執行策略
去年(2024/3/18) 我使用永豐豐存股的複委託，執行美股NVIDIA的定期定額，
執行策略為每個月的3、6、9、12、16、19、23、26、29日，
月扣9天，每次20美元，手續費每次為0.03美元，總月扣費用為18.27美元；為了將匯差成本平均，每月使用永豐大戶自動換匯，每月1次200美元。
永豐豐存股定期定額設定
執行結果
2024/3/18~2025/3/19，
定期定額共107筆 (實際應為109筆，其中有2次因為銀行換匯未成功少扣了2筆)
總投資成本為2142.09美元，股利設定再投入。
2024/3/18-2025/3/19 美股定期定額1年總成本
結至2025/3/21 收盤價，1年總報酬率為0.22%。
2025/3/21收盤報酬截圖
下圖為近1年NVIDIA的股價走勢，藍色線為240日平均線(年線)
近期NVIDIA的股價貼近年線附近徘徊，
2025/3/21收盤價為117.7元，年線則在121.7元，與我的成本相當；
可見目前股價在近1年投資NVIDIA的投資人，平均也是不賺不賠的!
2024/3/18-2025/3/21 NVDA股價走勢
相較於去年2024年底時，定期定額績效還有將近20%，年底已將未實現獲利全數捐出😎
沒想到不到3個月期間，儘管這3個月中持續定期定額，總報酬依舊下跌20%。
但也意外發現，2024/12/31 當時收盤價為134.29元，
當時年線平均價格(SMA240)為110.58元，相差約21%，與我的報酬相當!
此年線價格是使用每日收盤價平均240天的價格，
可見年線價格與我每月扣款9日平均價格已經相當接近了!
2024/3/18-2024/12/31 總報酬截圖
心得總結
定期定額可以平均成本?
確實是可以平均成本，以我近1年投資107筆為例，平均成本確實已經相當接近年線成本!
只是買在平均成本有什麼好處嗎?
如果是害怕買在高點才使用定期定額平均成本，那其實使用定期定額也無法解決問題。
股價假如是在定期定額扣了100筆後又出現更低點，即使有再持續定期定額持續買入，
新投入的股數也僅佔了成本不到1/100；
以我的投資為例，2025/1月~3月股價持續下跌依舊持續買入，
但總報酬仍從原本獲利20%降至接近0%。
因為後來投入的新資金佔總投資部位會越來越小，即所謂的定期定額成本鈍化；
投資總部位還是會因為股價下跌而獲利回吐甚至大幅虧損。
所以單筆投資會比較好?
其實個人認為這是個假議題，因為鈍化也不是定期定額所獨有的現象。
假如你的總投資部位已經達到價值1000萬，但領著台灣平均5萬的薪資收入，
如果要再繼續用薪水投資，新資金因為量體太小，一樣會面臨成本鈍化的問題。
這才是大部份投資人的現狀，每次的單筆投資，長時間看來其實也是一種定期定額!
而短期內將一筆資金分批買進，此時的平均成本其實也是長期投資中的單筆成本。
如果打算長期投資，且會持續買進，討論單筆投資VS定期定額，其實是沒多大意義的；
思考要用什麼策略買進只是優化報酬，但正報酬的前提是你已經選擇到對的標的。
既然定期定額成本會鈍化，就沒任何好處嗎?
如果已經有一筆資金想投入，短時間內分批投入，確實可以買在該區間的平均成本；
但以長期投資看來其實也跟單筆投資無異，好處就是當下心理會舒服點😊
投資成本鈍化是個缺點?
如果使用定期定額為的只是攤提或平均成本，那成本鈍化確實是個大缺點!
但要釐清的是鈍化，指的是投資後期對成本的影響變小，而不是報酬鈍化!
換個方式想，如果定期定額為的是長期投資累積資產，那成本鈍化重要嗎?
曾聽人說投資在講成本鈍化，就是落入主動投資的思維，因為有成本才能計算賺多少...
我只能說，心心念念記著買入成本的人，絕不是個理想的主動投資人😂
定期定額如果用日日扣?
一般投資人定期定額，通常是設定月扣或是周扣；
但日日扣如果能剛好買在均線成本，我認為是具備某種市場意義的!
以我定期定額月扣9筆為例，已經非常接近年線成本了，
那以這種方式連續扣5年，可能會接近買在5年線的平均成本。
以NVDA為例，目前年線成本在121.78元，5年線成本則在45.44元。
可想而知即使近1年股價飆漲，日日扣近一年可能都買在相對高點，
但因為連續扣5年的成本鈍化更嚴重，5年線成本依舊停留在45.44元!
上圖的藍線為年線，粉色線為5年線；
以NVDA為例，2021-2022年股價下跌，在年線就止住了，
但2022-2023年結果就不同了，股價跌到了5年線才止住，
因為長天期均線通常具備技術指標的支撐意義。
所以如果成本能買在均線成本，有股價支撐意義是否也代表勝率非常高呢?
費城半導體5年均線(粉色線)
費城半導體5年均線(粉色線)
那斯達克指數5年均線(粉色線)
那斯達克指數5年均線(粉色線)
道瓊指數5年均線(粉色線)
道瓊指數5年均線(粉色線)