新台幣未來走勢的看法

先說我認為會續貶的最主要因素:全球經濟緊縮、資本外流、低利率、錯誤能源政策、台海局勢惡化。若新政府能夠妥善操作，AI 供應鏈的發展以及台灣強大的外匯儲備或許能成為逆轉頹勢的重要籌碼。

一、利率因素

2025年，美國基準利率仍維持在 4.8% 的高點，遠高於台灣的 2%。利率差異直接影響資本流向，導致資金撤離台灣、回流美國，進一步推升美元並壓低台幣。川普施政風林火山，強勢如中俄也不得不低頭，迫使全球資金流向美國

我們作為關心時事的台灣人，非常明白政府因為某些非理性原因，維持低利放任通膨失控。據近日報導指出，央行的理由是對經濟穩定抱持「謹慎樂觀」，並預估 2025 年通膨率將降至 1.89%(懂得都懂)。然而，低利率政策在全球經濟緊縮的背景下，可能進一步加速資本外流，並削弱台幣的吸引力。甚至悲觀思考，我覺得台灣未來甚至會跟著其他經濟體同步降息，讓房市更進一步高漲加劇通膨。

可以從M平方得統計看出，去年年中外資大量流出，後期因為AI產業的發展於是回流一部分，但仍難達到前高水準

二、能源政策

台灣政府近年來大幅提高燃氣發電比例，導致能源進口成本攀升。根據財政部數據，2025 年台灣進口能源支出預計達 1600 億美元，占總進口額的 32% 以上。當台灣對外匯需求增加，卻缺乏相應的出口成長支撐，經常帳盈餘將進一步縮小，台幣的貶值壓力也因此加大。我相信讀者們是聰明的，台電虧損3000億、中油虧損1000億，這些資金全盤流向特定新能源公司，並且政策是不可逆的，儘管未來新政府上台，因政策延續性仍會維持相同的能源支出一段時間，這期間內的無效支出全是由民間買單(唉！)

三、台海局勢

台海局勢持續緊張，使得外資對台灣市場的信心受到影響。川普上任以來，中台關係未見緩和，美國對台軍售規模持續擴大，而中國對台灣的經濟施壓亦未減弱。國際投資人往往將政治風險納入決策，因此台幣匯率面臨額外的地緣政治風險。國際信評機構如穆迪、標普等曾表示，若兩岸關係惡化，將重新評估台灣的主權信用評等。

另外，美中對於黃金的渴求也讓我加劇對前景的悲觀，中國固然可以聲稱去美元化，建立人民幣使用圈等因素，但持續減持美債持有黃金不免讓我懷疑中國為開戰做的準備，而且川普上任之後，表面理由可能是為了對抗外部壓力，例如美元貶值、全球資本流出和通膨風險，但也可以解釋是為將來台海戰爭做準備。

順帶一提，川普取得大量黃金，可能是為調整美債作準備，雖然DOGE(效率部)真的很厲害，但顯然不足以改變觸及債務上限的事實，所以用黃金改善資本結構顯然有其效益。但就是讓我很懷疑川普的劇本中，有包含台海開戰的選項。

四、逆死回生之道

儘管台幣面臨貶值壓力，台灣在 AI 供應鏈上的優勢仍值得信任。台積電、鴻海、廣達等企業在 AI 伺服器晶片設計等領域，擁有全球領先地位。隨著 AI 市場發展台灣的出口競爭力有望增強，從而支撐台幣。關鍵在於如何擋住川普的壓力，在不牴觸川普施政的情況下將供應鏈最大程度留在台灣，這全然仰仗台灣企業家們智慧。

根據央行統計，截至 2024 年底，台灣外匯存底達 5776 億美元，全球排名前五。強大的外匯儲備意味著央行有能力進行匯率干預，避免台幣出現過度貶值。雖然市場機制仍是主導因素，但若央行突然轉變態度，台幣仍有機會穩住陣腳。

結論:台幣兩年內先下探到35，若有達到再繼續浪費腦力思考