我就是懶得回測不行嗎？

「XXX國定假日後，近十年上漲機率為XX%」

「今天只要遇到颱風必定會大跌，所以......」

「看到季線被摜破之後用利空進去就對了」

「比特幣減半將贏來超級大牛市，這邊抄底......」

從傳統金融到新興的市場，在新聞過社群常常可以看到諸如此類的言論。不管是不是反串，當我們看到這些言論的時候，去稍微對一下過去的線圖，發現「好像」真的是如此，但真的可以直接拿來交易嗎？

統計學上要計算一個件事情有沒有歸納的價值，其樣本數至少要超過30個，但以比特幣減半的事件來說，很明顯沒有幾次(目前總共4次)，但就會被很多幣圈KOL拿來大做文章，宣稱後面一定可以賺到豐厚的報酬。

但問題是：

要等多久？中間的回檔有多深？切入的點有沒有辦法達到正期望值？

面對這種情況，交易者往往會陷入一個兩難的局面：應該根據這些未經證實或數據不足的現象制定交易策略，還是應該要使用經過長期測試的交易方法？

回測的意義：為何它如此重要？

回測是基於歷史數據來驗證交易策略可行性的方法。透過回測，交易者可以評估策略在不同市場環境下的表現，進而了解策略的潛在風險和收益。回測的主要目的是確保策略的可靠性，幫助交易者避免盲目追隨短期市場波動。

回測中交易者可以模擬過去市場條件，如某一經濟數據公布後的走勢，或是某一個指標在特定狀況下的有效性，也可以當成其他方法的濾網，然後就能檢視交易策略是否能穩定獲利。經過回測的策略通常會有更高的成功率，而且也能增加交易者對策略的信心，因為它已經在歷史上經歷過市場的波動、崩盤或牛市等各種情境。

這是主席針對某一個策略進行回測的紀錄表格，如果我要開發一個新的交易策略，都會經過這樣的驗證才會到市場上進行實盤交易。

簡單來說就是讓自己心裡有一個底，知道出手的勝率跟賺賠大概是多少，停損停利怎麼設置比較符合期望值。

未經回測的現象就不能用嗎？

市場中的「新現象」可能來自於一時的市場波動、經濟政策改變、或某些特定的突發事件，看似提供了短期的交易機會，但往往這些現象如果沒有經過充分回測或是統計，就很難評估它們的可持續性或風險。未經驗證的現象可能只是市場中的暫時異常，甚至可能是偶然的數據噪音。

1. 高風險、不確定性大
   未經回測的現象通常缺乏歷史數據的支持，意味著交易者無法判斷這種現象是否具有持久性或重複性。當市場環境發生變化時，這些現象可能迅速失效，交易者就有可能面臨較大的虧損風險。
2. 心理偏誤影響決策
   當一個現象短期內產生了較好的效果時，交易者容易陷入「近期效應」或「確認偏誤」，即只關注現象的短期成果，忽視潛在風險和長期可行性。這會讓交易決策過度依賴直覺，脫離理性的風險管理。

但並不意味著未經回測的現象就毫無價值，也可能是某些新的機會，這些機會可能尚未被市場上的其他人察覺到，我們可以關注這些現象，但必須做到嚴格的風險管理：

1. 分散風險、小額嘗試
   對於未經回測的現象，交易者可以選擇以小額資金進行試探性交易，將其視作一種探索性的策略。如果現象在未來的市場波動中依舊能夠保持一定的穩定性，則可以逐步增加投入。
2. 即時進行跟蹤與驗證
   雖然一開始沒有足夠的歷史數據來進行回測，但交易者可以隨著時間的推移，持續跟蹤該現象的表現，並逐步收集數據進行分析。隨著更多數據的累積，我們可以該使評估這個策略有沒有長期執行的價值。
3. 與其他策略結合
   未經回測的現象可以作為現有策略的一個補充工具、濾網，而不是完全取代原有的策略。

路肖南在這部有提到這個類似的議題：

「在交易新手期的時候不要太相信自我經驗......越早開始仰賴經驗，越沒有具備一些早期交易素養(策略)，很容易把經驗當作破壞規則的藉口，一但打破這個破口，就很難再關起來」

「如果有一到兩年，可以執行硬規則交易系統的經歷，說明自己的基本交易素質已經達成，這時候認為經驗對交易判斷有正向幫助，才可以開始啟用經驗」

總之，回測與保持對市場的直覺(靈敏度)之間需要找到一個平衡點。在有風控的狀況下，既不忽視數據的重要性，也不排斥對新機會的探索。因為市場本身就是一個充滿不確定性的地方，靈活應變與嚴謹分析，兩者缺一不可。