前言:
有先人說:在股市,八成的人投資會輸,只有兩成的人會贏,基本上是割韭菜的地方,也有政治人物說:股市增長=經濟繁榮增長,國民生活水準提升,所以股市投資究竟是什麼 ?
一、原理:
公司有資金需求,發行股票,讓市場上的人購買,進而投資廠房、設備、生產線、或銷售等,進行更大的事業投資,作為回報會給投資人,分紅或稱作股息,因每個人心中,對於此公司股價高低定價不同,所以有了撮合交易,因此股價會隨著景氣,或投資人的心理預期而波動。
二、漲跌價原因:
炒作、消息面、未來性、股票流動性、供給需求、股票回購、股票稀釋、分配的股息或紅利。
三、獲利來源:
(1) 存股(長期):定期買入股票,股息再投入,錢滾錢複利成長。
(2) 資本利得(短期或長期):低價買入股票,在市場高價時賣掉所獲得的利潤。
(3) 放空(短期):賭一支股票未來會下跌,取得賣出股票的價款,並期待股價持續下跌,以致放空者最終得以低價買回先前賣出的股票。
(4) 存股+資本利得(長期):在股價低價時,買入股票,定期領取股息,使鼓勵再投入或不投入,經過長久的時間,公司持續獲利,擁有訂價權,隨著通貨膨脹,股票持有的成本變低,股價變高數倍,之後再賣出。
四、投資面向:
(1) 技術分析:
透過圖片和過去資料,來推估未來股價的動向,但在成熟投資市場,大型機構會獲得優勢。
例如:彭博終端機、資金數量、電腦量化交易、輿論報導文字轉換機器學習、AI投資,使得一般投資人(散戶)失去優勢或資金。
(2) 基本面分析:
透過公司的獲利能力以及未來價值,去推估目前股價是否適合買進或賣出,通常分為三個面向。
一、宏觀:例如:美國聯準會升降利率,決定市場資金是否放出或收回。
二、行業選擇:例如:放出或收回資金後,對有何種行業會獲利增加,有利於投資或具未來性。
三、選擇公司股票:例如:選出優秀或有護城河的公司,評估該公司,股價是否,有利於投資或具未來性。
結語:
從金融市場獲得利潤的主要來源:(1) 和他人對賭 (2) 低買高賣或放空 (3) 獲取利息收入 (4) 隨時間久遠的通貨膨脹上漲 (5) 炒作,使他人幫你接盤。
希望讀者,在投資市場,知曉風險,找到屬於自己的投資方式。