降息=美債ETF是送分題? 年底了拿了幾分呢?

回顧台股2024年上下半年各有兩股風潮

上半年的00940高股息吃豆腐之亂，下半年更有美債ETF送分題

投資送分題?降息前趕上車 債券ETF交投活絡 月月配.低門檻 債券ETF植入殖利率優化因子｜非凡財經新聞｜20240522

其實2023年開始市場開始有討論年底降息的聲音，只是遲遲沒有降息

當時2023開始買長天期債券的投資人，整年下來都是賠價差賺配息

即所謂 套著配息也開心😩

直至2024年上半年有00940之亂，最後在4/1掛牌上市當天破發後

市場話題才又回到投資長天期債券送分題

就連我的營業員在8月也給了投資長期債券賺價差的建議，_{當然我是沒買單😂}

現在時間是2024年12月底，聯準會共宣布了3次降息

2024/12/19 降息當天依舊股債同跌

降息4個月後，想用債券ETF賺價差的依舊是負報酬

美債ETF股價甚至創了近期新低

下圖為元大美債20年(00680L) 2024年下半年走勢

2024/8/1~12/20，價差報酬約為-16%

下圖為元大台灣50(0050) 2024年下半年走勢

2024/8/1~12/20，價差報酬約為+4.5%

投資路上一定多少聽過身邊朋友說過 買XXX套利、買XXX是送分題

但市場往往會預判你的預判

即使降息後，長天期債券ETF能成功賺到價差，我依舊也不會買單

畢竟想賺價差可以買股票，也有其他更適合更具高波動性的工具

何必把原本低風險低波動的債券，玩成高風險的樣子，甚至用正二產品放大波動呢?

2024年的台股

買股票為了賺股息，造就了00940之亂

買債券為了賺價差，創造了美債送分題

個人認為已經喪失股債配降低波動的本質了

以結果論來看，若我8/1開始投資美債正二，至今報酬已經-16%

不停損嗎? 美債ETF殖利率1年才4-5%，短短4個月已經賠掉3-4年的債息

要停損嗎? 但買債券真的需要停損嗎?