《投資的底氣》摘要與心得

分類：個人理財

書名：《投資的底氣》

作者：股市隱者

個人評分：3.8/5

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1、有別於作者前作《隱市致富地圖》，本書沒有艱深的技術指標、財務會計等知識，而是更多關於理財觀和人生觀的分享。

在作者的定位裡，前作《隱市致富地圖》目的是透過廣泛地介紹，幫助投資人找到適合的投資方式和心態，而本書《投資的底氣》除了分享作者濃縮的致富公式外，還嘗試引導我們平衡投資與生活、擁有真正的自由、過上更好的人生。

對作者而言，「投資的底氣」不只是內在的信心和力量，更是淺藏在深處的信念；投資的底氣來自於科學的選股、平穩的心態以及通透的財富觀。p5-p6

本書35%內容著重說明了作者偏好的方法——挑選被低估的贏勢股，31%則是心理素質——專注在穩定心態，33%則是價值觀──分享作者如何透過有形資產，複利賺取無形資產，讓整體表現〈包含投資〉更加穩定

個人認為，本書優點在於花了大量篇幅闡述了心理素質〈處理心魔〉這件事，更延伸出一般投資書籍不會提到的價值觀。

要說缺點的話，本書部分內容與前作重複、少數概念反覆提及〈比如槓桿、長期投資、「沒有奇蹟，只有累積」〉、後半部分容易被當成無用的心靈雞湯。

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2、作者結合法人機構的工作經驗以及實際操盤研究後提出「致富公式」，認為這是一套對於散戶相對簡單、容易理解而且勝率又高的投資方式，更重要的是可以複製。37%

致富公式=基本面好轉+低價位+長期投資=被低估的贏勢股+心理素質。p12

致富公式唯一的缺點是需要花時間做功課，但找到了之後，至少三年不用煩惱新標的。50%

基本面好轉指的是一檔股票的本質好轉或產業趨勢復甦；低價位指的是「價值被低估」；長期投資指的是長期持有，用時間滾動複利，顯現股票的成長性。

作者認為心理素質的重要性，遠比選股重要得多，甚至是獲利的關鍵，卻是投資裡常被低估的軟實力，也是最困難的環節。

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3、作者認為心理素質首重「定」，也就是能夠穩定獲利的投資心態──不受外界情緒影響，按照自己掌握的程度和節奏，做出當下最正確的決定。

作者提到，被動投資是無腦「定」的方式，致富公式則是一個獲利更好，且同樣能保持定心的方式——挑選基本面好轉的企業，買在低價位，耐心等待，同時保持資金水位彈性

定心可能透過以下方式培養：

〈1〉復盤，不斷反省自己的失敗與成功

〈2〉培養長期思維，用自己的步調一磚一瓦築起自己的知識體系

〈3〉避免過度自信：釐清自己是靠運氣還是憑實力、是否聰明地承擔風險、是否用了極高槓桿……

〈4〉「清〈減法〉」：透過「先加後減」的過程，釐清自己心中渴望的人事物、知道自己的能耐有多大，再用減法來收斂。

〈5〉訓練獨立思考：透過不斷懷疑自己、透過掌握更多細節看透表象。

個人認為，如同有了好習慣就不需要意志力、擁有好的思維模式就不太會為壓力而煩惱，如果我們掌握了好的投資體系就不需要特別「定心」

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4、作者提到，財富的意義在於提升生活品質，是知足，而不是瞎忙、無止境地追求財富。

相比賺錢，作者認為善用錢更難。不明智的用錢，在於不知道自己真正的需求、無意識地消費。

投資最重要的第一個問題，是問自己想要過什麼樣的生活？進而設定一個適合自己的合理的財務目標

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5、如果能快速賺錢，為什麼要慢慢賺？因為心性和實力不一定跟得上，比如價值觀扭曲、冒極大風險而不自知、將運氣誤認為實力。

「所有命運贈送的禮物, 早已在暗中標好了價格」

「別讓收入超過生產力，因為長期會讓我們失去競爭力」

作者認為，最舒服的投資是游刃有餘——與其花大量時間研究一堆公司，不如花時間集中研究少數公司，剩餘時間享受生活——個人理解為：以自己感到舒服、能掌握的節奏賺錢。

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6、「賭場裡，如果不知道誰是肥羊，那麼我就是那只肥羊。」認識自己是培養心理素質的重要一環、也是制定相關策略的開始。

個人嘗試根據不同的獲利來源衍生出不同類型的投資人：

（1）資本利得→投機者

（2）股利〈現金流〉→存股族

（3）股價與公司內在價值的落差→價值投資

（4）資訊不對稱→內線交易、頻繁拜訪公司、研究產業知識

（5）認知差異→技術分析、程式交易、自成一派

（6）分潤國家經濟成長→指數被動投資

（7）分潤公司營運獲利→基本面

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7、書中提到，使用槓桿的代價

〈1〉心態容易不穩：虧損放大+斷頭風險，對於價格的忍受度就會變得很低

〈2〉損失時間價值：部分槓桿工具隨著時間而損失價值，讓時間成為自己的敵人而非朋友。

〈3〉容錯空間減少。

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8、寧靜禱文

請賜我寧靜，去接受我無法改變的事；

請賜我勇氣，去改變我能改變的事；

請賜我智慧，以分辨兩者的不同。56%