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劉大毛的投資筆記
Top 5
分類：心理學→行為決策
作者：洛根．尤里
個人評分：4.4/5
————-
幾點摘要與心得：
1、本書出版於2004年，是作者探討「自由的消極面」延伸而成。作者認為，過度自由不全然是好事，除了「選擇」過多不見得是好事，隨之而來的標準提高（高心理預期）更會造成嚴重問題。p11、p267
分類：兩性關係
作者：洛根．尤里
個人評分：4.2/5
————-
1、本書是本相當實用的工具書，由大量的心理學研究支撐（至少10-20種心理偏誤），幾乎適用於感情關係的各個階段（約會、交往、分手、同居&結婚）
作者畢業於哈佛大學心理學系，長年從事人類行為和關係方面的研究，還是一名經驗豐富
分類：個人理財
書名：《投資的底氣》
作者：股市隱者
個人評分：3.8/5
—————
1、有別於作者前作《隱市致富地圖》，本書沒有艱深的技術指標、財務會計等知識，而是更多關於理財觀和人生觀的分享。
在作者的定位裡，前作《隱市致富地圖》目的是透過廣泛地介紹，幫助投資人找到適合的投資方式和
書名：《文明、現代化、價值投資與中國》
作者：李彔
個人評分：5/5
———————
一、幾點摘要和感想
1、本書含金量十足，雖然融合了大量史詩鉅著，比如《西方憑什麼》《槍砲、病菌與鋼鐵》《大衰退時代》《快思慢想》等書，但讀來邏輯通暢，不會有明顯的破碎感。
2、作者把人類文明的發展階段分
分類：心理勵志
書名：《深度思考的技術》
作者：楊大輝
個人評分：5/5
———————
1、聽過一種說法：99分與100分雖然只差1分，但100分是因為考卷最多就是100分，而99分是因爲實力只夠99。
這本書的含金量相較於上一本閱讀的《文明、現代化、價值投資與中國》遜色許多，但在架構
分類：職場工作術
書名：《卡片盒筆記》
作者：申克·艾倫斯
個人評分：5/5
—————
1、本書是為了這些人寫的——（1）優秀的學生（2）有企圖心的學者（3）有好奇心的非虛構類作者。（類似《從a到a+》為了追求卓越的人而寫）
本書透過說明「人們如何學習&思考」來告訴我們卡片盒筆記這個外
分類：心理學
書名：《愛的藝術》
作者：埃里希·佛洛姆
個人評分：5/5
————-
1、本書出版於1965年，內容有別於現代心理學書籍，沒有大量的心理學實驗介紹，反而更像是 哲學家 透過日常觀察論述自己看到的世界。
作者立場偏向社會主義&人本主義，反對資本主義及早期佛洛依德偏父權的心理
分類：自我成長
書名：《輕鬆駕馭意志力》
作者：凱莉·麥高尼格
個人評分：5/5
———-
1、本書出版於2012年，書內大量引用不同領域（經濟學、行銷學、神經科學、心理學）的實驗，行文幽默流暢，是本非常實用的工具書。
———-
2、意志力如同肌肉，一直不用就會退化，過度使用就會潰敗，
分類：自我成長
書名：《原子習慣》
作者：詹姆斯·克利爾
個人評分：4/5
———-
1、本書出版於2018年，作者立意深遠，結合大量不同領域的書籍&論述，對於「培養習慣」提供相當豐富的理論基礎&具體的實行建議，是本不錯的工具書。
比較可惜的地方在於理論部分不夠清楚周延（不排除是翻譯問題
分類：個人理財
書名：《菲式思考》
作者：菲比斯
個人評分：2.8/5
————-
1、本書評價兩極，為台灣少數以「交易者」為主要視角，的投資書籍，市面上大多還是以「指數投資（被動）」&「價值投資（主動）」為主。
*「交易者」的投資週期遠高於「投資者」，一般以「天」為單位。
全書347
分類：心理學→行為決策
作者：洛根．尤里
個人評分：4.4/5
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幾點摘要與心得：
1、本書出版於2004年，是作者探討「自由的消極面」延伸而成。作者認為，過度自由不全然是好事，除了「選擇」過多不見得是好事，隨之而來的標準提高（高心理預期）更會造成嚴重問題。p11、p267
分類：兩性關係
作者：洛根．尤里
個人評分：4.2/5
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1、本書是本相當實用的工具書，由大量的心理學研究支撐（至少10-20種心理偏誤），幾乎適用於感情關係的各個階段（約會、交往、分手、同居&結婚）
作者畢業於哈佛大學心理學系，長年從事人類行為和關係方面的研究，還是一名經驗豐富
分類：個人理財
書名：《投資的底氣》
作者：股市隱者
個人評分：3.8/5
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1、有別於作者前作《隱市致富地圖》，本書沒有艱深的技術指標、財務會計等知識，而是更多關於理財觀和人生觀的分享。
