理財智能(12) _ ETF 入門

什麼是ETF ?

依據不同的類型，追蹤不同的指數和標的，一次性地，購買一籃子的標的或追蹤指數，以達到分散風險、易於管理、成本低廉、交易方便、分散投資、多樣化的特性。

ETF 類型：

   (1) 股票型ETF：投資一籃子股票，追蹤某種指數或特殊目的，例如：追蹤台灣前50家公司的0050，或0056、00878 以特殊目的選擇，來選擇過去或未來高配息的一籃子股票。

   (2) 債劵型ETF：投資一籃子債劵，並依年度或債劵的種類作為區分，但是美債國公債ETF，可能會發生匯差，而導致價格或淨值變低。

   (3) 商品型ETF：投資標的為大宗實體商品、農產品、白銀、黃金、銅、石油等，屬於期貨ETF的一種。

   (4) 主題型ETF：依據某種行業或特定題材，所購買的一籃子的股票，例如：金融、半導體、電動車概念等。

   (5) 槓桿型ETF：透過衍生性金融商品，放大追蹤指數，讓追蹤的指數呈現倍數關係，以達到比傳統ETF更高的報酬。

(6) 反向型ETF：當被追蹤的指數下跌時，反向 ETF 的價格就會上升，當被追蹤的指數上升時，反向 ETF 的價格就會下跌。

注意事項：

   ETF選股邏輯、ETF成分股、基金規模、流通性、管理費、內扣費用、配息頻率。

名詞解釋：

    (1) 市價：投資人透過證券商買賣股票的方式，其交易價格為「市價」，市價由市場所有參與者所決定。

    (2) 淨值：將ETF所持有的資產價值除以總單位數，每日以資產的收盤價格計算。

    (3) 折價：市價<淨值。

    (4) 溢價：市價>淨值。

    (5) 下市、清算： ETF資產淨值的清算，最後ETF投資者可拿回清算的金額，不同於股票下市變壁紙的情況，通常清算的原因，在於規模太小，太少人交易或淨值跌幅太大。

    (6) 地緣政治因素：

有時，因地緣政治因素，引起了該ETF的凍結、下市、清算，拿回資金需等待時間漫長，有心如刀割。

(例如：俄烏戰爭時，在美國股市購買代號RSX( VanEck Russia ETF )，因俄羅斯資產遭美國凍結，同時俄羅斯，也凍結美國資產不能出售，造成過了數年還在清算，所被凍結的RSX，清算變賣股票速度，極為的緩慢，消耗了許多的機會成本。)

結語：

在此提供ETF入門小知識，希望和讀者一起成長，但投資風險請自行評估，文章中，不做任何投資推薦。