多投資者認為聯準會降息後，美債ETF價格一定會上漲，但實際上長債的利率與聯準會的利率並非完全同步。長債的投資人更看重未來的利率走向，而非當前的利率變動。

債券投資的基礎知識

• 直投債與債券ETF：直投債可以鎖定利率，但交易成本高且靈活性低；債券ETF交易成本低且更具流動性，但無法鎖定特定到期收益。

• 債券利率與價格：債券價格與利率成反比。聯準會的利率變動主要影響短期利率，而長期債券的利率受市場預期影響更大。

目前熱門的債券ETF

• 元大美債20年 (00679B)
• 國泰20年美債 (00687B)
• 元大投資級公司債 (00720B)
• 群益ESG投等債20+ (00937B)
• 國泰10Y+金融債 (00933B)

這些ETF主要是長期債券，波動較大且預期報酬不一定比短期債券高。

投資建議

• 長債 vs 短債：對於大部分投資者，長債的波動過大且回報不明顯。建議選擇中期債券ETF，或將長債和短債進行合理配比。
• 單一產業債券：單一產業債券風險高且回報不明顯，不建議投資。
• 投資策略：如果不希望承受過大的波動，應優先考慮中期或短期公債ETF。

結論

聯準會降息並不一定帶來債券價格上漲。

投資者應根據自己的風險承受能力和投資目標，選擇合適的債券ETF。

資料參考源

6月降息機率超低 長債賺不到資本利得?!美債ETF還值得投資嗎？5檔熱門債券ETF比較｜#哆啦王 ffaarr 張遠、葉芷娟｜ETF錢滾錢

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