在作者的定位裡，前作《隱市致富地圖》目的是透過廣泛地介紹，幫助投資人找到適合的投資方式和
書名：《文明、現代化、價值投資與中國》
作者：李彔
個人評分：5/5
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一、幾點摘要和感想
1、本書含金量十足，雖然融合了大量史詩鉅著，比如《西方憑什麼》《槍砲、病菌與鋼鐵》《大衰退時代》《快思慢想》等書，但讀來邏輯通暢，不會有明顯的破碎感。
2、作者把人類文明的發展階段分
分類：心理勵志
書名：《深度思考的技術》
作者：楊大輝
個人評分：5/5
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1、聽過一種說法：99分與100分雖然只差1分，但100分是因為考卷最多就是100分，而99分是因爲實力只夠99。
這本書的含金量相較於上一本閱讀的《文明、現代化、價值投資與中國》遜色許多，但在架構
分類：職場工作術
書名：《卡片盒筆記》
作者：申克·艾倫斯
個人評分：5/5
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1、本書是為了這些人寫的——（1）優秀的學生（2）有企圖心的學者（3）有好奇心的非虛構類作者。（類似《從a到a+》為了追求卓越的人而寫）
本書透過說明「人們如何學習&思考」來告訴我們卡片盒筆記這個外
分類：心理學
書名：《愛的藝術》
作者：埃里希·佛洛姆
個人評分：5/5
————-
1、本書出版於1965年，內容有別於現代心理學書籍，沒有大量的心理學實驗介紹，反而更像是 哲學家 透過日常觀察論述自己看到的世界。
作者立場偏向社會主義&人本主義，反對資本主義及早期佛洛依德偏父權的心理
分類：自我成長
書名：《輕鬆駕馭意志力》
作者：凱莉·麥高尼格
個人評分：5/5
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1、本書出版於2012年，書內大量引用不同領域（經濟學、行銷學、神經科學、心理學）的實驗，行文幽默流暢，是本非常實用的工具書。
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2、意志力如同肌肉，一直不用就會退化，過度使用就會潰敗，
分類：自我成長
書名：《原子習慣》
作者：詹姆斯·克利爾
個人評分：4/5
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1、本書出版於2018年，作者立意深遠，結合大量不同領域的書籍&論述，對於「培養習慣」提供相當豐富的理論基礎&具體的實行建議，是本不錯的工具書。
比較可惜的地方在於理論部分不夠清楚周延（不排除是翻譯問題
分類：個人理財
書名：《菲式思考》
作者：菲比斯
個人評分：2.8/5
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1、本書評價兩極，為台灣少數以「交易者」為主要視角，的投資書籍，市面上大多還是以「指數投資（被動）」&「價值投資（主動）」為主。
*「交易者」的投資週期遠高於「投資者」，一般以「天」為單位。
全書347
一、公司概述
1、保瑞前身為藥品代理商，2013-2014年透過併購轉型CDMO（委託開發暨製造服務）藥廠。
沈澱數年後，自2018年透過鉅額舉債進行大量併購，營收&獲利高速成長，負債比率也從30%攀升至6-70%
———-
2、營收占比：全球藥品銷售68%、CDMO約32%
2022年後
1、產能
2021約2300萬片，
2022Q4約3300萬片，
2023Q4約3800萬，矽水膠彩片月產能 500 萬片，產能利用率約80%
2024Q3月產能約 3800 萬片，矽水膠彩片月產擴充至1000萬片，產能利用率維持在90%
目前矽水膠產品營收占比約90%，其中彩片占比約
2024年年中，由於中國地區銷售增長，帶動自行車類股股價紛紛創下波段高點；但在9月後中國銷售迅速轉為年減，且較預期更差，呈現雙位數年減，引發失望性賣壓，股價重挫至2024年年初水位，甚至破底。
目前整個市場庫存壓力集中在中低階，高階車〈公路車+高階電動車〉銷售順暢，庫存壓力較小。
自行車
公司位於上游紡織業，另有子公司為半導體下游的封測業，皆為競爭激烈、獲利極為不易的領域，長年eps維持在1-1.5元。
然而南染擁有大筆早期入手、位於雙北精華地段的不動產，原先帳面成本僅20億，2023年資產重估後約80億台幣，以股本6.3億來看，相當於每股淨值增加95塊，相信這是撐起南染目前高達3
一、2024Q3季報
1、毛利率從Q2的41.5%進一步下滑來到38%，顯示中國市場競爭對上品獲利的侵蝕效果持續
2、美系客戶訂單僅持續Q1-Q2兩季，24Q3趨近於無，相信這也是毛利率下滑的部分原因
