閱讀前聲明:圖表底下的附帶文字會參雜原文作者想表達的觀點、以及我為了易於理解所寫的補充,非代表我的投資立場,僅供市場資訊給各位參考。每張圖表會盡量附上原文連結,也可自行前往閱讀。
(1)
https://entrylevel.topdowncharts.com/p/chart-of-the-week-one-and-done
降息後債券價格為什麼不漲反跌?歷史經驗告訴我們,如果我們是處在短期/急劇/小幅度的降息周期,這個週期很可能後續會因通脹的回升或更好的經濟增長而被縮短,這樣的情況下,10年期國債收益率在首次降息前會下滑,但在隨後的18個月內,殖利率會上升。
(2)
https://x.com/LizThomasStrat/status/1844102894498480602
儘管已經降息50個基點,根據彭博智庫的數據,9月的聯準會會議紀要被評為自4月以來最鷹派的會議紀要。
不同顏色的柱狀圖代表了不同的情緒得分,包括鷹派、適度鷹派、適度鴿派和鴿派。9月的會議紀要得分顯示出強烈的鷹派情緒,市場預期更強硬的貨幣政策。
(3)
https://x.com/ConvexityMaven/status/1844062345389277634
MOVE指數衡量的是一個月期債券期權的隱含波動率。週一選舉進入了這個30天的窗口期,MOVE指數從100跳升至124。市場正在為選舉後的一天或幾天內18個基點的利率變動做準備,預期選舉後可能會有顯著的利率變動。
(4)
https://x.com/TheTranscript_/status/1844033847819960805
S&P500指數在財報季的頭四週通常會上漲約2%。
圖表顯示從2013年到2024年,每個財報季前四週標普500指數的百分比變化。大多數柱狀圖顯示了正增長,平均約2%,除了一些造成波動的事件除外。
(5)
https://x.com/SoberLook/status/1844130466254954926
美國國債收益率曲線「現在」和「一週前」的殖利率差異。紅色代表現在的殖利率,欄色代表一週前的。可以看出,近期美國國債市場出現了大幅重新定價,特別是在中長期上升顯著。
(6)
https://x.com/TimmerFidelity/status/1844105156335387095
上週強勁的就業報告發布後,市場已經收回了對多次大幅降息的預期。回到了更正常的25個基點降息軌跡和更高的終點。因此,債券利率上升,美元指數也隨之上升。
(7)
https://x.com/FactSet/status/1844037678905360519
FactSet CPI 9月預期為2.3%
(8)
https://x.com/dailychartbook/status/1844090455103078506
預計2024年全球酒店、度假村和郵輪行業的私募股權/風險投資交易將連續第三年下降,主要受到持續位於高檔的利率影響,使得投資活動減少。高利率環境增加了融資成本,降低了投資回報率,從而抑制了投資者的興趣。這種情況在酒店、度假村和郵輪行業尤為明顯,因為這些行業通常需要大量資本投入。
(9)
https://x.com/dailychartbook/status/1844075358343319582
奧古斯丁定律:雖然國防預算呈線性增長,但新型軍用飛機的單位成本呈指數增長。這一點在該定律寫成的40年裡基本上是成立的。”
隨著時間的推移,研發和生產新型軍用飛機的成本越來越高,遠遠超過了國防預算的增長速度。未來,隨著技術的進步和研發成本的增加,這一趨勢可能會繼續存在。