存股筆記(2024-12-26) - 00929存股心態的調整

昨天美股休盤，台股的部分還是維持著小漲的格局。昨天的台股上漲了99 點，指數在23200 上下震盪，最終收在23,220。台積電還是在1080 附近震盪，大盤的成交量為3057 算是一個蠻觀望的盤勢。

00929存股心態的調整

最近的00929回到了18 元之上，從之前11月底的暴賣潮的最低點17.55，到昨天的 18.2 ，加上中間包含 12 月中的珍奶價的除息0.05 元的股利。若從最低點到現在的話，大概也有約 4 % 的漲幅。可以說是，自暴式的除息風潮，正式結束了。

但我相信大部分的00929 的股民，原本的初衷為希望能成為股市的包租公。但是有時候總是事與願違的。在這裡，我舉一個真實包租公有範例給各位分享:

假設: 你的房產的購入成本為 1000 萬，一個30 坪的房子，每個月可以租 15,000 元。

以這樣的命題，每個年可以獲利多少呢?以 15,000的房租而言，每年 12 個月，假設我們以 1 個月來作為維護和出租成本，一整年下來1000 萬的房字的淨利為 16.5 萬:

1000 萬的房子一年房租淨利 = 15,000 * 11 = 16.5 萬

這裡我們可以算一下投報率為 1.65%:

1000 萬的房子一年現金報酬率 = 16.5 萬/ 1000 萬 = 1.65%

這個數字相信對許多人而言，是感到不可思議的，這個數字還不如買一下台積電。台積電算是以年殖率低出名的，台積電近 5 年平均現金殖利率 為 2.4%。但這樣低的現金報酬率，還是很多人在出租房子和買入台積電。

再回來看一下房價，除了今年因為金龍海嘯的限貸之外，全台的房價基本上都是逐季上漲的，而年增率也大概在 10 % 左右。當然不是所有的房子都如此，但是年增率(yoy)都是在9 ~ 20 % 左右。

信義房屋的房價指數

這也是我們今天要說的在存00929的心態要改變的部分。你可能要從「現金」的角度，改為「資產」的角度。因為長期將現金提領出來，因為是月月配的部分，這個會造成資金的大量流失。其實合理的股價報酬率，你可以來看金融股大概就是相對合理的。

富邦金是2.74% 的現金殖利率、國泰金是3.39% 的現金殖利率。而00929目前的話，大概是 3.29%:

00929 的預期殖利率 = (0.05 * 12 ) / 18.2 = 3.29%

退一萬步來看，這個殖利率大概是比國泰金的殖利率，相去不遠。在存00929 的心態上頭，可能要調整成，和存台積電或是真的是真實的包租公的角色。要從股價的上升，然後，真的去存這一個 3 % 左右的股數，但過程當中，要適時地在低檔加碼。才有機會有5~7% 的長期獲利。

00929的優缺點

若昨天有看00919 的分析的話，00929 的缺點就在於它是科技優息。成也科技、敗也可能會是科技。我們不斷地說，這一檔因為產業集中。科技產業就是漲的高、但是也跌的狠。在產業沒有辦法得到互補的前提之下，像今年降息的金融、保險的優勢，它大概也沒有辦法吃到。

在國際局勢不穩，航海王再起。它也沒有辦法揚帆起飛，但是去年的AI狂潮，它倒是吃好吃滿。長期下來，就像是我上月說的，你不能把它當「高股息」了。因為說實在沒有真實的高股息，股票的配息合理在是在 3 ~5 %。

最終還是要靠選股策略的買低賣高而來，00929 為了存活下去，最終選了更貼近於真實包租公的角色，要讓自己的資產增加，賺得錢不要先花掉，再多投資才有辦法活下去。

不過我說了，它也有可能在夏天前復活，但是未來的事誰也說不準。

假設沒有辦法接受00929現金變少怎麼辦?

因為我每個月就是要靠這些錢過活，不然房貸、車貸、孝親和孩子的教養費沒有著落。它少了5 % ，『我一個月少了 2 萬元，怎麼過活呢? 』我覺得長久下來，說真的也只能換股，換成穩定的金融股、現在被罵的狗血淋頭的債券ETF 或是指數型的ETF 。

『換成這些標的，它們配的也沒有比較多?』

是的，在存股的時候，有些時候，只能往回走，這些標的，以美債而言，現在最大的0067B 年殖利率大概是 4.45%:

00679B 年殖利率 = 1.33 / 29.88 = 4.45%

還不用課稅，長久下來，它「非常的穩定」。在追求現金的時候，重點是要「穩定」。而以0050、006208、00922、00923 這些指數型，它是相對的穩定，因為配得很少，股價長時還是會增長 (00922 未來的走向)，因為配得少，人就不會患得患失。這樣的長期持有，可以作一些中長期的調節 (買低、賣高)，這個都會讓生活的「現金」流穩定。

長期持有是最困難的

一旦你心理過不去，沒有關係。就再找合適的標的，因為心理過不去是沒有辦法長期持有的。最近的中鋼和台塑四寶也是有同樣的問題，這也是大部分的人，沒有辦法持有一檔股票超過 5 年的原因，在過程中會有不同的挑戰和誘惑。

資產規模的上升，才有辦法達到「長時」、「穩定」的獲利。這個畢竟是很困難的，我想大家一起加油吧。