3、在手訂單自2023Q1的70億降至2023Q4的55億，2024Q2剩45億
一、2024年9月專訪
美時化學製藥（1795）總經理Petar Vazharov於今年9月接受專訪時表示，美時以台灣為出發點，揮軍全球製藥市場，並將以東南亞為新的發展重心，目標每年營收以兩位數成長速度成長，五年內挑戰500億元大關，成為亞洲名列前茅的領導藥廠。〈目前年營收約180億，未來搭配併購
一、公司簡介：2018年9月，亞洲價值資本集團透過毛毛蟲資本，完成公開收購大慶證券的51%普通股，黃谷涵入主大慶證。
2022年1月，大慶證券正式更名為美好證券。
————
1、籌碼面：
（1）籌碼很集中，持有1000張以上的人擁有86%，其中公司內部人佔47%
（2）半年來，買這檔股票的
看了半天，覺得很難懂 目前傾向以正文& 啟碁為主，小額佈局，不加碼，邊走邊看。
1、國際市場：各國產業訊息難以獲取&驗證。目前只聽說北美市場比較有起色，印度、拉丁美洲&歐洲仍舊疲弱
2、主要題材：
（1）美國大選後，基建法案補貼有望發放，刺激電信營運商釋出新一輪標案。
人口密集區會以光纖建設
一、營運方向
1、過去主要以學名藥為主，以台灣研發能力為底，加上Alvogen集團行銷、專利訴訟團隊在國際學名藥市場展露頭角；近年陸續投資新藥、生物相似藥、品牌藥等產品線，力拚5年內轉型為混合型藥廠
業務開發案中的產品別：學名藥 44%、新成分新藥 36%、生物相似藥 8%、505(b)2 新藥
一、公司概述
1、保瑞前身為藥品代理商，2013-2014年透過併購轉型CDMO（委託開發暨製造服務）藥廠。
沈澱數年後，自2018年透過鉅額舉債進行大量併購，營收&獲利高速成長，負債比率也從30%攀升至6-70%
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2、營收占比：全球藥品銷售68%、CDMO約32%
2022年後
1、產能
2021約2300萬片，
2022Q4約3300萬片，
2023Q4約3800萬，矽水膠彩片月產能 500 萬片，產能利用率約80%
2024Q3月產能約 3800 萬片，矽水膠彩片月產擴充至1000萬片，產能利用率維持在90%
目前矽水膠產品營收占比約90%，其中彩片占比約
2024年年中，由於中國地區銷售增長，帶動自行車類股股價紛紛創下波段高點；但在9月後中國銷售迅速轉為年減，且較預期更差，呈現雙位數年減，引發失望性賣壓，股價重挫至2024年年初水位，甚至破底。
目前整個市場庫存壓力集中在中低階，高階車〈公路車+高階電動車〉銷售順暢，庫存壓力較小。
自行車
公司位於上游紡織業，另有子公司為半導體下游的封測業，皆為競爭激烈、獲利極為不易的領域，長年eps維持在1-1.5元。
然而南染擁有大筆早期入手、位於雙北精華地段的不動產，原先帳面成本僅20億，2023年資產重估後約80億台幣，以股本6.3億來看，相當於每股淨值增加95塊，相信這是撐起南染目前高達3
一、2024Q3季報
1、毛利率從Q2的41.5%進一步下滑來到38%，顯示中國市場競爭對上品獲利的侵蝕效果持續
2、美系客戶訂單僅持續Q1-Q2兩季，24Q3趨近於無，相信這也是毛利率下滑的部分原因
3、在手訂單自2023Q1的70億降至2023Q4的55億，2024Q2剩45億
一、2024年9月專訪
美時化學製藥（1795）總經理Petar Vazharov於今年9月接受專訪時表示，美時以台灣為出發點，揮軍全球製藥市場，並將以東南亞為新的發展重心，目標每年營收以兩位數成長速度成長，五年內挑戰500億元大關，成為亞洲名列前茅的領導藥廠。〈目前年營收約180億，未來搭配併購
一、公司簡介：2018年9月，亞洲價值資本集團透過毛毛蟲資本，完成公開收購大慶證券的51%普通股，黃谷涵入主大慶證。
2022年1月，大慶證券正式更名為美好證券。
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1、籌碼面：
（1）籌碼很集中，持有1000張以上的人擁有86%，其中公司內部人佔47%
（2）半年來，買這檔股票的
看了半天，覺得很難懂 目前傾向以正文& 啟碁為主，小額佈局，不加碼，邊走邊看。
1、國際市場：各國產業訊息難以獲取&驗證。目前只聽說北美市場比較有起色，印度、拉丁美洲&歐洲仍舊疲弱
2、主要題材：
（1）美國大選後，基建法案補貼有望發放，刺激電信營運商釋出新一輪標案。
人口密集區會以光纖建設
一、營運方向
1、過去主要以學名藥為主，以台灣研發能力為底，加上Alvogen集團行銷、專利訴訟團隊在國際學名藥市場展露頭角；近年陸續投資新藥、生物相似藥、品牌藥等產品線，力拚5年內轉型為混合型藥廠
業務開發案中的產品別：學名藥 44%、新成分新藥 36%、生物相似藥 8%、505(b)2 新藥
