昨天的台股開盤下跌到 21,769 自 10 點之後,慢慢地收斂跌勢,最終收盤「僅」跌了 388 點,台積電的部分,和我們昨天預期的一致最多跌到了 970 點以下,最終收在971 元。昨天我的庫存中,只有 00679B上漲了1.29%,跌的比較重點就是台積電和00923。美股的部分,四大指數還是同步下跌,雖然沒有像是前一晚,跌到生無可戀,但是道瓊還是跌了將近 1 %,費半和S&P500也都有 0.7% 的跌幅,Nasdaq大概是在平盤附近的小跌。今天的台股,在局勢沒有什麼反轉下,大概也是要小跌小跌的。
這部分,從台積電鐵血的文化來看,美國勞工較重視生活及較高的自我意識,能否讓亞洲的框架,融入美式的工作環境,可能會比「資本支出」更為的重要。這也是我們之前說到的,台積電,現在成為政治工具之後,長時間下來,可能會降低其競爭力。
下圖為台積電這一年的股價:
在970 下方,大概還有 919 的支撐,若是跌破了919的話,大概最多就是894。會不會跌到500,我也不敢說,以第一季的法說會來看,台積電第一季營收 250 至 258 億美元,季減 4 至 7%,大致與外資預期相當,全年美元營收預估年增率 24-26%。若以今年是 50 元來計的話,明年可能會上看到 60 元。至 20 倍的本益比來看,台積電應該會是要到1200 元以上,當然我還是希望能樂觀一點,假設以25倍來看,就是我之前說的 1500元。這個除非是台海發生戰爭,或是台灣遭受到嚴重的天災,這時候看空台積電絕對不是一個好的投資選擇。
最近的即將完成第一季的配息,最後的買進日為 3 月 17 日,昨天的美國風暴,造成最近強勢的00919 又跌落了 24 元,收在 23.75 元。對我而言,最近的00919是一個非常不錯的投資時間。因為昨天一度跌落 23.5 元的年線位置。
這個概念是,你在昨天的一瞬間,可以買到去年的均價。以現在00919 23.75 元的價位,大概有 12 % 左右的殖利率。政治風暴遲早會遇去,在17 日之後,假設除息後,可以降到 23 元或是之下的話,應該又是一個不錯的建倉點。
今年的下半年,「理論上」川普大鬧天宮之後,勢必得要有一些降息的行動,到時,跌深的美股,一定會受到利率降低和降稅的優惠,要是我是川普,我應該會在年中的時候發動,在年底的時候,至少要讓美股回到川普最討厭的「拜登水平」。而若是太晚發動,在就職一週年的時候,我相信民主黨應該會大酸特酸。
這也是,在美股的部分,可以開始緩步地建倉,等待政治形勢的反轉。
0056 的部分,昨天也留下了一個長長的下引線,昨天一度跌破 35 元,成交量也因為昨天的股價爆殺,成長到 9.8萬張(平常大概是 4 萬以下)。這個部分,也算是一個不錯的價格。
這幾天我們說了川普衰退 (Trump Recession),方興未艾,我昨天想一想,或許可能會有一個時間點。因為民主社會最終還是要回歸經濟,以美股而言這十年區段大跌,大概是在 30 %左右,等到美股跌落到 30 % 左右,輿論應該就會要求回歸振興經濟 (經濟不好,美國會不會偉大,就是其次了)。
這時候,就是川普最後的大絕要發的時候了,降稅加QE。當然在前一段,我已經預估了,川普在昨天的發言對針對加拿大的鐵、鋁再加 25 % ,這個也是一個膽小鬼的測試。加拿大勢必不會停止的。這個對於美國的建築和零售將會是更進一步的打擊。
這也代表著,川普給自己的關稅戰的時間不多了。川普這一任,也可能是了解到自己的時間不多,理論上應該先針對中國進行關稅戰,其次是墨西哥和印度,但是窮國也扒不了什麼皮,歐盟目前也是要對等,我們來對等。有反應的僅有台與加兩國,與他最友好的。時間不多了,也該要發布一些正面消息了,川普你也不想在股市上輸拜登吧 !